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本週回顧
本週從3月11日到3月18日,冰糖橙最高附近$73777,最低接近$64533,震盪幅度達到11.49% 左右。
觀察籌碼分佈圖,在約 65000 附近有大量籌碼成交,將有一定的支撐或壓力。
分析:
54000–58000 約34萬枚;
59000–63000 約48萬枚;
短期內跌不破在54000~57000概率爲90%;
其中短期內漲不破68000~71000的概率爲42%。
重要消息方面
經濟消息方面
美國3月一年期通脹率預期3%,低於預期值3.10%,持平前值3.00%。
高盛CEO所羅門表示:經濟比預期更具韌性,對2024年持樂觀態度,資本市場復甦,如果形勢惡化,美聯儲有放鬆貨幣政策的空間。
2月PP1年率1.6%,超預期值1.1%,超前值0.90%。
2月PP1月率 0.6%,超預期值0.30%,超前值0.30%。
美公佈的通脹指標CPI超預期,初請失業金人數不及預期
惠譽稱:預計美聯儲和歐洲央行將在年底前分別降息三次,總計降息75個基點。
巴黎銀行認爲美聯儲將在12月底前降息75個基點,符合市場74個基點的定價。
高盛表示:美聯儲將在3月20號的議息會議上維持利率不變,並在6月的會議上開始進入寬鬆週期。
加密生態消息方面
美參議員Sen Jack Reed和Senator LaphonzaButler致信美證券交易委員會(SEC)主管GaryGensler,呼籲SEC不要批准其他加密貨幣ETF.
Chainalysis數據顯示,2023年加密貨幣投資者實現的總收益恢復至370億美元,較2022年的1270億美元虧損實現回升。
南非將在三月底之前向約60個加密貨幣平臺頒發許可證,該國金融部門行爲監管局表示,超過300家加密資產提供商正在尋求批准。
ETH Dencun升級完成,目標是提升Laver 2網絡的可擴展性和模塊化,增強網絡的安全功能,並改進整體可用性。
ETH創始人Vitalik Buterin表示,基礎rollup擴容里程碑已實現,下一個里程碑可能是沃克爾樹和歷史數據過期。
高盛集團、紐約梅隆銀行、芝加哥期權交易所和其他幾家公司在連接不同銀行和金融機構的區塊鏈網絡上完成系列試點測試,據悉這是資本市場上規模最大的一次鏈間實驗,參與者在區塊鏈上執行了超過350筆模擬交易,涉及代幣化資產、數字現金、回購、證券借貸和保證金管理
長期洞察:用於觀察我們長期境遇;牛市/熊市/結構性改變/中性狀態
中期探查:用於分析我們目前處於什麼階段,在此階段會持續多久,會面臨什麼情況
短期觀測:用於分析短期市場狀況;以及出現一些方向和在某前提下發生某種事件的可能性
長期洞察
非流動供應(巨鯨)頭寸
鏈上現貨在交易所交易額
現貨積累成交頭寸
(下圖 非流動供應(巨鯨)頭寸)
更擅長的定義爲非流動的巨鯨。
非流動的巨鯨在在之前發生了一部分減持,這跟灰度ETF有少許關聯。
在近期有重新迴歸增持,他們的頭寸和行動狀況起着決定性的部分作用。
(下圖 鏈上現貨在交易所交易額)
交易所鏈上的交易額大幅度升高,一般跟市場價格大幅度波動有一定的相關性。
從歷史上來看,大部分都跟市場的向下波動有關,而這個數據一般作爲一個條件篩選。
可以用來篩選出更多的變相條件。
(下圖 現貨積累成交頭寸)
從兩個數據之間的疊加來看,此前大幅的波動爲市場內部拋壓相關,這種情況發生在過去高位較多次。
而現在市場從拋壓轉向爲積累。
這代表的市場在經歷了短暫的利潤落地之後又重新迴歸了積累,或者是從更長遠的角度來講,繼續保持積累。
中期探查
已實現持有比例
高權重拋壓季度狀況
ETH場內佔比狀況
(下圖 已實現持有比例)
本模型用於觀察短期參與者的持有比例,從當前狀況看,
短期參與者的比例較多,
同時,目前發生輕微放緩的跡象。
(下圖 高權重拋壓季度均線)
伴隨着更多比例的流動性進入場內,高權重拋壓的整體量級也在上升。
與2023年不同,當前上升的速度較快。
更多量級的拋壓在施加過後,更加考驗市場整體的承接能力。
(下圖 ETH場內佔比狀況)
觀察ETH在場內的佔比狀況,
根據觀察出的一般性規律,場內在波動較大時通常會出現ETH主導的跡象,
屆時場內的結構也會發生變化。
從當前狀態看,可能在ETH主導的情況下市場會略微不穩定。
穩固的狀態需要等待ETH佔比下降,BTC重新佔據主導位置。
短期觀測
衍生品風險係數
期權意向成交比
衍生品成交量
期權隱含波動率
盈利虧損轉移量
新增地址和活躍地址
冰糖橙交易所淨頭寸
姨太交易所淨頭寸
高權重拋壓
全球購買力狀態
穩定幣交易所淨頭寸
鏈下交易所數據
衍生品評級:風險係數處於中性區域,衍生品風險適中。
(下圖 衍生品風險係數)
在連續的軋空行情之後,本週市場迎來回調。上週提到極易形成多空雙爆局面,本週衍生品風險來到中性區域,仍可能對衍生品產生多空雙爆,另外軋多空間有限。
(下圖 期權意向成交比)
看跌保護比例水平仍處於較高水平。期權成交量少量下降。
(下圖 衍生品成交量)
上週提到臨近變盤,後續市場便出現了回調。本週衍生品成交量在軋多後處於低位水平,低位意味着接近再次變盤。
(下圖 期權隱含波動率)
隱含波動率短期與上週持平。
情緒狀態評級:FOMO
(下圖 盈利虧損轉移量)
上週短期持有者成本50K,當前已經來到53K。即使是在回調當中,短期持有者成本仍在上漲,市場情緒仍在FOMO當中。積極情緒指標稍有下降,但也意味着給下一次變盤留足了空間。
(下圖 新增地址和活躍地址)
新增和活躍地址處於中高位水平。
現貨以及拋壓結構評級:整體呈大量流出累積狀態,拋壓較低。
(下圖 冰糖橙交易所淨頭寸)
大餅當前處於大量流出累積狀態,交易所內淨頭寸持續性走低。
(下圖 E太交易所淨頭寸)
二餅本週有大量流入,二餅和大餅產生了分化。
(下圖 高權重拋壓)
高權重拋壓當前已緩和。
購買力評級:相比上週全球購買力中量下降,穩定幣購買力少量下降。
(下圖 全球購買力狀態)
本週全球購買力有中量下降,但總體來看即使是相比之前下降了一半,購買力水平仍比之前一年時間內的水平要高。對當前價格有影響,但並不會影響特別大。
(下圖 USDT交易所淨頭寸)
USDT交易所淨頭寸整體少量下降。
鏈下交易數據評級:在64000有購買意願;在70000有拋售意願。
(下圖 Coinbase鏈下數據)
在60000,62000,64000附近價位有購買意願;
在73000,75000,76000附近價位有拋售意願。
(下圖 Binance鏈下數據)
在60000,62000,65000附近價位有購買意願;
在70000,71000,72000,74000附近價位有拋售意願。
(下圖 Bitfinex鏈下數據)
在60000,64000附近價位有購買意願;
在74000,75000附近價位有拋售意願。
本週總結:
WTR公開實盤板塊:
從2月開始,每個月將固定公開資金實盤狀況。
策略方面:穩健策略。
初始資金金額:24萬美金。
目前資金:31.8萬美金。
收益率:32.5% ;歷史最大回撤:5%左右。
小幣種持倉:
RNDR、CKB、WLD、LINK
消息面總結:
整個國際資本市場表現較爲活躍,選擇無視利空因素,開始初步轉換爲強勢。
個大參與者幾乎都有壓注或篤定今年下半年降息放水條件。
牛市中市場會在向上突破中加速回調,源自於市場參與者患得患失的恐懼心理,恐慌性利空踩踏,當這種情節嚴重時市場會選擇大幅度快速調整。
鏈上長期洞察:
非流動巨鯨迴歸增持;
市場更多羣體從獲利回吐後轉向爲積累。
市場定調:
更多羣體依然在積累。
鏈上中期探查:
短期參與者數量比例較多,目前上升放緩;
高權重拋壓升高;
ETH佔比較高。
市場定調:
調整
當前ETH的佔比較高,可能盤面還需調整穩定性。
鏈上短期觀測:
風險係數處於中性區域,衍生品風險適中。
新增活躍地址較處於中高位水平。
市場情緒狀態評級:FOMO。
交易所淨頭寸整體呈現大量流出累積狀態,拋壓較低。
相比上週全球購買力中量下降,穩定幣購買力少量下降。
鏈下交易數據顯示64000有購買意願;在70000有拋售意願。
短期內跌不破在54000~57000概率爲90%;其中短期內漲不破68000~71000的概率爲42%。
市場定調:
市場整體積極情緒有所下降,但仍處於FOMO氛圍。短期持有者持續攀升至53K附近,即使是出現極端向下行情跌幅也已有限。本週預期市場向下大幅度波動風險極低,可能會出現衍生品雙向清算行情。
風險提示:
以上均爲市場討論和探索,對投資不具有指向性意見;請謹慎看待和預防市場黑天鵝風險。
此報告爲“WTR”研究院提供。
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