去中心化金融（DeFi）已成為加密產業最令人興奮和最有前途的領域之一。它創建了一個新的金融系統，任何有網路連線的人都可以使用該系統，而無需銀行等中介機構。 DeFi 平台因其質押年收益率 (APY) 高而受到投資者的歡迎。
加密貨幣提供了多種潛在創收方式。傳統的方法是購買首選的加密貨幣並希望其價值增加，但這只是個開始。另一種快速成長的方法是收益農業，其中涉及借出加密貨幣並賺取利息。流動性挖礦很有吸引力，因為一些企業提供非常高的利率，其中一些企業提供的年收益率 (APY) 超過 100%。事實上，甚至有項目的報價超過 1000%。
單產農業的機制
流動性挖礦的核心是透過加密貨幣借貸來尋找最豐厚的回報。雖然有許多平台提供數位資產利息，但沒有集中機構的去中心化加密貨幣交易所通常提供最高的利率。目前，一些最著名的去中心化交易所的名稱相當神秘：
Uniswap
壽司互換
漢堡交換
煎餅互換
在這些去中心化交易所上，投資者可以為不同的加密貨幣向各種流動性池做出貢獻。流動性池是人們聚集在一起為交易所提供流動性的加密資產的集合。例如，透過向以太坊流動性池提供貸款，它增加了交易所在交易中使用的以太坊。
任何向流動性池做出貢獻的人都將收到該特定加密貨幣的部分交易費用。如果您借錢給以太坊流動性池，則每當用戶交易以太坊時，您都將獲得一定比例的費用。您可以透過流動性挖礦賺取的金額取決於您選擇的交易所和流動性池。例如，PancakeSwap 提供所有池子的 APY（年收益率）。如果你借出交易所的 CAKE 代幣，目前你可能會獲得超過 40% 的年化收益。儘管某些資金池可能提供更高的利率，但所涉及的加密貨幣也可能更具波動性。
流動性挖礦的缺點
然而，雖然高 APY 聽起來很誘人，但在 DeFi 平台上質押存在一些風險。
智能合約風險
DeFi 平台建立在智能合約的基礎上，智能合約是自動執行的電腦程序，可以自動執行交易過程。智能合約被設計為去信任的，這意味著它們不需要中間人來執行交易。然而，智能合約並非萬無一失，它們可能包含可被駭客利用的錯誤或漏洞。如果智慧合約被駭客攻擊，駭客就可以竊取合約中鎖定的資金，從而為利害關係人帶來重大損失。
無常損失
DeFi 平台使用流動性池來促進不同加密貨幣之間的交易。當用戶將其加密貨幣投入流動性池時，他們會以代幣的形式獲得獎勵。然而，這些代幣的價值可能會根據市場狀況而波動，這可能會導致無常損失。當流動性池中代幣的價值與質押資產的價值背離時，就會發生無常損失。例如，如果用戶在流動性池中質押 ETH 和 BTC，當 BTC 價格上漲而 ETH 價格保持不變時，用戶將遭受無常損失。
監理風險
與傳統金融機構相比，DeFi 平台相對不受監管。缺乏監管可能會使 DeFi 平台容易受到監管打壓。如果監管機構決定打擊 DeFi 平台，他們可能會實施嚴厲處罰，這可能導致平台關閉或用戶損失資金。
流動性風險
DeFi 平台依賴流動性才能正常運作。如果流動性池中沒有足夠的流動性，平台可能無法執行交易，導致用戶無法提取資金。此外，如果大量用戶同時提取資金，可能會導致流動性危機，導致平台關閉。
加密貨幣農業值得您花時間和投資嗎？
加密貨幣收益農業提供高回報，但也涉及高風險和複雜性。為了取得成功，您需要投入時間來了解流動性池和評估選項。如果您願意承擔風險，那麼值得投資投資組合的一小部分，但不要超過 1%。如果您希望降低風險，請考慮將您的加密貨幣借給幣安等中心化交易所，它們提供較低的利率，但提供更安全的借貸選擇。
如何開始流動性挖礦：逐步指南
對於那些已經走到這一步並最終決定進入流動性挖礦世界的人來說，以下教程部分可以提供幫助。為了幫助您開始使用，請按照以下步驟操作：
選擇交易所和流動性池。選擇信譽良好的交易所（如幣安）並研究您將藉出的加密貨幣，以確保其成長潛力。
取得必要的加密貨幣。您可以在交易所進行交易或從主要的加密貨幣交易所購買。
如果您選擇 dex（例如 pancakeswap），請將您的錢包連接到交易所。大多數交易所都有一個按鈕來連結您的錢包並存入您的加密貨幣。
為您所需的資金池添加流動性。選擇池並點擊新增流動性按鈕，然後決定存入多少加密貨幣並批准交易。
監控您的餘額。透過連接您的錢包，隨時在交易所網站上查看您的餘額。
如果您決定提取加密貨幣，只需選擇提取選項即可。有些礦池可能需要設定承諾期或收取提款費，但許多礦池允許隨時提款，無需繳納罰金。
長話短說
總而言之，流動性挖礦可以成為在加密貨幣投資中賺取高回報的有利可圖的方式，但了解風險並選擇值得信賴的平台至關重要。流動性挖礦是一個複雜的過程，涉及鎖定資金並與不同協議進行交互，這對於初學者來說可能令人生畏。然而，如果您進行研究，從小規模做起，並使您的投資組合多樣化，您也許能夠獲得可觀的投資回報。請記住，沒有任何投資是完全無風險的，在投資任何資產類別之前，您應該始終考慮您的財務目標和風險承受能力。
