5 月 17 日 加密期權波動率研報

買入 Doge 100000 看漲期權頭寸，彩票倉位 All in 能行麼？

Coincall 交易所：U本位KYC簡單（選HK）的第三方資金託管的期權交易平臺，（開啓交易挖礦，可以獲得平臺代幣call）

一、核心觀點

1- 本週 ETF 持續流入近 500M , 永續資金費率乏力，短期中性觀點，繼續回收 U ，增強大跌抄底能力

2- BTC 、 ETH 隱波處於 75 分位，短期情緒未能影響到 1-3 個月以上隱波的移動

3- 山寨持續降波之中，Sol 已經來到 90 個Vol 相對低位； Ton 也是相對低位，不過依然有 125 個Vol 。 Doge 100 個Vol

4- 繼續做熟悉山寨的做空波動率和 long gamma 策略

小結：

ETH 遠端 Vega 還可以，適合繼續short；熟悉且有基本面支撐的山寨期權標的依然是當前期權玩家穩穩幸福的港灣，一定要注意倉位管理和分散配置。

Ton 剛剛歇息，這不 Sol 又起飛了麼？都是等待，期權玩家要拒絕追高

二、期權大宗交易

BTC 有 2 筆 200 個以上頭寸組合策略（做多波動率和熊市價差）

buy BTC-28JUN24-65000-C + buy BTC-28JUN24-65000-P

sell BTC-31MAY24-75000-C + buy BTC-31MAY24-80000-C

ETH 有 8000 顆熊市價差策略（繼續短期看衰 ETH 現貨走勢）

sell ETH-24MAY24-3100-C + buy ETH-27DEC24-3500-C

當紅標的 Sol 有明顯意義的大宗我會星球內分享

不用多說，和我們一起做 Sol 期權的玩家就是賺多賺少的事兒

三、宏觀市場

由於宏觀預期變化，美股長債最近表現不錯，我們持有的 TMF 迎來一波反彈，可以擇機趁着 IV 高企，做covered call 回收成本

DPST 依然在我們舒服的交易區間 60-80 美元範圍徘徊，這個區間 100 的隱波，其實比很多加密標的都優質，繼續 Shorting Implied Volatility

大A 近期表現強勢，也是我重點佈局戰場。

之前我們多次聊過，影響大家信心的關鍵是地產，而最近幾天關於地產的小作文頻繁發出，我們星球也發了彭博社的消息，結合盤中地產股票的異動，大概率屬實。

高層在地產信心扭轉的方面，大概率會花大力氣的決心。 如果說影響信心最重要的部門出現穩定，那麼在4月底zzj會議已經明確年內要繼續抓經濟刺激和穩定政策落地的情況下，當下A股參與者依然謹慎的邏輯，就只有恐高和慣性思維。