#期權

我們很高興地宣佈， Greeks.live 已經與第一輪（Pre-A輪）的主要投資人達成了協議！

我們的團隊致力於爲我們的用戶提供最好的加密貨幣期權交易體驗，而這筆資金將幫助我們實現這一目標。

我們很高興在未來幾年繼續探索新的機會和夥伴關係，並期待着與您分享我們的進展。 感謝各位一直以來的支持，我們已經迫不及待地想向您揭開 Greeks.live 的未來了！😀

【1月17日期權交割數據】
2.2萬張BTC期權到期，Put Call Ratio爲0.95，最大痛點96000美元，名義價值21.9億美元。
18.2萬張ETH期權到期，Put Call Ratio爲0.36，最大痛點3250美元，名義價值6.1億美元。
比特幣再度反彈突破10萬美元，掃除了週末低迷的市場情緒，但大部分山寨幣走勢仍然較弱，市場注意力主要集中在比特幣上。
短期期權IV有所上升，正如前幾日提到的短期目標10.5萬美元的做多力量明顯增長。特朗普下週就將正式上任美國新一屆總統，本月是否會頒佈直接利好加密貨幣的政策值得關注。
近幾天美股有所回暖，月底的議息會議基本會是維持不降息。本週後續着重關注新政府的政策變化和ETF的流入情況，可購入一部分短期期權做短線。

比特幣在10萬美元附近反覆震盪近兩個月，在12月中旬一度衝擊11萬美元，隨後又在本週一度跌破9萬美元。
主要期限期貨升水仍維持年化12%以上，市場的多頭槓桿水平一直處於偏高水平，看多牛市的仍是市場主流。
期權方面，1月和3月的隱含波動率差有所下降，特朗普臨近就任，市場給與了更大的不確定性預期。從Skew看，本次下跌中市場的恐慌情緒低於12月中旬的回調，市場情緒整體還是偏向看漲。
大宗交易也是以看多月底行情爲主，突破10萬的交易較多。
整體而言，衍生品市場對於特朗普就任後的一段時間，還是比較樂觀的。

【1月10日期權交割數據】
1.9萬張BTC期權到期，Put Call Ratio爲0.65，最大痛點97000美元，名義價值18.1億美元。
14.1萬張ETH期權到期，Put Call Ratio爲0.48，最大痛點3450美元，名義價值4.6億美元。
受美股疲軟和宏觀不利因素影響，本週市場出現大幅回調，比特幣一度跌破91000美元， 創近一個月以來的新低，山寨幣跌幅更爲猛烈。短期期權IV有所上升，市場恐慌情緒明顯增長。
還有一週時間，特朗普就將正式上任美國新一屆總統，但直接利好有限，更多得是長期利好。近幾天美股的持續回調也給市場帶來了較大的不確定性，本月的議息會議極大概率是維持不降息。
本週後續着重關注比特幣的價格走勢和ETF的流入情況，如果情況不利可購入一部分短期看跌避險，如果情況回暖，則月度看漲更有性價比。

受英偉達和特斯拉等美股暴跌影響，加密貨幣也迎來大幅調整，比特幣再度跌破10萬美元，山寨幣跌幅更爲猛烈，市場情緒轉爲悲觀。
期權數據方面，短期IV小幅反彈，但仍處於較低水平，市場對未來波動的定價不變。期權Skew和期貨升水同樣未出現明顯變化，市場對於本次回調，主流觀點是受到美元強勢和美股下跌的影響，比特幣的趨勢並沒有變，牛市仍在。
如果現在選擇抄底，10萬美元的短期看漲非常有性價比，特別是比特幣的當周看漲。

比特幣投資必備，本週重磅事件搶先看（1/6-1/12）

歐美交易者回到市場，加密市場和傳統資金流動重新啓動，本週呈現持續反彈。本月下旬特朗普將會正式就任美國總統，市場情緒普遍樂觀。本週五會公佈失業率和非農數據，這將會是除下週的CPI數據以外，特朗普就任之前的最重要宏觀數據。
歐盟新法規要求加密交易所遵守旅行規則指南，加強反洗錢措施，Deribit等交易所需要完善KYC纔可以正常使用。

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本週重磅事件：

1/7 週二

💼英偉達CEO黃仁勳在拉斯維加斯現場發表CES開幕主題演講（10:30）

1/8 週三

💼美國12月ADP就業人數（21:15）

💼美國當週初請失業金人數（21:30）

1/10 週五

💼美國12月失業率（21:30）

💼美國12月季調後非農就業人口（21:30）

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加密市場展望：
比特幣反彈至10萬美元，歐美資金回到市場對BTC的支撐明顯，山寨季尚未到來，僅有AI等少數板塊有不錯的行情。
大戶和機構手上保證金比較充裕，近期大宗看漲期權成交較多，中短期IV下降明顯，從事件驅動的角度看，1月底相對低估，3月相對高估。

📌
加密利率市場方面，Bitfinex利率市場最近相對平穩，遇到合適的利率訂單可以積極成交，特別是有行情的時候值得特別關注。

【1月3日期權交割數據】
2萬張BTC期權到期，Put Call Ratio爲0.69，最大痛點97000美元，名義價值19.3億美元。
20.6萬張ETH期權到期，Put Call Ratio爲0.81，最大痛點3400美元，名義價值7.1億美元。
今天是2025年的第一次周度期權交割，共計26億美元期權到期， 歐美用戶逐漸從假期中回來，市場整體熱度回升。但本週的主題仍是調整，市場分化明顯，目前尚未出現較爲持續的熱點。
本月下旬，特朗普即將正式上任美國新一屆總統，整個市場對2025年的預期非常樂觀。但近幾天美股的明顯回調也給市場帶來了較大的不確定性，本月的議息會議極大概率是維持不降息，市場短期沒有更多利好。
但是，天下大勢,浩浩湯湯，無論是主流金融更加深入的融合加密，還是美國政府以及各大巨頭公司儲備比特幣，都將會給整個加密市場帶來巨大的正面影響，加密貨幣今年 會有諸多長期利好。

比特幣投資必備，本週重磅事件搶先看（12/30-1/5）

聖誕節過後的年度交割行情平穩度過，因爲歐美主要的交易所和交易者都遠離市場，加密市場和傳統資金流動被切斷，本週呈現小幅度陰跌走勢。2025年各種利好預期會逐漸兌現，傳統資金流入對加密市場會有持續的刺激作用。
歐盟新法規要求加密交易所遵守旅行規則指南，加強反洗錢措施，Deribit等交易所需要完善KYC纔可以正常使用。

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本週重磅事件：

12/30 週一

💼
歐盟新法規要求加密交易所遵守旅行規則指南，加強反洗錢措施，《加密資產市場（MiCA）》法規生效

1/2 週四

💼
美國當週初請失業金人數（21:30）

1/3 週五

💼
美國12月ISM製造業PMI（23:00）

📌
加密市場展望：
比特幣仍然在10萬美元下方掙扎，本週是元旦假期，歐美的主要交易力量仍然遊離在市場之外，資金偏緊張。
上週期權市場有180億美元期權到期，佔總持倉的4成以上，現在大戶和做市商手上資金充裕，IV上漲的難度較大。

📌
加密利率市場方面，Bitfinex利率市場最近相對平穩，遇到合適的利率訂單可以積極成交，特別是有行情的時候值得特別關注。

【12月27日期權交割數據】
15萬張BTC期權到期，Put Call Ratio爲0.69，最大痛點85000美元，名義價值141.7億美元。
112萬張ETH期權到期，Put Call Ratio爲0.41，最大痛點3000美元，名義價值37.4億美元。
今天是年度交割，本年度的最後一次交割有180億美元期權到期， 本週的主題仍是調整。因爲聖誕節疊加年度交割，市場整體熱度較低。
2024年比特幣收穫了超過翻倍的收益，特別是11月以來的年底行情，讓整個市場對2025年的預期非常樂觀。明年一月份特朗普上任後，他將是歷史上對加密最友好的總統，同時加密支持者馬斯克也將會具有更大的能量，無論是主流金融更加深入的融合加密，還是美國政府以及各大巨頭公司儲備比特幣，都將會給整個加密市場帶來巨大的正面影響。
按照以往牛市的經驗，接下來幾個月將會板塊輪動的牛市，希望有更多創新產品來推動整個加密市場的牛市，這樣造富效應要明顯強於現在主流幣的大牛市。
2025年，未來可期。

期權Skew各期限間的差異有所放大，今年底的牛市以來，各期限間的Skew一直很接近，均在5%附近波動，相互之間差值大部分不超過1%，但是隨着近期進入調整，差值開始放大，短期skew下降較多。
這些數據說明市場的狂熱程度明顯下降，期權市場參與者對於一月的樂觀情緒有所減弱。

關注更多期權指標異動和大宗交易信息可以關注我們的電報頻道
【期權指標異動】
異動時間: 2024-12-25
異動幣種: ETH
異常信息: 25d Risk Reversal 6月 當前值: 15.34% (
📈
3.11%)
異常描述: Delta值爲0.25的期權波動率偏度發生顯著上漲或下跌即觸發通知

歐美進入聖誕假期，傳統市場進入休市，加密市場反而在比特幣的帶動下出現了明顯的上漲。聖誕假期到年底交割這段時間流動性較差，市場漲跌需要的動力較小。
期權方面，短期隱含波動率相比昨天仍是下降，做市商移倉接近尾聲，年底前IV以穩定爲主基調。
目前BTC的最大痛點爲84000美元，ETH的最大痛點爲3000美元，從現在看來，年度最大痛點肯定是要失效了，正如往年一樣。

比特幣投資必備，本週重磅事件搶先看（12/23-12/29）

本週三是聖誕節，歐美主要的交易所均進入休市，加密資金通常也會在本週呈現流出。目前ETF是加密市場主要的外部資金來源，資金流出對加密市場的壓力相較往年顯著升高，市場避險情緒濃重。

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本週重磅事件：

12/23 週一

💼
MicroStrategy預計加入納斯達克100指數

12/24 週二

💼
加拿大央行公佈12月貨幣政策會議紀要（02:30）

💼
澳洲聯儲公佈12月貨幣政策會議紀要（08:30）

12/26 週四

💼
美國當週初請失業金人數（21:30）

12/27 週五

💼
日本央行公佈12月貨幣政策會議審議委員意見摘要（07:50）

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加密市場展望：
比特幣跌破10萬美元，以太坊跌破3300美元，本輪牛市還沒有出現過大幅回調，現在聖誕節假期資金偏緊張，不排除在特朗普上任前進行一次去槓桿行情，市場避險情緒濃厚。
期權市場有近120億美元期權到期，佔當前總持倉的4成以上，大戶和做市商正在積極調倉，多關注盤面可以偶爾獲得不錯的撿漏機會。本週聖誕節的波動預期不大，市場更多的是在下注1月底特朗普上任前後的行情，近期仍是一個買入期權的好機會。

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加密利率市場方面，Bitfinex利率市場最近相對平穩，遇到合適的利率訂單可以積極成交，特別是有行情的時候值得特別關注。

【12月20日期權交割數據】
2.1萬張BTC期權到期，Put Call Ratio爲0.87，最大痛點101000美元，名義價值20.4億美元。
17.3萬張ETH期權到期，Put Call Ratio爲0.5，最大痛點3750美元，名義價值5.9億美元。
本週BTC在衝擊11萬美元失敗後進入回調，是對站穩10萬美元后較爲激進的槓桿多頭進行清理，同時山寨幣的調整已經持續了近一個月。按照以往牛市的經驗，比特幣一次大的回調將會迎來一個山寨季，但現在比特幣的回調強度尚不確定。
時間臨近聖誕節和年度交割，ETF資金開始明顯流出，做市商持續調整頭寸，近期大宗看漲期權成交佔比較高，日均佔比超3成。年底有超4成的期權到期，大量釋放的保證金大概率驅動隱含波動率下跌，接下來一週買期權的性價比會非常高。

本週四美聯儲，英國央行，日本央行會相繼公佈議息決議，市場一致認爲美聯儲降息25%，反而是日本央行本週有20%的概率加息，市場較爲關注。
近期日元嚴重貶值給日本央行較大的加息壓力，日元作爲外匯套利市場的主要標的，加息必然給市場帶來流動性壓力。
大概率看，各項決議都會利好宏觀市場，本週衝擊11萬美元有望，期權市場主力也在加倉年底11萬美元至12萬美元期權。

【週末大宗訂單GPT分析】

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BTC合約行權價：在$90,000到$115,000之間的看漲和看跌期權頻繁出現，顯示出市場對這一價格區間的波動性有較高的預期。

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ETH合約行權價：在$3,500到$10,000之間，顯示出市場對ETH價格可能大幅波動的預期。

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期限：集中期限於27DEC24到31JAN25，主要交易中短期。

大宗訂單在週末大部分是多頭倉位，月底10萬美元以上訂單爲主，機構對於年底前的行情較爲樂觀。今天比特幣再創新高，從期權數據看，機構對年底11萬美元的預期很強。

比特幣投資必備，本週重磅事件搶先看（12/16-12/22）

本週是宏觀大周，以美聯儲爲首的一衆央行即將公佈利率決議，目前期貨市場顯示美聯儲99%的預期是降息25Bp。本週其他重要數據也值得關注，下次議息會議就進入特朗普週期了，在此期間美股市場是否會出現大的波動也值得關注，現在ETF流入強勁，美股走強也利好加密貨幣。

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本週重磅事件：

12/17 週二

💼
美國11月零售銷售月率（21:30）

12/19 週四

💼
美聯儲利率決定和經濟預期摘要（03:00）

💼
英國央行利率決定（20:00）

💼
美國當週初請失業金人數（21:30）

💼
日本央行公佈利率決議

12/20 週五

💼
美國11月核心PCE物價指數（21:30）

💼
美國12月密歇根大學消費者信心指數終值（23:00）

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加密市場展望：
比特幣站穩10萬美元，以太坊則未能站穩4000美元，上週加密貨幣相對平淡，儘管市場資金流入仍然很強，聖誕節逐漸逼近，市場正在進行年底移倉。
期權市場較爲穩定，大宗交易和市場利率值得關注。目前主要期限IV處於偏低水平，短期IV明顯回落，是一個買入期權的好機會。

📌
加密利率市場方面，Bitfinex利率市場最近相對平穩，遇到合適的利率訂單可以積極成交，特別是有行情的時候值得特別關注。

【12月13日期權交割數據】
2.1萬張BTC期權到期，Put Call Ratio爲0.83，最大痛點98000美元，名義價值21億美元。
16.4萬張ETH期權到期，Put Call Ratio爲0.68，最大痛點3700美元，名義價值6.4億美元。
本週行情以調整爲主，與上週不同的是本週比特幣調整幅度較小，山寨幣調整幅度較強。時間臨近聖誕節和年度交割，做市商開始調整頭寸，近期大宗看漲期權成交佔比較高，日均佔比超3成。往年的聖誕節歐美交易熱度都會明顯下降，今年美股對加密的影響力上升，這一現象可能會更爲明顯。
近兩週期權市場數據一直顯示做市商較爲謹慎，劇烈波動的行情帶動主要期限IV小幅上升，期權非常適合在現在這個時間節點短期博弈，本週主要成交也都是短線PVP，買期權的性價比仍然很高。

比特幣投資必備，本週重磅事件搶先看（11/25-12/1）

本週是感恩節，經濟事件和數據集中在感恩節前的週三，美股週四週五休市，加密相關美股最近行情很大，和加密的關聯度較高，可以多多關注。

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本週重磅事件：

11/27 週三

💼
美聯儲公佈11月貨幣政策會議紀要（03:00）

💼
新西蘭聯儲利率決定（09:00）

💼
美國當週初請失業金人數（21:30）

💼
美國10月核心PCE物價指數年率（23:00）

11/28 週四

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感恩節

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加密市場展望：
比特幣距離100000美元僅有一步之遙，還差臨門一腳，ETH也在上週大幅反彈，帶動山寨幣全面上漲，加密市場風向從Meme逐漸轉回主力市場。週末小幅回調，市場承接能力很強，現貨牛市中多頭非常強勢。
期權市場較爲穩定，大宗交易和市場利率值得關注。目前主要期限IV處於偏低水平，佈局一些中遠期性價比不錯，現在牛市行情正勁，是一個買入期權的好機會。

📌
加密利率市場方面，Bitfinex利率市場最近相對平穩，遇到合適的利率訂單可以積極成交，特別是有行情的時候值得特別關注。

【11月22日期權交割數據】
2.9萬張BTC期權到期，Put Call Ratio爲1.1，最大痛點86000美元，名義價值28.4億美元。
16.4萬張ETH期權到期，Put Call Ratio爲0.65，最大痛點3050美元，名義價值5.5億美元。
比特幣繼續大幅上漲，開始衝擊100000美元，ETH也開始帶領山寨幣出現反彈，ibit期權開始交易，美國資金明顯流入ETF，多個有利因素強勁推動的現貨牛市。
本週約有8%的持倉到期，ETH大漲導致ETH主要期限期權IV顯著增加，BTC主要期限期權平值IV則相對穩定。現在市場氣氛仍是極度樂觀，由於市場普漲，大餅回調風險有所緩解。

$BTC 比特幣再創歷史新高，現在每週出現歷史新高已經是常態了，穩健的現貨買方帶來外部資金流入，推土機一樣推動着比特幣的價格。
但是以$ETH 爲代表的山寨幣則較爲弱勢，比特幣市場佔有率正在牛市種上升，這是較爲少見的一種情況。目前BTC短期IV爲65%，與ETH持平，這同樣是難得的場景，畢竟一般而言ETH的波動預期都要大於BTC，但是遠期IV仍然維持着6%的差值。
從以上事實出發，ETH匯率短期繼續創新低似乎是大概率的事情。