過去一週可謂說是“全球市場多事之秋”。市場焦點落在了美聯儲身上，而美聯儲主席鮑威爾說出了市場基本沒預料到的話，即3月降息不是“基本情況”。
儘管通脹率已經大幅下降，但鮑威爾淡化了降息即將到來的猜測，認爲美聯儲仍然沒有完全相信自己已經贏得了這場戰爭。他指出，穩健的經濟增長、富有彈性的消費者支出和緊張的勞動力市場可能會使通脹率在一段時間內保持在2%以上。
他傳達的信息可能是，利率最終會下降，但不會像市場希望的那麼快。因此，交易員縮減了對3月份降息的押注，從60%降至35%左右。
週五公佈的強勁非農更是“暴擊”3月降息預期，互換市場顯示對美聯儲3月降息的押注下降，不再完全定價美聯儲於5月份降息。
然而，市場並沒有改變對今年降息總次數的看法，且認爲美聯儲只是推遲了降息的時間，預計今年仍有近六次降息。
展望未來，下週的主要事件將是定於週一公佈的ISM非製造業調查。這是美國經濟最重要的領先經濟指標之一，預測顯示1月份將出現顯著增長。如果是這樣的話，市場可能會繼續解除對美聯儲降息的部分押注，幫助美元重獲一些動能。
以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均爲北京時間）：
央行動態：美聯儲官員接連出動，黃金多頭仍需保持耐心？
週一8:00，美聯儲主席鮑威爾接受《60分鐘》採訪的節目播出；
週二11:30，澳洲聯儲公佈利率決議和貨幣政策聲明；
週二12:30，澳洲聯儲主席布洛克召開貨幣政策新聞發佈會；
週三1:00，2024年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特就經濟前景發表講話；
週三2:00，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話；
週三2:00，加拿大央行行長麥克勒姆發表講話；
週三3:00，波士頓聯儲主席柯林斯在關於勞動力市場的大會上致開幕；
週三8:00，費城聯儲主席哈克就美聯儲在經濟中扮演的角色發表講話；
週四0:00，美聯儲理事庫格勒發表講話；
週四0:30，波士頓聯儲主席柯林斯在波士頓經濟俱樂部發表講話；
週四1:30，2024年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金髮表講話；
週五1:25，2024年FOMC票委、里奇蒙德聯儲主席巴爾金髮表講話；
週五6:30，澳洲聯儲主席布洛克出席國會聽證會。
週四，美聯儲將基準聯邦基金利率維持在5.25%-5.5%的區間。與此同時，美聯儲暗示，其前景的轉變不應意味着即將降息。聲明稱:“委員會認爲，在對通脹持續向2%邁進有更大信心之前，降低目標區間是不合適的。”
去年12月，多數官員預計，如果通脹繼續逐步下降，經濟增長穩定但不引人注目，他們今年可能會降息三次。
而最爲“炸裂”的還是美聯儲主席鮑威爾對三月降息預期的否認。在記者會上，鮑威爾重申3月啓動降息的概率較低，向之前較爲高漲的市場預期潑了一盆冷水。
根據鮑威爾的表述，目前12個FOMC委員中，尚無一人建議現在就啓動降息。鮑威爾說：
“美聯儲不希望通脹率低於2%，根據今天的會議，我認爲3月份不太可能降息。3月降息並非基本情況，還有待觀察，但我認爲我們不會有足夠的信心。”
美聯儲古爾斯比周五表示，仍有“數週和數月”的美國經濟數據幫助決定何時降息，美聯儲將讓通脹率重返2%的目標，但不會尋求將價格恢復到通脹起飛前的水平。
古爾斯比認爲，如果美聯儲想讓物價水平回到幾年前的水平，真的必須降低經濟增速才能做到這一點，所以“降息不在我們的考慮範圍之內。”古爾斯比認爲只有越來越多的進展，例如在通脹和就業方面，才能讓他們對實現目標感到安心。
下週，衆多美聯儲官員將密集出動，預測他們將繼續打擊市場對美聯儲的3月首降預期，此外，也不能排除他們會對市場對美聯儲的降息幅度押注進行打壓的可能性。
鮑威爾將於北京時間週一早8點亮相CBS的《60分鐘》欄目，考慮到CBS已經透露稱鮑威爾會談論到降息的話題，如果其再次打壓市場對美聯儲的降息預期，可能再度引發市場定價的修正。
NorthEnd私人財富團隊顧問Alex McGrath表示，“我認爲，我們可以正式與3月份的降息說再見，而且很可能是5月份降息。”
Glenmede首席投資官Jason Pride表示，“現在看來，美聯儲3月份降息的可能性越來越小，今年更有可能的降息軌跡是從夏季前後開始，降息次數只有2到3次。”
黃金價格現正隨着美聯儲降息預期而波動，澳新銀行的經濟學家認爲，市場對美聯儲將提前降息的預期正在減弱，這給金價帶來了短期阻力。隨着地緣政治風險減弱，避險買盤的減少可能會放大這種影響。
但他們也強調，儘管如此，該行仍然對今年的黃金持積極看法。由於下半年貨幣政策從從緊轉向寬鬆，地緣政治風險上升，以及央行購買力度強勁，應該是黃金投資需求的好兆頭。由於對該行業的資產配置仍然很低，投資者的需求可能會強勁。這也限制了短期內大量平倉的可能性。
德意志銀行也認爲，金價只會在今年下半年恢復上行趨勢。該行在報告中表示：
“我們目前看不到黃金更多的上行潛力，畢竟，美聯儲主席鮑威爾在美聯儲會議後的新聞發佈會上表示，美聯儲的首次降息可能還需要等一段時間纔會到來。他認爲最早在3月份降息的可能性不大。美聯儲首先希望確保通脹能夠持續回到目標水平。僅靠疲軟的經濟數據可能還不夠。黃金市場的投資者將不得不繼續保持耐心，在這種背景下，我們堅持認爲金價最初將繼續橫盤走勢，直到今年下半年纔會恢復上行趨勢。”
其他央行方面，週二，澳洲聯儲將公佈利率決議。市場定價表明，利率將保持不變，因此焦點將主要落在該央行是否會繼續進一步加息上。
去年12月的會議紀要顯示，政策制定者討論了再次加息，但決定不加息。自那以後，發佈的數據一直走弱，第四季通脹大幅放緩，勞動力市場就業崗位減少，假日季消費者支出令人失望。
儘管政策制定者可能會保留再次加息的選項，但越來越明顯的是，這種情況不太可能發生，因爲其國內經濟正在失去動力。因此，即使澳元可能會因澳洲聯儲維持緊縮傾向的情況下上升，但總體前景似乎很黯淡。
重要數據：美國經濟恐難“熄火”！美元有望再獲動能？
週一09:45，中國1月財新服務業PMI；
週一16:50，法國1月PMI終值；
週一16:55，德國1月PMI終值；
週一17:00，歐元區1月PMI終值；
週一17:30，英國1月PMI、歐元區2月Sentix投資者信心指數；
週一18:00，歐元區12月PPI月率；
週一22:45，美國1月Markit服務業PMI終值；
週一23:00，美國1月ISM非製造業PMI；
週二18:00，歐元區12月零售銷售月率；
週二23:00，美國1月全球供應鏈壓力指數；
週三1:00，EIA公佈月度短期能源展望報告；
週三21:30，美國12月貿易帳；
週三23:30，美國至2月2日當週EIA原油庫存、戰略石油儲備庫存；
週四7:50，日本12月貿易帳；
週四17:00，歐元區1月製造業PMI終值；
週四09:30，中國1月CPI；
週四21:30，美國至2月3日當週初請失業金人數；
週四23:00，美國12月批發銷售月率；
週五15:00，德國1月CPI月率終值；
週五21:30，加拿大1月就業人數；
週五，一份“爆表”的非農數據震驚了市場，而本週公佈的其他勞動力市場報告均指向降溫。
繼前兩個月上調後，上個月非農就業人數激增35.3萬人。失業率維持在3.7%。工資較一個月前加速，增幅創2022年3月以來最高。掉期合約進一步降低了美聯儲最早在三月份降息的可能性，交易員還下調了2024年的降息幅度定價。
斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家Peter Cardillo表示，非農數據解釋了美聯儲爲何不願宣佈通脹勝利的原因。12月的修正數據使這份就業報告比標題所顯示的還要火熱。工資增長給了美聯儲一個近期不降息的理由。結論是，這份報告對經濟有利，但對美聯儲不利。
下週的主要數據將是定於週一公佈的ISM非製造業PMI調查，這是美國經濟最重要的領先經濟指標之一，預測顯示1月份將出現顯著增長。如果是這樣的話，市場可能會繼續解除對美聯儲降息的押注，幫助美元再獲一些動能。
對於美元，FXStreet分析認爲，市場對美國經濟將軟着陸預期可能會繼續支撐美元，摩根大通外匯策略師Patrick Locke也表示：
“就業數據發出的信號似乎相當明確，只要美國就業需求保持強勁，工資保持堅挺，美元至少會繼續站穩腳跟。”
Locke表示，與其他央行相比，對美聯儲預期的降息步伐仍“顯得激進”，這也應有助於支撐美元。
美國商品期貨交易委員會（CFTC）週五公佈的截至1月30日當週的數據顯示，包括對衝基金、資產管理公司和其他投機市場參與者在內的非商業交易員繼續看空美元，但最近幾周已經削減了淨空頭頭寸。
重要事件：加沙有望停戰！油價後市恐難“擡頭”？
本週早些時候，卡塔爾提前放出加沙停火談判的積極信號，這使得油市陷入了“混亂”之中。
當地時間2月2日下午，巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動組織（哈馬斯）發表聲明，稱哈馬斯政治局領導人伊斯梅爾·哈尼亞與巴勒斯坦伊斯蘭聖戰組織領導人（傑哈德）齊亞德·納哈拉當天就本輪巴以衝突停火進行磋商。雙方一致認爲，任何關於加沙停火協議的談判都應建立在以下基礎上，包括以軍結束軍事行動並從加沙撤軍、解除對加沙地帶的封鎖、支持加沙重建、向加沙人民提供生活保障，以及完成雙方人員交換協議。
目前，外媒透露稱，哈馬斯領導人的內部分歧使其無法支持一項包括暫停加沙地帶衝突在內的人質釋放協議。報道稱，哈馬斯內部的主流格局發生了變化，該組織在加沙的領導人葉海亞·辛瓦爾支持暫時休戰，而哈馬斯在加沙地帶以外的領導人則在推動以色列做出進一步讓步，實現永久停火。
據熟悉談判的官員表示，辛瓦爾希望停火六週，以便哈馬斯人員可以重新集結，更多的援助可以進入加沙。然而，伊斯梅爾·哈尼亞正在推動在國際保障下的永久停火，並制定重建該飛地的計劃。
對於原油後市，花旗認爲沙特要求沙特阿美降低產能的決定表明歐佩克+未來提高產量的空間不大。該行預計中期石油市場基本面將變得寬鬆，對油價施加下行壓力。匯豐則更加悲觀，該行指出：
“在沙特作出減產決定後，不要指望其他海灣歐佩克產油國效仿。我們的供需模型表明，歐佩克在未來5年內沒有足夠的空間完全取消減產並投放新增產量。”
公司財報：財報季熱度不減，美股已行至“危險地帶”？
美股Q4財報季熱度不減，Uber、百事、豐田汽車等將於下週美股盤前放榜；華特迪士尼、Paypal等將於下週美股盤後放榜。港股方面，阿里巴巴、中芯國際也將公佈業績。
儘管本週鮑威爾堅決喊話“3月不降息”，標普500指數、道指繼續刷新歷史新高，納指距離16057點的前高也只剩2%。
對於目前的美股，美國銀行策略師Michael Hartnet警告稱，目前市場對科技股的樂觀情緒就像1999年時的互聯網泡沫。
去年第四季度，美債收益率的下跌推高了納指，但在過去四周，這種情況發生了轉變，美債收益率和納指都在上漲。Hartnet及其團隊在一份報告中寫道，這種波動通常只會發生在經濟衰退之後，比如2009年、或1999年的互聯網泡沫時期。
無獨有偶，摩根大通策略師Khuram Chaudhry本週也警告稱，美股現在與互聯網泡沫時期越來越相似。
休市提醒：
週二，新西蘭證券交易所因懷唐伊日休市一日；
週二週三，臺灣證券交易所因春節暫停市場交易，僅辦理結算交割業務；
週四，臺灣證券交易所因春節休市，至2月14日；
週四，上期所、大商所、鄭商所因春節假期不進行夜盤交易；
週五，滬深及北交所、上期所、大商所、鄭商所、中金所、廣期所因春節假期，2月9日至2月18日休市；上金所在週五除夕夜正常開市，但晚上無夜市交易；香港交易所交易半日，12時08分與12時10分之間隨機收市，南、北向交易關閉，14日正常開市；
週五，首爾證券交易所因農曆新年休市，至2月12日。
文章轉發自：金十數據
