在連續三個季度下滑之後，加密貨幣和區塊鏈初創企業的風險投資出現了顯著上升。

根據 Galaxy Research 彙編的數據，投資者在 2024 年第一季度共計 603 筆交易中投入了 24.9 億美元，較上一季度融資額增長 29%，交易數量增長 68%。報告指出，持續的復甦必須通過隨後幾個季度的增長來證實，並補充道：

“這是三個季度以來投資資本和交易數量的首次增長，或許表明 2023 年第四季度是“底部”，儘管環比增長的延續——以及更有意義的增長——將在未來幾個季度證實這一點。”

本季度的投資動態受到多種因素的影響，包括比特幣交易所交易基金 (ETF) 的推出、重新質押、模塊化和比特幣第 2 層解決方案等領域的創新，以及利率等宏觀經濟因素。

2024 年第一季度的投資資本和交易數量。資料來源：Galaxy Research

過去一年，比特幣價格與加密貨幣風險投資之間的歷史相關性有所減弱。報告指出，儘管比特幣價格出現了相當大的上漲，但風險投資活動一直停滯不前，直到 2024 年初纔出現最近的激增。然而，投資水平仍無法與比特幣此前超過 60,000 美元時達到的水平相比。

此外，本季度 80% 的投資資金都分配給了早期創業公司。相比之下，後期創業公司面臨的條件更爲嚴峻，因爲許多規模較大的綜合性風險投資公司要麼退出該行業，要麼大幅削減投資，Galaxy 指出。

資本投入按類別和階段劃分。資料來源：Galaxy Research

行業內的投資活動以基礎設施領域爲主，佔本季度總融資額的 24%，其中包括 EigenLayer 的 1 億美元融資。此外，Web3 和交易領域分別佔總資本的 21% 和 17%。

從地域上看，美國仍然是加密貨幣風險投資領域的主導力量，美國初創公司參與了所有交易的 37.3%，並佔據了投資資本的 42.9%。緊隨其後的是新加坡，佔交易總數的 10.8%，而英國佔 10.2%，瑞士佔 3.5%，香港佔 3.2%。

此外，Galaxy 指出，籌資條件仍然充滿挑戰，宏觀經濟條件和監管不確定性給該行業帶來壓力：

“2024 年初，投資者普遍認爲利率將在 2024 年大幅下降，但在整個第一季度，強勁的通脹數據抑制了今年降息的預期，這有助於維持風險投資家艱難的融資環境。”

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