沃倫·巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司在 2024 年做了它最擅長的事情——擊敗了市場。雖然標準普爾 500 指數創歷史新高,達到 24%,但伯克希爾哈撒韋公司再次名列前茅,堅持其數十年的價值投資策略。

但看看吧,華爾街已經不再是以前那個樣子了,2025 年甚至還將挑戰沃倫的傳奇方法。

隨着一位自封爲“加密貨幣總統”的人入主白宮,比特幣價格突破 10 萬美元,與美國股市的關聯性也日益增強,我們不禁想知道:這位“奧馬哈先知”是否必須擁抱比特幣才能保持領先地位?

伯克希爾哈撒韋的成功不是運氣。它是建立在一致性、現金儲備和拒絕追逐潮流的策略之上。但不可否認的是,曾被沃倫視爲“老鼠毒藥平方”的比特幣,現在已成爲全球金融中的一名重要參與者。

沃倫的老派方法能否在廣泛期待的“金融黃金時代”中堅持住?

伯克希爾哈撒韋2024年計劃書

伯克希爾哈撒韋2024年的表現是一堂耐心的大師課。當以Nvidia和蘋果等AI巨頭推動的科技重股標準普爾500指數飆升時,伯克希爾則依賴於其傳統優勢。截至1月1日,其A類股票交易價格爲677,200美元,高於分析師設定的673,660美元目標。

這個成功的關鍵在於其多元化的投資組合。蘋果仍然是其最重要的資產,佔其股權持有的30-40%。自1980年代以來,沃倫最愛的可口可樂仍然保持着3.1%的穩定分紅收益。

當然,這家公司在過去五年和十年中表現不佳,分別落後於標準普爾500指數33%和105%。但它仍然是一個堅實的投資——持續的分紅、定價能力和一個能賺錢的全球品牌。

但真正讓伯克希爾與衆不同的是其現金。該公司的儲備在2024年激增超過3000億美元,給予沃倫大多數投資者夢寐以求的靈活性。他是一個傳奇,擁有的戰爭資金讓他能夠在其他人恐慌時抓住機會。

分析師預測這將在2025年成爲一項重大優勢,尤其是在科技股失去動力、價值投資重新回到時尚之際。

比特幣問題:威脅還是機遇?

多年來,沃倫一直是比特幣最響亮的批評者,將其稱爲“老鼠毒藥”和“海市蜃樓”。他的論點很簡單:比特幣沒有內在價值。但說真的,現在是2025年,這種觀點有點過時了。

我們正處於一場巨大的牛市,機構投資者紛紛涌入。黑石集團的拉里·芬克現在稱其爲“數字黃金”。幾乎所有在即將上任的政府中持有職位的人都支持加密貨幣,甚至包括NASA的局長。這就是特朗普對比特幣如此熱愛的嚴肅性。

在某個時刻,沃倫仍然對比特幣持保留態度將變得讓人尷尬。他還需要什麼?我們都知道,年輕和散戶投資者,伯克希爾需要吸引的那些人,已經全力投入加密貨幣。

他們將比特幣視爲對抗通貨膨脹的對衝工具、價值儲存和金融的未來。如果伯克希爾忽視這一趨勢,它就有可能失去對這一人羣的相關性。

與此同時,標準普爾500指數在2024年上漲的24%是由所謂的“七大巨頭”推動的,科技巨頭如Nvidia和蘋果。Nvidia單獨上漲171%,得益於AI的炒作。但這種科技驅動的反彈是有代價的。

標準普爾記錄了自1966年以來的首次四天連跌,結束了這一年。這提醒我們,漲起來的東西最終會下跌。相比之下,伯克希爾則在玩長期遊戲。

那麼沃倫會適應比特幣嗎?歷史表明,或許會。他曾經稱科技股爲泡沫,結果卻在蘋果上投資了數十億美元。無論他最終選擇哪條路,見證這一歷史時刻將是不可思議的。