比特幣 (BTC) 已進入技術調整，較本月初的峯值下跌超過 12%，跌至 94,830 美元。儘管出現下跌，但加密貨幣在 50 日移動均線處找到了重要支撐，表明市場潛在復甦。
由於假期仍在進行，此次回調發生在交易活動平靜的時期。 CoinGecko 的數據強調，12 月 29 日星期日，比特幣交易量爲 220 億美元，明顯低於前一天記錄的 410 億美元。這與週五 450 億美元的交易量相比大幅下降，凸顯出由於交易者在假期休息，市場參與度有所下降。
正常情況下，比特幣的日交易量通常超過 1000 億美元。成交量低於平均水平表明交易者之間缺乏信任，這可能會放大這一時期的價格波動。
美聯儲政策的影響
比特幣最近的困難部分歸因於美聯儲本月早些時候的強硬立場。央行決定小幅降息0.25%，並預測到2025年只會再降息兩次，這打擊了市場的樂觀情緒。此前，美聯儲曾暗示最多四次降息的可能性，提振了市場對流動性狀況更加有利的預期。
這一政策變化打擊了包括加密貨幣在內的風險資產，因爲緊縮的貨幣條件通常會降低投資者對投機投資的興趣。
ETF現金流和戰略儲備的挑戰
ETF 流入量下降以及對比特幣戰略儲備的熱情減弱，加劇了比特幣的不利因素。 Polymarket數據顯示，唐納德·特朗普在上任的頭100天內建立此類儲備的可能性已驟降至29%，較11月的峯值60%大幅下降。
與此同時，根據 SoSoValue 的數據，比特幣 ETF 在過去 7 個交易日中有 6 個交易日出售了資產，自成立以來累計淨資產總額達 356 億美元。這種低迷的表現凸顯了機構興趣的減弱，給加密貨幣增加了壓力。
比特幣能從一月效應中受益嗎？
預期的聖誕老人牛市通常會在 12 月 25 日之前出現資產價格上漲，但今年未能實現。投資者現在將希望寄託在所謂的一月效應上，即隨着市場參與者重組其投資組合，金融資產在一年第一個月內價格上漲的現象。
然而，歷史數據給比特幣帶來了好壞參半的信號。儘管這種加密貨幣自 2013 年以來的六個月內實現了正回報，但其表現卻存在很大差異。例如，2023年1月僅上漲0.62%，但2022年1月暴漲39%。
有趣的是，二月往往是比特幣走強的月份，該加密貨幣在此期間僅出現兩次虧損。
技術分析：關鍵支撐位和風險
從技術角度來看，比特幣似乎正處於關鍵時刻。日線圖顯示，加密貨幣堅守在 50 日移動均線上方，以及源自 11 月 17 日以來最低點的上升趨勢線。
儘管有這些看漲指標，但上升擴張楔形形態的形成（通常被認爲是看跌信號）會帶來風險。果斷突破該楔形下限可能會引發更深層次的調整，有可能將價格推至 73,777 美元，這將創下 2024 年 3 月的高點。
相反，如果未來幾週上行勢頭增強，比特幣從當前水平復蘇可能會重新測試 11 萬美元左右的門檻上限。
結論
比特幣最近的價格波動凸顯了影響其走勢的基本面因素和技術因素之間的微妙平衡。雖然支撐性的技術水平和一月份效應的潛力提供了樂觀的理由，但看跌模式和宏觀經濟的不確定性可能會抑制漲幅。投資者應密切關注關鍵支撐位、ETF 流入和整體市場動態，以判斷加密貨幣在進入新的一年時的走向。