作者：IGNAS | DEFI RESEARCH；翻譯：0xjs@金色財經
Coingecko 上有 124 個L1區塊鏈。你知道幾個？實際使用了多少？
我活躍於大約 10 個 L1（以及一些 L2），但我的大部分資產都在比特幣、以太坊和 Solana 上。
一個小小的坦白：我認爲以太坊在熊市期間已經贏得了 L1 遊戲，因爲 1）L2 數量增長，有希望解決以太坊的可擴展性問題，2）其他L1 上的活動已經死了，那時比特幣上還沒有Ordinals/符文。
我錯了！ Solana不僅表現優於大多數 L1，而且ETH的價格甚至仍然落後於 BTC。
我同意 Arthur 的觀點，即當前的加密貨幣週期與 2021 年不同，因爲回報率差異很大，自 10 月 23 日低點以來，很少有加密貨幣的表現優於比特幣。
與 2021 年不加選擇的暴漲不同，現在的市場獎勵謹慎的代幣選擇和積極的投資管理。從廣義上講，這種向基本面的轉變降低了靠運氣快速致富的可能性，從而最終增強了市場的成熟度。
這意味着你應該進行研究並尋求增長的催化劑。開始：
1）確定你預計未來將超越市場的行業/敘事，
2）然後檢查基本面以確定潛在的代幣。
當Meme幣風靡一時時，我在談論基本面嗎？Memecoin 過於依賴炒作、KOL推廣以及很多幕後交易。你可以進行基於“基本面”的Meme幣交易，但如果你沒有策略並且喜歡賭博，那就去做吧。
就我個人而言，我發現接觸 L1 代幣很有吸引力，因爲 L1 代幣通常是生產性資產：你可以原生或通過流動性質押來質押它們，在 DeFi 生態系統中使用它們，並從生態系統 dApp 接收空投。
相比之下，L2 代幣毫無用處，因爲它們既不用作 Gas，也不持有它們給你生態系統空投（我認爲只有 STRK、MNT 和 METIS 具有不錯的代幣效用）。
關鍵是要確定蓬勃發展的 L1 生態系統，包括技術創新、有吸引力的敘事以及越來越多的 dApp 空投有助於推高 L1 代幣價格。
空投本質上是憑空產生的代幣；然而，這些新代幣可能會提高 L1 價格，因爲 degens 會賣出空投換取 L1 原生代幣。
說起來容易，執行起來卻很難！如果有 124 個 L1，你如何開始並縮小選擇範圍？
請允許我分享我的思考過程，並重點介紹一些我認爲具有增長潛力的 L1 生態系統。
Mindshare：大家在說什麼？
加密貨幣領域的社區至關重要。沒有繁榮的社區，代幣價格就不會有機增長。爲了確定社區的實力，我使用 Kaito，它可以量化帖子併爲其分配“Mindshar”分數。
Kaito——查找趨勢敘事、智能關注、代幣思維份額等
BTC、ETH 和 SOL 主導了 X 的討論——展示了帕累託原理的實際應用。
圍繞剩餘約 121 個 L1 的討論僅佔 17.8%！
BNB、ATOM、AVAX 和 APTOS 等是主要的 L1。我們或多或少知道他們做了什麼，但我想更深入地挖掘並找到真正不爲人知的寶石，這些寶石都適合上面屏幕截圖中的“其他”框。
以下是按 Mindshare 排名前 21-50 位的 L1。有一些熟悉的名字，如 Algorand、Monero、Cronos chain、Sui 等。
30天平均數據
有趣的是，Sui（5.89 億美元）和 Cronos（4.85 億美元）的 TVL 多於 Aptos（3.27 億美元），但 Aptos 的關注度要高得多。
那麼，這是否意味着 Sui 相對於 Aptos 被低估了，特別是因爲兩者都是基於 Move 的 L1？
好吧，也許 SUI 可以上漲 40% 來達到 APT 的市值。然而，SUI 的 FDV 實際上要高出 17%。所以沒那麼簡單！
我們可能會添加開發者活動、用戶增長、交易等……。Artemis擁有所有這些指標的大量數據。
例如，根據每日活躍地址，我們可以說 Aptos 和 Fantom 表現良好，而 Acala、Flow 和 Fuse 則是鬼城。很難找到較小 L1 的所有數據。
但我想得越多，我就越意識到，找到被低估的項目取決於某種程度的直覺，這種直覺源於與 L1 的積極互動、評估他們的錢包、評估 dApp 的質量和獨特性、觀察團隊溝通的有效性、分析代幣經濟學， 和更多。
因此，下面我想分享一些L1生態系統，這些生態系統由於各種原因（可能包括 TVL/用戶）引起了我的注意，並且我相信它們有一定的繁榮潛力。
1、TON
首先，Ton 是市值第九大加密項目，因此它可能不會增長 10 倍。
另外，Ton 的 DeFi TVL 在一個月內增長了 55%。
然而，奇怪的是，Ton 生態系統似乎在加密推特的雷達下飛行。
點擊一些按鈕你就會立即明白我的意思。去做就對了：
打開 Telegram 並在設置中創建 Ton 錢包。
“Wallet”是託管服務
“TON Space”是一個非託管錢包，因此請務必創建它
將價值幾美元的 TON 存入兩個錢包
查看大量的遊戲以瞭解潛力：
寵物貓 Catizen 遊戲。
在 Pixel 遊戲的大畫布上繪製你的像素。
在這款 P2E Tamagotchi風格的遊戲中訓練你的Gattomon。寵物是 NFT！
查找 PlayDeck 上的所有遊戲（如應用商店）
嘗試 Ton DeFi
在 Ston 上交換、獲取體面的 APY——直接在 Telegram 上進行主要 DEX，TVL 爲 1 億美元。由於 Ton 贈送 500 萬美元 USDT 獎勵，TON/USDT 的年化收益率目前爲 90%。
在 Storm Trade 上利用大量生態代幣進行交易。小心槓桿！
Evaa finance上進行借貸
其他很酷的 dApp：
獲取用於國外移動數據的 eSim。
在Open League中按 APY 查找頂級流動性池。
通過發行數字商品來銷售，從而使你的電報頻道貨幣化。
或者在 TON 上花哨的 Tinder 約會“真實而美麗的女孩遇見聰明而成功的男孩？”
Telegram 機器人並不新鮮，但通過這些機器人發行代幣和貨幣化現在已是內部開發的。這些機器人是 Ton Space 生態系統的一部分，使用 Ton 區塊鏈及其原生代幣。
加密推特不專注於 Ton 生態系統並不奇怪，因爲小遊戲可能不符合加密推特鯨魚的利益。
然而，我相信 Ton 有潛力吸引散戶投資者，而且僅僅一款病毒式的 Ton 應用程序的成功就可以顯著促進生態系統的發展，類似於 Axie Infinity 普及 Play-to-earn 的方式。
值得關注的一個關鍵催化劑是即將推出的 Notcoin 代幣。隨着空投挖礦活動的完成，代幣的成功發佈可能會爲 Ton 帶來動力。
2、Arweave
AR 代幣於 2019 年推出，並在 2 年內從 1 美元漲至 80 美元。然而，後來在 2023 年 9 月跌至 3.5 美元。令人驚訝的是，此後價格上漲了 7 倍，但沒有引起太多關注。
目前市值爲26億美元（100%稀釋），它不再便宜，但有理由保持看漲。
Arweave 的價值主張簡單而強大：永久、安全地存儲文檔和應用程序。
你知道，這可能是你的以太坊 NFT 存儲 JPEG 的地方。
Arweave 是一種協議，允許你永久、可持續地存儲數據，只需支付一筆預付費用。該協議將擁有空閒硬盤空間的人與需要永久存儲數據或託管內容的個人和組織相匹配。
除了 JPEG 之外，Arweave 還支持將permaweb作爲互聯網的一個版本，其中從圖像到完整的網絡應用程序的所有內容都被永久存儲、快速檢索和去中心化，確保其按照最初設計的方式運行並永遠可搜索。
爲了實現真正去中心化的未來，隨着監管機構對加密 DAO 和前端的打擊力度不斷加大，面向用戶的界面也需要去中心化。
Filecoin 是 Arweave 的競爭對手，但Arweave 約爲Filecoin市值的 50%，而Filecoin的FDV 是Arweave的 5 倍！
但這並不是它受到關注的原因。這是更樂觀的事情。
Arweave 宣佈推出 Arweave AO（超並行計算機）測試網。
“AO 是一臺超並行計算機，一種去中心化計算環境，允許你同時並行運行任意數量的進程。以前的去中心化計算系統要麼支持大規模計算，要麼支持可驗證計算。 AO 可以同時做到這兩點” ——Arweave創始人 Williams 在公告視頻中說道。
Arweave AO 專爲“無限擴展性”而設計，同時支持大量計算需求——這是AI和大規模應用程序的關鍵功能。
在接受 Block 採訪時，William 稱其“無限可擴展”
其核心思想是，它將運行區塊鏈的三個主要部分分成單獨的組件，這些組件可以相互通信並同時執行大量交易。 -The Block
他甚至有信心與以太坊競爭，所以“以太坊殺手”的時代還沒有過去。
該團隊使用 Lua 編程語言構建了自己的操作系統 AOS，支持 EVM 的區塊鏈或 SolanaVM 也可以在 AOS 上構建。
你可以嘗試測試網 dApp：
在arconnect.io下載錢包
在https://testnet.astrousd.com/app/dashboard 領取測試網 AR 並鑄造一些 USDA 。
該團隊不斷髮布新的更新，例如橋等。
3、MultiversX
Solana 與以太坊是模塊化與整體擴展爭論的一部分。哪種方法將佔主導地位？
整體方法的支持者批評以太坊放棄 L1 擴展計劃（通過分片）。
分片將區塊鏈網絡劃分爲更小的部分或“分片”，從而允許並行處理交易。該方法通過將負載分佈到多個分片來加速交易處理。
如果分片技術日漸流行，MultiversX 可能會從中受益。其他分片鏈有 Near 和 Ton。
MultiversX（原 Elrond）使用 EGLD 進行質押和交易。它使用“自適應狀態分片和安全權益證明 (SPoS)”，通過並行處理和高效的驗證者選擇來實現高達每秒 10萬的高交易速度。
MultiversX 以 1.29 億美元的 TVL 排名第 26 位，與 Stacks、Fantom、zkSync Era、Ton 和 Osmosis 並列。儘管如此，以 10億美元的市值計算，它的價格是 FTM 價格的一半、STX 價格的 1/3、Near 價格的 1/7、Ton 價格的 1/18！
公平地說，MultiversX上兩個協議佔據了 95% 的 TVL：xExchange（4100 萬美元）和 Hatom（8500 萬美元）及其借貸和 LST 協議。 NFT 生態系統似乎在不斷髮展，大部分交易量都發生在xoxno 交易所上。
一項突出的功能是xPortal移動錢包。xPortal有機會大規模採用加密貨幣。它提供了時尚和遊戲化的用戶體驗，允許你設置用戶名、交易加密貨幣、訪問新聞和使用加密借記卡。
在 PC 上使用 MultiversX dApp 時，你將使用移動設備掃描二維碼以批准交易。這似乎是使用瀏覽器擴展的更安全的替代方案。
如果您時間緊迫，請了解 MultiversX 的潛力：
在https://xport.al/下載 xPortal。從 CEX 獲取一些 EGLD 作爲開始。
嘗試在xExchange 上交換代幣。
在 Xoxno上探索 NFT，通過交易賺取空投積分。
Hatom上借出/借入和流動性質押 EGLD 。
你會發現用戶體驗非常棒。（MultiversX 讓 Injective 生態系統相形見絀……而 INJ 的交易價格是 EGLD 市值的 2.3 倍？）
4、Gnosis
Gnosis 是 OG 協議，不要認爲它是一個無聊的協議。
Gnosis 成立於 2015 年，是 ConsenSys 的一部分，Gnosis 是第一個於 2016 年在以太坊上推出應用程序的團隊。
GNO 是以太坊的側鏈，但功能更像是 L1：
由質押的 GNO 保護。
驗證者質押 GNO，以 xDAI（橋接 DAI）支付交易費用，回購並銷燬 GNO 代幣。
令人印象深刻的是，GNO 完全稀釋後的估值爲 7.78 億美元（86% 流通），但該區塊鏈獲得了 2.86 億美元的 TVL，這是主要區塊鏈中最低的 FDV/TVL 比率（3.1）（Arbitrum 第二位爲 3.8）。
Gnosis 託管着主要的 DeFi dApp，例如 Aave、Maker's Spark、Balancer，但最有趣的是 RealT，TVL 爲 1.04 億美元。 RealT 是通過代幣化所有權進入美國房地產市場的投資協議。很少有區塊鏈協議致力於將現實世界的金融帶給大衆。
另外，Gnosis 推出了 Gnosis Pay 非託管借記卡（我也使用它）。這個真的很酷！考慮到這一切，Gnosis 推出了 Gnosis 3.0。
Gnosis 3.0 是 Gnosis 平臺的最新演變，在之前的階段基礎上更加關注支付和金融基礎設施。以下是簡要概述：
Gnosis 3.0 圖解
Gnosis 1.0 ：最初是以太坊上的預測市場平臺。
Gnosis 2.0 ：擴展爲主要的以太坊基礎設施構建者，開發了 Gnosis Safe、CoW swap 和 Gnosis Chain 等工具。你不知道，對吧？
Gnosis 3.0 ：是向日常金融活動創建應用程序的轉變，使你的普通鄰居可以使用去中心化的金融工具。
重點是構建實用、有價值的應用程序，這些應用程序可以覆蓋大量受衆，超越生態系統之前以基礎設施爲重的重點。
加密貨幣領域的人們厭倦了高估值的基礎設施協議。另外，隨着 Stripe 增加加密支付，這種說法可能會再次出現。
在目前 1) memecoins 和 3) 擼積分空投的市場狀況下，Gnosis 3.0 是我們需要的真正採用的新鮮空氣。
一點alpha：Gnosis 團隊表示，他們將專注於實現“GNO 持有者的經濟增長”。
該框架實現這些目標的方式是通過 GNO/項目代幣池的協議擁有的 AMM，在 Gnosis 鏈上實現爲 CoW-AMM。這意味着 GNO 不僅是治理和質押代幣，而且還是 Gnosis 生態系統的指數代幣。 - Gnosis 3.0 公告
最後，Gnosis 3.0將採用風投來孵化早期項目（Bybit的Manta也做得很好），爲生態系統帶來價值。
就我個人而言，我最看好 Gnosis 錢包（移動優先銀行替代品），它將把 Gnosis 生態系統產品集成到一個地方。
5、Radix
Radix 是另一個 L1，其社區令人印象深刻。有支持者是一件好事，但有時也會讓人感到不安。我認爲團隊應該重新評估他們的營銷策略。
儘管如此，Radix 的口號“完全不同的 DeFi”還是引起了我的共鳴。有多少 L1 將 DeFi 置於最前沿？
“完全不同的 DeFi”包括採用以資產爲導向的 Radix Engine，將代幣等資產視爲“一等公民”。
與通過複雜的智能合約代碼管理資產的以太坊環境不同，Radix 代幣作爲用戶帳戶中的“物理”對象進行管理，簡化了交互並提高了直觀性。
最終結果是智能合約開發更加簡單，降低了代碼複雜性。
另外，Radix 擁有自己的 Cerberus 共識機制，支持動態分片和跨分片的原子交易。
是的，Radix 是第三個具有分片功能的 L1。注意到趨勢了嗎？ （目前我更喜歡整體鏈，哈哈）
其原生代幣 XRD 用於質押和支付費用。其目前交易價格對應的市值爲 5 億美元，全流通市值爲6.22 億美元。
劣勢呢？儘管有很多討論，Radix DeFi 生態系統仍然很小。 DeFillama 上僅註冊了 6 個 DeFi 應用，總 TVL 爲 3600 萬美元。一些值得嘗試的 dApp：
在主要 DEX CaviarNine（https://www.caviarnine.com/）上交換、LP和收益。
在 Trove （https://swap.trove.tools/dashboard）上交易 NFT 。
好消息？要開始使用 Radix，你需要一個錢包，而且用戶體驗很好。雖然錢包的功能可能不如 MultiversX 上的 xPortal 豐富，但它使用起來很簡單。在這裏獲取它（https://wallet.radixdlt.com/）。
要連接到 PC 上的 dApp，你需要一個名爲 Radix Wallet Connector 的瀏覽器擴展。連接後，只需將你的移動錢包與Connector鏈接一次。然後，當你連接到 dApp 時，Wallet Connector將向你的移動應用程序發送批准請求。這意味着你不必每次連接到新的 dApp 時都掃描二維碼；你只需在手機上批准即可。
聽起來可能很複雜，但運作起來很順利。
總的來說，如果 Radix 押注於徹底更好的 DeFi，但可能性不大……該團隊需要推出創新的 dApp、提供更高的收益並改進營銷。
