著名的加密貨幣借貸平台 BlockFi 在最近申請破產後面臨重大挑戰。一份報告表明，該公司自身的高風險借貸行為和對加密貨幣交易所 FTX 的過度曝險可能加劇了該公司的垮台。 BlockFi 的決定，包括無視其風險管理團隊的建議以及向 Alameda Research 提供大量貸款，都受到了密切關注。本文深入探討了 BlockFi 決策的細節及其在公司破產申請中的潛在作用。 #BlockFi
無視風險管理的建議：
有指控稱，BlockFi 執行長 Prince 選擇忽視該公司風險管理團隊所表達的擔憂。 2021 年 8 月，儘管團隊有所保留，BlockFi 仍繼續向 Alameda Research 提供了 2.17 億美元的貸款，此舉引發了危險信號。風險管理團隊特別警告向 Alameda 出借資產的高風險，特別是考慮到 FTX 代幣（FTT）擔保的貸款可能被清算。該團隊發現 Alameda 資產負債表的很大一部分由未鎖定的 FTT 代幣組成，這引發了對潛在漏洞的擔憂。然而，普林斯消除了這些擔憂，並鼓勵球隊接受阿拉米達的借款規模。 #FTX
擔憂升級：
關於向 Alameda 貸款相關風險的討論一直透過線下會議和 Slack 討論持續到 2022 年 1 月。 2022 年 11 月，當 BlockFi 根據美國破產法第 11 章申請破產時，它承認自己對 FTX 及其關聯實體有重大風險。 BlockFi 和 FTX US 之間的關係在 2022 年 7 月的加密貨幣寒冬期間加深，當時 FTX US 從 BlockFi 獲得了 4 億美元的信貸額度，進一步加強了雙方的財務聯繫。 #Alameda
持續借貸和抵押：
儘管在2022 年6 月召回了Alameda 的貸款，並且Alameda 償還了大部分未償餘額，BlockFi 仍決定在2022 年7 月至9 月期間向Alameda 提供總計近9 億美元的額外貸款。 FTT 代幣進行抵押，進一步增加了BlockFi 的風險敞口FTX 及其相關風險。
BlockFi 的破產申請與回應：
BlockFi 的破產申請稱其對 FTX 的曝險是其財務困境的主要原因之一。在第 11 章備案期間，當代幣價格從 25 美元以上暴跌至 2 美元以下時，基於 FTT 代幣的抵押貸款做法給多家公司帶來了損失，造成了嚴重的流動性問題。針對這份強調其可疑做法的報告，BlockFi 發表了一份聲明，表達了其不同意見，並提交了一份單獨的法庭文件，指控該報告背後的委員會斷章取義地選擇了陳述，未能提供客觀的分析。 #AlamedaResearch
總之：
BlockFi 的破產申請揭露了其高風險的借貸行為和對 FTX 的過度曝險。無視風險管理團隊的建議，在已知風險的情況下繼續向 Alameda Research 提供大量貸款，引發了人們對公司決策的擔憂。雖然 Alameda/FTX 的垮台可能導致了 BlockFi 的滅亡，但該文件強調，BlockFi 的問題根源於 Alameda/FTX 申請破產之前其自身的商業實踐和決策。
