5月27日 加密市場期權波動率研報

ETH 現貨上竄，期權隱波 Call 端 Smile 曲線上揚，Sol/ETH 匯率對下殺，後續如何操作？

Coincall 交易所：U本位KYC簡單（選HK）的第三方資金託管的期權交易平臺，（開啓交易挖礦，可以獲得平臺代幣call）

一、核心觀點

1- ETH 現貨上漲，ETF 時間繼續發酵，Call 端牛差可以擇機變爲 ratio spread

2- Sol/ETH 匯率對走低，可以 B 本位切換 Sol ，後續備兌或者持幣等漲

3- Doge、Kas 6 月份均有事件炒作預期，可提前佈局

5- Sol、Tol 低位繼續做空波動率降本，支撐位選擇行權價，例如：Sol 140、Ton 6 元，性價比很高

二、期權交易頭寸

週末無明顯大宗

On screen 頭寸如下：

BTC 2 筆較大頭寸均爲本週五裸買看漲期權：

buy BTC-31MAY24-70000-C

buy BTC-31MAY24-75000-C

ETH 裸買頭寸佈局更遠週期，喫到昨日現貨漲幅和 Call 端升波

buy ETH-28JUN24-4000-C

buy ETH-28MAY24-3875-C

buy ETH-26JUL24-6000-C

Sol 短線被 ETH 現貨壓制，星球內給出備兌相應的建議

三、宏觀市場

上週四、週五大 A 市場迎來一波下殺

事後來看，可以說演習影響情緒，降低市場風險偏好。但是擔憂擴大風險最應該恐慌的外資反而沒有特別慌亂，週五流出也只在40億多。

所以，週四週五兩日的慌亂還是內部信心所致。恐高的慣性思維，以及搶跑的熊市經驗依然主導短期A股指數。