本週，我們的交易臺觀察到多個區域對小型山寨幣的交易需求強勁。
最近幾周，我們的交易臺發現交易所對帶有監控標籤的代幣的需求異常旺盛。IRISnet ($IRIS) 是 7 月初宣佈的監控標籤擴展中包含的 11 種代幣之一。上週四，IRIS 價格在高成交量下飆升，在不到 48 小時內翻了一番。在 7 月 26 日達到一個月高點 0.024 美元后，價格逐漸回落，在過去七天內上漲了 28.6%。
Book of Meme ($BOME) 在過去七天內上漲了 17.3%，導致期貨交易活動增加。7 月 30 日，BOME 期貨的未平倉合約在交易所達到月度最高水平 8500 萬美元，過去一週上漲超過 100%。
JasmyCoin ($JASMY) 是由東京物聯網 (IoT) 提供商 Jasmy Corporation 推出的加密貨幣項目。JASMY 在上週價格上漲至 0.029 美元后，因其看漲勢頭而在社交媒體上受到廣泛關注。大部分漲幅被逆轉，過去七天漲幅達 7.3%。
整體市場
上圖顯示了 8 小時圖中 BTC 的價格走勢。
正如我們上週討論的那樣，BTC 價格在牛市旗形內波動了近五個月。繼我們上週報告之後，BTC 價格上漲並測試了藍牛旗形的上邊界，但被拒絕。
63,800 美元的水平是過去兩週的支撐位。如果該支撐位失守，BTC 價格將迅速升至 60,000 美元的強支撐位，因爲沒有其他強支撐位。如果發生這種情況，我們可能不得不再等一個月，BTC 才能恢復並突破這一牛市旗幟。
過去幾天，宏觀經濟狀況持續影響着 BTC 價格。正如我們在“宏觀一覽”部分中提到的，兩家央行於週三做出了利率決定。
日本央行在7月會議上決定將利率上調15個基點，將短期利率上調至0.25%，並宣佈計劃在2026年初將債券購買量削減一半。
美聯儲宣佈維持利率在5.50%不變，符合市場普遍預期。美聯儲主席鮑威爾對9月降息的鴿派言論提振了美國股市，納指收盤上漲2.64%。然而，降息引發的風險偏好並未持續太久，比特幣價格在鮑威爾講話後下跌。
期權市場
上圖是不同期限的 ETH 期權的 25 delta 偏差。
7 月 23 日，以太坊現貨 ETF 在美國市場正式開市，灰度旗下以太坊信託 ETF 出現大額流出，其他 ETF 流出量很小，首個交易日 ETH 現貨 ETF 的淨流出對 ETH 價格造成較大壓力。
這種價格走勢也出現在期權市場中。我們上面的 25 delta 傾斜圖顯示，當天短期期權的傾斜度從 +2 急劇下降至 -5。這表明，在 ETH 現貨 ETF 的第一個交易日，市場傾向於賣出看漲期權並買入看跌期權。
儘管 ETH 現貨價格從上週四創下的 3085 美元低點回升，但市場情緒並未回升。如圖所示，短期 ETH 期權仍然偏向下行。30 天到期期權的 25 delta 傾斜度也在零點附近徘徊。
我們認爲，ETH 的市場情緒是中性的，市場需要一段時間才能轉爲看漲並推動 ETH 價格上漲。我們將繼續關注期權市場並與您分享我們的觀點。
宏觀一覽
上週四 (24-07-24)
美國第二季度國內生產總值環比年率增長2.8%，超過預期的2.0%，是第一季度1.4%增長率的兩倍。
美聯儲衡量經濟的一個重要指標——個人消費支出 (PEC) 價格指數本季度上漲 2.6%，低於第一季度的 3.4%。核心 PCE 價格上漲 2.9%，低於第一季度的 3.7%。
美國首次申請失業救濟人數減少1萬人，至23.5萬人，略低於預期的23.7萬人。
6月份耐用品訂單環比意外下降6.6％，而經濟學家預測同期耐用品訂單將增長0.3％。
上週五 (24-07-25)
美國6月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.1%，符合市場預期，年率增速已從5月的2.6%放緩至2.5%。
核心PCE價格指數上漲0.2%，符合預期；年率上漲2.6%，略高於預期的2.5%。
週二 (24-07-30)
德國7月CPI月率上漲0.3%，高於6月的0.1%。年化CPI漲幅爲2.3%，高於6月的2.2%。
美國7月份CB消費者信心指數從6月份的97.8上升至100.3。
美國 6 月份職位空缺從 5 月份的 823 萬個下降至 818.4 萬個。
週三 (24-07-31)
日本央行宣佈將短期利率從0.10%上調至0.25%，並在2026年初之前將量化寬鬆計劃購買的債券規模逐步縮減至當前粗略目標的一半。
歐元區7月份CPI環比上漲0.0%，低於6月份0.2%的漲幅；年化CPI上漲2.6%，略高於6月份2.5%的漲幅；核心CPI年化上漲2.9%，與6月份數據一致。
美國6月份ADP非農就業人數僅增加12.2萬，低於5月份的15.5萬。
美聯儲維持基準利率在 5.25% 至 5.5% 之間，稱其距離 2% 的通脹目標“還有一定距離”。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在新聞發佈會上表示，只要通脹數據仍然令人鼓舞，9 月份降息“是有可能的”。
轉換門戶體積變化
上表顯示了我們轉換門戶上各區域的成交量變化。
上週，以太坊現貨ETF開始交易，市場出現灰度ETH信託ETF的大規模流出，導致ETH價格三天內下跌逾10%，從3540美元跌至3085美元，導致ETH相關山寨幣表現不佳。
上週，我們的交易部門在存儲區的交易需求很高。Storj ($STORJ) 是該區域 41.0% 增長的主要推動力。
監控區的交易量在同一時間段內增加了 9.3%。AirDAO ($AMB) 和 ForTube ($FOR) 是推動該區域交易量上升的兩種代幣。
我們還看到 POW 區域上漲了 7.3%，這主要是由於對比特幣的強勁需求。即使 ETH 價格因 ETH ETF 的資金流出而大幅下跌，BTC 價格仍保持相對穩定。
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