這個市場到底在炒什麼？
炒價值預期？炒技術預期？還是單純是炒新幣？
早上在一個羣裏看到，有人聊到說：“makerdao已經上上一輪的幣種了，這一輪其實很難被炒起來，很難有多大的漲幅的，這個市場是炒新不炒舊。”
我們經常會提到這個市場是炒新不炒舊，由此，我想今天簡單聊聊關於“炒新不炒舊”的這個話題。
我們先看看股市，你發現今年最靚的仔是誰？非英偉達莫屬了，爲什麼？今年AI大火，全球都在開發自己的大模型，因爲chatgpt的面世，帶動了整個AI產業。
過去有百團大戰，現在有百模大戰。不僅全球在大戰，國內更是。
所以，我們看到了AI的原料GPU被大幅需求，從而導致市場對英偉達股票的定價，也因此該股票早早就破前高了（21年11月份的前高）。微軟也因爲早早搭上了AI這輛快車，同時還是openAI的主要投資者，所以也在過去一個月破了前高。
在股票市場我們常常用PE來估算一個企業股價是否高估和低估，但是現在你再看英偉達的股票，如果從PE來看，其實早早都已經被高估了（TTM已經243了），而且如果你從技術面去看，也早早都是背離很久了。
爲什麼會出現這種狀況呢？
其實核心還是在炒當下和預期？
市場認爲AI是新的技術革命，是新的未來，所有企業都應該用AI被賦能等等。因此我們看到全球都在討論AI，都在討論chatgpt。
如果把上一輪英偉達的股票上漲看作是比特幣礦業對他的需求加持，那麼這一輪的確是AI對其的需求加持。換句話說上一輪是礦業的敘事，這一輪是AI的敘事了。
那麼我們再回到最開始的那個討論上，makerdao會不會被更大幅的炒作？
從新舊上看，makerdao的確已經是上一輪的defi的產物，也是上一輪漲幅很猛的幣種，而這一輪到底還能否被炒作起來？
我認爲能否繼續被爆炒，不是看協議或幣的新與舊，而是看是否有新敘事出來，近期我們看到makerdao 短期漲幅超過一倍，核心原因其實是被當作rwa這個賽道的頭部代表在炒。
如果單純只是看作defi的借貸去炒，那麼所有做借貸的都應該被大幅炒作，但是事實並沒有。
所以，我認爲炒新不炒舊的核心在於是否有新敘事的賦能，而非協議本身的新與舊。
但是，話說回來，對於大部分的協議（幣），很難有二次新敘事的爆炒（看一下加密市值前20的新舊更替就知道了），基本都是在第一次被爆炒。
也就是說這些協議或者幣如果後面新敘事沒有出來，其實還是屬於跟着大盤走，甚至會落後大盤。
比如我們說大家都熟知的FIL，上一輪炒作其實還是炒存儲賽道的預期，而後來發現預期落空，因爲並不是大家認爲的可以被大規模應用，於是跌落神壇（當然也和熊市分不開）。
而這一輪，今年開始了fvm的新敘事，開始做公鏈，而這種敘事我們昨天也說了還是在layer1的框架中，而layer1賽道目前來看，已經是紅海市場，而且因爲layer2的大幅上線，我認爲空間已經越來越少了。
對於layer1公鏈想要被大幅炒作，那隻能在生態上做文章了，也就是說如果接下來要炒作，可能的點就是因爲存儲+公鏈，吸引更多的生態上線filecoin，從而導致更多的file代幣被消耗，從而讓file代幣更加稀缺，雙渦輪等等了。那麼生態能起來嗎？或者起來後，能持續嗎？
那麼我們再回到今天一開始提到的makerdao，能否被再次大幅炒作嗎？核心還是要看rwa這個賽道是否能真正跑出來，是否能真正被大肆炒作起來。
說明：近期該幣漲幅較高，因此短期風險較高，保持謹慎。
