Coinbase溢價指標已降至-0.221%，這是自去年五月以來第五次達到這一水平。這一下降表明，與Binance投資者相比，美國投資者的購買壓力減弱。

然而，歷史上，在牛市期間，這種現象通常是暫時的，常常吸引新的買家把它視爲機會。

雖然尚不確定此劇烈下跌後的價格是否代表底部，但如果牛市持續，底部可能會很快形成，從而可能導致反彈。

1. 幣安的現貨交易量增加，這可能表明投資者買賣資產的活動加劇。

隨着比特幣達到歷史新高，這可能表明投資者現在正在獲利了結，特別是當價格開始下跌時。

2. 與此同時，比特幣流入幣安增加，促進了現貨交易量的激增。當任何交易所的比特幣流入增加時，通常表明持有者準備出售。

3. 從幣安的穩定幣活動來看，涉及穩定幣對的交易量最近激增。

在過去幾個小時內，現貨交易所出現了比特幣流出。

其中一些比特幣正在轉移到衍生品市場，而其他一些則正在轉移到冷錢包。這可能表明賣壓有所減輕。

撰寫者：cryptoavails

分析過去六個月Binance的未平倉合約（OI）數據揭示了兩個重要示例，突顯其對市場的影響。Binance在所有交易所中擁有最高的未平倉合約，這使其持倉成爲市場趨勢的關鍵驅動因素。

Binance未平倉合約數據：歷史分析和預測

示例 1：2024年6月11日

未平倉合約記錄：$76.8 億

比特幣價格：$71,000

比特幣下跌：23.94%

未平倉合約（OI）下降：21.88%

在此期間，過熱的期貨市場導致比特幣價格和未平倉合約指標發生重大修正。比特幣回落至 $54,000，而未平倉合約下降至 $60 億。此降溫爲新的積累階段鋪平了道路，最終使比特幣突破了歷史最高點，超過 $100,000。

TON的夏普比率最近從2024年底的峯值略微下降，標誌着隨着市場穩定以期待Altseason，風險調整回報的適度下降。儘管復甦顯而易見，TON的價格仍約20%-30%低於其歷史最高點，表明該資產尚未完全恢復其之前的高點。這種穩定反映了市場正過渡到復甦階段，長期持有者和短期交易者積極利用重燃的樂觀情緒。

流通供應與交易活動之間的關係在評估TON區塊鏈的健康狀況和採用程度方面起着關鍵作用。TON總供應與流通供應圖表清晰地顯示了流通供應以不同步伐增長的方式，這一模式與TON的無限分片範式完美契合。這一強大的可擴展性特徵使網絡能夠平穩地處理增加的代幣流通和交易需求，避免擁堵。這些步進式的增加通常預示着重要事件的發生，例如代幣解鎖或質押獎勵被引入市場。

就在比特幣恢復反彈之際，長期持有者 (LTH) 的 30 天淨頭寸變化已大幅轉為負值，達到 -75 萬 BTC。

儘管如此，比特幣的價格並未大幅下跌，因為短期持有者（STH）即使在價格水平較高的情況下仍繼續增持。 STH 的淨部位變化也達到了+750k BTC 的正值。

有趣的是，隨著 STH 以較高的價格積累，STH SOPR（支出產出利潤率）變為負值（@1），表明這些持有者剛開始虧損操作。

在美國選舉之後，比特幣顯示出顯著的看漲軌跡，而以太坊迄今爲止在追趕這一勢頭方面遇到了困難，未能創下新高。儘管如此，儘管最近市場出現調整，以太坊仍然呈現出多個看漲指標，表明交易者對其盈利潛力仍持樂觀態度。

首先，以太坊的預計槓桿比率——表示投資者在衍生品交易中承擔高槓杆的傾向——仍保持在峯值，反映出持續的風險偏好。

在最近幾個月持續增長之後，TRON區塊鏈上的穩定幣總供應量已穩定在620億美元，表明新單位的鑄造暫停。這一穩定性反映了市場的平衡時刻，穩定幣的需求與現有供應相匹配。

這一行爲可以解讀爲：

TRON生態系統內的穩定幣市場達到成熟階段。

對該領域新資本流入可能出現的下降。

參與者優先使用已經發行的資產，而不是生成新的資產。

比特幣：長期持有者SOPR（支出輸出利潤比）是一個指標，顯示長期比特幣持有者（通常是持有超過155天的人）是在盈利還是虧損出售。通過這個指標，我們可以分析長期投資者對市場的影響。

圖表顯示比特幣長期持有者的SOPR比率（紫線）和價格變動（白線）。SOPR > 1通常表示銷售是盈利的，而SOPR @ 1則表示銷售是虧損的。

我們在圖表上看到什麼？

根據BTC智能DCA指標，比特幣已進入實施DCA策略的另一個有利區域。

此圖表比較了比特幣的平均價格與其短期實現價格（1周至1個月），有效識別最佳購買機會。

採用DCA策略有助於減輕波動的影響並降低相關風險，使其成爲根據市場情況採取的明智方法。

此工具在結合對更廣泛市場趨勢和情緒的理解時，可以提供有價值的洞察，以便做出明智的投資決策。

當我們檢查總的USDT轉賬量時，可以清楚地看到，TRON網絡在過去30天裏相對於以太坊的實力有所增強。

讓我們來看看數據（每週總交易量和百分比分佈）：

2024年11月17日：2590億美元交易量，ETH 42.39% - TRX 57.61%

2024年11月24日：2090億美元交易量，ETH 37.73% - TRX 62.27%

2024年12月1日：2650億美元交易量，ETH 41.17% - TRX 58.82%

2024年12月8日：2330億美元交易量，ETH 37.74% - TRX 61.25%

2024年12月15日：2300億美元交易量，ETH 35.65% - TRX 64.35%

評估TON的投資者羣體隨時間變化

持有TON 1年的投資者 → 134%的利潤

持有TON 6個月的投資者 → 30%的虧損

持有TON 3個月的投資者 → 6%的虧損

持有TON 1個月的投資者 → 3%的虧損

持有TON 1周的投資者 → 15%的虧損

結論

短期投資者處於虧損狀態意味着他們缺乏成功故事與他人分享，這限制了新投資者的涌入以及市場出現炒作驅動的上漲的潛力。

爲了讓牛市獲得動力，短期投資者恢復盈利至關重要。盈利的投資者可以分享他們的成功故事，從而吸引新的市場參與者。

我們最近觀察到幣安有史以來最大的穩定幣流出。當比特幣的交易價格徘徊在10萬美元左右時，總穩定幣流出達到了9億美元，額外的流出在12月18日和19日繼續發生。

從交易所流出的穩定幣通常表明投資者正在鎖定利潤，並且沒有立即重返市場的計劃，這在短期內可以被解讀爲看跌信號。

然而，回顧11月初，當比特幣交易在7萬美元左右時，我們看到穩定幣大量流入幣安。在三天的特殊時期內，總流入超過70億美元，推動了比特幣的上漲。

在過去6個月內購買比特幣的投資者已經獲得了優異的利潤。根據STH實現價格，這些投資者的平均購買價格約爲83,800美元。

目前，比特幣的價格爲97,000美元，保持穩定，儘管這些投資者已經獲利，他們仍然期待更好的價格。

這些投資者的平均購買價格作爲比特幣的強支撐位。如果市場出現任何負面消息，這將是最強的買入點。

由abramchart撰寫

以太坊未能重新奪回4000美元的門檻，觸發了期貨市場的大規模平倉，隨後出現了一次閃電崩盤，似乎顯著冷卻了市場情緒。

圖表展示了資金利率指標，這是期貨市場情緒的可靠指標。雖然以太坊的總體資金利率上週出現了急劇飆升，但在4000美元的拒絕導致了大規模平倉，使得資金利率回落到有利於牛市趨勢的水平。

這種冷卻效應可能爲接下來幾周的更可持續的反彈鋪平道路。2024年1月也觀察到了類似的模式，當時資金利率的急劇下降平息了期貨市場，爲以太坊下一個主要的衝動反彈奠定了基礎。這個歷史先例表明，當前的市場重置可能標誌着另一個牛市階段的開始。

從圖表中可以看出，淨未實現利潤/損失指數正在形成一個杯柄技術形態，預計將推動比特幣進入130,000-160,000的目標區間。此外，在2024年11月，比特幣成功突破了NUPL指數的365天移動平均線，這也是中長期的一個樂觀信號。

作者：BaroVirtual

再一次，不可否認比特幣價格走勢與穩定幣市場市值之間存在強烈的關聯。如圖所示，每當60天市場市值變化值達到峯值時，比特幣也會在局部或全球範圍內達到峯值。在這種情況下，令人鼓舞的因素是，60天市場市值變化並未低於其60天變化的簡單移動平均線，這表明當前的調整是將弱勢資金從市場中淘汰的結果，並且在進一步上漲之前的合理冷卻。

由BaroVirtual撰寫

乍一看，賣方流動性在實際方面表明，比特幣已經達到了頂峯。這真的是這樣嗎？我相信，比特幣將在2025年3月至4月達到第一個高峯，目標範圍爲130,000-160,000，總市值約爲5-5.5萬億美元。

賣方流動性庫存在實際方面表明我們已經接近頂部，但其30天的變化支持了我們在2025年春季仍有增長空間的論點。

由 BaroVirtual 撰寫

最近，在比特幣（BTC）生態系統中，最受關注的指標之一是交易所淨流量數據。此圖表顯示了所有交易所的比特幣淨流動（交易所淨流量）以及價格（美元價格）如何對這些流動作出反應。讓我們以更簡單、更友好的方式來分析這個。

從圖表來看，很明顯比特幣從交易所的流出占主導地位。這表明投資者正在將他們的比特幣轉移到長期存儲錢包，表明出售壓力減小。簡單來說，他們在說：“我會持有這個，近期沒有出售計劃。”