作者:Li Jin
編譯:白話區塊鏈
地球上最大的公司都是建立在網絡效應上的市場。亞馬遜(市值 1.9 萬億美元),Meta(市值 1.2 萬億美元),騰訊(市值 4.59 萬億美元)等公司都聚集了市場供應和需求,它們掌控的供應和需求越多,它們的網絡價值就越高。
加密貨幣領域也是如此。像比特幣(市值 1.4 萬億美元)、Solana(市值 790 億美元)和以太坊(市值 4600 億美元)這樣的高價值網絡都是由開發人員、用戶和網絡運營商組成的多邊網絡,在規模擴大時變得更有價值。
但是當我看到 Web2 和 Web3 市場的格局時,我不僅看到了已經存在的市場,還看到了尚不存在的市場。
在我多年的市場創業投資中,我瞭解到有一些市場應該存在,它們可以幫助供應和需求雙方找到彼此,併爲雙方提供重要的效用,但由於其所建立的系統的侷限性,這些市場目前並不存在。我也親眼見證了新技術如何爲新市場提供機會,使其得以興起和繁榮。
市場是加密貨幣領域最令人興奮的機遇。通過利用加密貨幣的殺手級能力,即基於 Token 激勵的規模擴展和鏈上組合性,創業者可以創建新的市場,爲迄今未得到滿足的需求羣體提供服務。這是一種跨越式創新的機會,而不僅僅是漸進式創新。
1、Web2 中市場創新的系統性障礙
我之前寫過關於服務市場的時代,具體來說,互聯網市場從上世紀 90 年代的列表時代(以 Craigslist 爲代表)逐步發展到「Uber for X」時代的按需應用(2009-2015 年),再到管理型市場的時代(2010 年代中期)。
來源:a16z,LiJin and Andrew Chen
每個時代的發展都是對新技術或新興市場需求的迴應。在列表時代,互聯網使個人能夠在線發佈和查找列表。與智能手機同時出現的「Uber for X」時代爲各種服務提供了即時訪問,並利用用戶的實時位置信息。管理型市場則是在市場機會逐漸減少後,爲了滿足複雜市場中更高的信任需求而出現的。
然而,每個時代也帶來了限制創新的挑戰。在列表時代,缺乏信任和標準化限制了增長。在按需時代,將市場規模擴大以提供幾乎實時的服務需要鉅額資本投入。而管理型市場則面臨着與建立交易信任相關的高運營成本,對這些市場的可行性產生了影響。
許多這些挑戰在 Web2 市場中仍然存在,阻礙了創新的進展。特別是兩個問題,即規模化和信任,阻礙了進步,而加密貨幣在解決這些問題上具有獨特的優勢。
2、規模化問題
傳統的 Web2 市場可能需要鉅額的資金來建立和擴展,尤其是在市場實現實用性之前需要大規模的規模。這種對資本的需求爲新參與者設置了進入門檻。這也意味着,由於成本過高以實現所需的規模,整個市場類別可能無法建立起來,因此無法提供實用性。
例如,考慮一下約會應用程序。在一個約會網絡中,需要在雙方都有大量用戶的情況下才能促成良好的匹配。傳統上,這意味着平臺必須在應用對任何個體用戶有用之前,花費大量資金吸引大量用戶。約會應用程序還面臨着用戶低留存率的問題,因爲如果應用程序成功,用戶就會離開,進一步阻礙了規模擴展。因此,在約會類別中很少有突破性的勝利者。
3、信任問題
Web2 市場中的第二個持久性挑戰是信任。某些行業垂直領域要求市場參與者之間具有很高的信任水平才能進行交易。例如,在某些類別中,與合適的提供者 / 服務進行匹配具有很高的風險(例如兒童看護或照料老人)。其他領域具有很高的訂單價值(例如奢侈品、藝術品、房地產)。
爲了建立所需的信任,管理型市場已經構建了額外的服務和操作層。例如,兒童看護市場在提供者可以在市場上進行交易之前對其進行了廣泛的審覈,包括現實生活中的面試、背景調查,並構建了實時可見性和定位的軟件工具。在房地產方面,一些管理型市場已經承擔起了整個端到端過程的責任,從維修到充當房屋的市場交易商(「iBuyers」)。這些額外的操作帶來了很大的開銷。此外,其他希望在市場上列出供應 / 提供者的市場必須重複這一努力,導致市場上的低效率。
4、解決問題:加密貨幣的殺手級能力
從這些挑戰的角度來看,加密貨幣具有三個殺手級能力,爲市場創新開啓了新的潛在方向:規模、鏈上聲譽和支付。
1)規模
如果有一件事是加密貨幣擅長的,那就是規模。加密貨幣激勵(以 Token 形式)已被證明是推動增長的非常強大的工具。
與 Web2 市場相比,加密貨幣通過 Token 提供的金融激勵使市場能夠按順序增長,先從供應端入手,然後再擴大需求。例如,去中心化的物理基礎設施網絡(DePINs)Helium 和 Hivemapper 通過爲參與者提供 Token 激勵來啓動其供應端,而底層網絡的收入則在後來追趕上來。
你可以將 Token 激勵應用於許多類型的市場,這些市場由於啓動成本過高而不存在。想象一下需要大量用戶密集使用的超本地社交網絡(類似於 Citizen,但更廣泛適用於信息或實時事件),或者新的約會應用程序。在人工智能領域,我們已經看到開發者應用 Token 激勵來創建在 Web2 世界中沒有先例的新市場。例如,像 Vana 和 Rainfall 這樣的網絡使用戶能夠貢獻用於人工智能訓練的數據,並獲得 Token 獎勵。在沒有智能激勵調動大規模用戶貢獻的情況下,聚合長尾、私有、難以訪問的數據集幾乎是不可能的。
2)鏈上聲譽和歷史記錄
上面在 Web2 市場中提到的一個挑戰是在建立信任方面,各個孤立的市場需要重複努力。例如,Uber 對所有新司機進行背景調查,但當同一名司機下載了 Lyft 應用程序時,該應用程序也會進行背景調查,因爲這些平臺是孤立的。
加密貨幣的一種應用是作爲可移植聲譽系統。與每個應用程序都需要單獨進行背景調查不同,如果將這些信息存儲在鏈上,並隨着司機加入任何市場而移動,會怎樣呢?進一步說,關於提供者歷史的其他信息,如可靠性和質量,可以以鏈上形式表示,使市場能夠組合和利用全球信任存儲庫。這樣的系統可以消除不同管理型市場實施自己的資本密集型流程的需求。在 Web2 中,許多管理型市場提供了出色的用戶體驗,但由於高運營成本,最終並不可行作爲商業模式。全球鏈上聲譽可以從根本上改變它們的成本結構。
你可以在 Farcaster 生態系統中找到這個想法的微觀體現。這個社交媒體協議將帖子、點贊、關注和個人資料存儲在一個去中心化的中心網絡中。當用戶安裝在該協議上構建的不同應用程序時,他們的社交數據將隨之移動。已經可以看到在 Farcaster 上出現了無界面市場。一個例子是 Bountycaster,用戶可以在任何 Farcaster 客戶端上發佈和發現賞金,利用 Farcaster 網絡上豐富的聲譽數據。由於這種可移植的社交數據,你可以想象在 Farcaster 生態系統中出現各種新的市場,從智能合約審計市場到利用 Farcaster 的連接圖和聲譽的專家市場。
3)支付
促進支付是現代市場的核心組成部分,但在 Web2 中,支持跨境支付需要在各個本地系統之間進行國際化。這對於數字市場尤爲重要,因爲客戶和供應商通常相距甚遠。例如,超過 80% 的 YouTube 用戶位於美國以外。爲了支持每個地理區域的本地貨幣支付,平臺必須與國際支付網關進行集成。通常情況下,這導致一些邊緣地區得不到服務,特別是對於資源有限、剛起步的市場或無法進行國際化的平臺來說。
加密貨幣從一開始就可以在國際範圍內運作,使任何具備加密錢包的人之間可以進行交易。這使得資源有限的市場可以從一開始就具有全球影響力。例如,我最近在一個名爲 bytexplorers 的鏈上數據社區購買了一個 NFT,它讓我向分析師社區提出與數據相關的問題。回答正確的分析師將獲得 Token 獎勵,實現了無縫支付和全球參與。
5、下一代市場的機遇
如果我多年來在市場創業投資中學到了一些東西,那就是最好的機遇發生在建設者利用新技術爲最終用戶創造重大改進的時候。每一代市場建設者都利用新技術來解鎖以前無法存在的新市場。
加密貨幣代表了這一演進的下一個階段。通過利用 Token 激勵進行擴展,新的市場可以以更加資本高效的方式增長。鏈上聲譽和歷史可以減少任何給定市場運營商的開銷。基於加密貨幣的支付方式使市場能夠從一開始就無縫地跨越國界運作。所有這些都不僅將改進現有市場,還將催生出只能在新的成本結構和擴展策略下存在的新市場。