近期隨着美聯儲降息預期減弱、中東局勢緊張等因素,投資者紛紛轉向避險資產,美國三大股指均下跌約1.5%,美元指數則一度升破106,美債收益率從週末高位回落後有所反彈,當前兩年期和十年期收益率分別報4.94%和4.577%。
資料來源:SignalPlus,經濟日曆
地緣政治衝突也影響了加密貨幣市場。上週五,比特幣從 6.9 萬美元暴跌至 5.9 萬美元,導致 48 小時內超過 10 億美元的期貨多頭清算。市場將隨後的反彈部分歸因於香港證券及期貨事務監察委員會(SFC)正式批准比特幣和以太坊現貨 ETF,這提振了市場信心。香港不僅在美國之前批准了以太坊現貨 ETF,還允許以實物形式購買和贖回 ETF。
來源:SignalPlus 和 TradingView
此次價格下跌期間,加密貨幣“鯨魚”趁低買入ETH,例如以“0xE34”開頭的地址抓住機會,增持315萬美元,最低買入1000個ETH,總持倉量達到8300個ETH。
來源:Twitter
期權方面,儘管價格收復了近一半的失地,但隱含波動率仍然很高,ETH 的波動率比 BTC 高出約 10%。期限結構仍然倒置,波動率傾斜度處於過去三個月的最低點(第 25 個百分位)。
在交易方面,4 月 19 日和 4 月 26 日,BTC 的多頭看跌價差頭寸數量可觀,可能爲 4 月 18 日至 20 日減半事件帶來的波動提供進一步保護。另一方面,價格調整吸引了交易者逢低買入,尤其是在 5 月底,看漲期權頭寸(例如買入 BTC 69000-C(850 BTC)和 ETH 3800-C(10,542 ETH))成爲市場焦點。
數據來源:Deribit(截至 UTC 時間 4 月 12 日 8:00)
來源:SignalPlus,ATM 交易量繼續下降
數據來源:Deribit,BTC交易分佈
數據來源:Deribit、ETHTrading Distribution
來源:Deribit Block Trade
來源:Deribit Block Trade