什麼是ETF？
交易所交易基金（ETF）是代表特定資產類別或指數的投資工具。
進入股票交易或任何類型的投資，可能會讓人感到不知所措。選擇正確的投資需要大量的時間和研究——即便如此，事情也可能會出錯。這個過程與賭博沒什麼不同——把錢押在你幾乎無法影響的結果上。
交易所交易基金（ETF）透過提供由專業人士策劃的預先組合的投資組合來簡化這一過程。然而，投資ETF並不意味著您直接擁有標的資產。
相反，ETF 追蹤其所代表資產的價格變動。這種結構減少了廣泛研究的需要，使初學者更容易理解。
例如，追蹤標準普爾 500 指數的 ETF 反映了其價格表現。您可以從其價格變化中受益，而無需直接投資其包含的所有公司。更好的是，ETF 股票可以像個股一樣在常規證券交易所買賣。
然而，購買 ETF 通常涉及管理費，這些費用支付給維護 ETF 的投資組合經理或基金提供者。這些費用涵蓋了組合、管理和重新平衡投資組合的成本，以確保其符合其目標，例如追蹤特定指數或資產類別。
正如您可以想像的那樣，這些基金由於投資者的買賣而流入和流出大量資金。對此變動的追蹤稱為 ETF 流。
什麼是ETF資金流向？
ETF 流量代表不同時段進出 ETF 份額的資金。
ETF流量是指ETF的淨流入和淨流出。流量不一定代表 ETF 的表現，而是投資人情緒的指標。在檢查流量時，請將他們視為用錢包「投票」的投資者，他們出於自己認為重要的原因買賣 ETF 股票。
如果您想知道為什麼 ETF 資金流很重要，請考慮這個例子：如果一隻 ETF 經歷了數百萬美元的資金流出，這似乎令人震驚。然而，有必要放眼大局：對於管理數十億美元的 ETF 來說，數百萬美元可能微不足道。
也就是說，雖然流量與 ETF 的表現並不直接相關，但它們可以提供有關投資者行為和市場趨勢的寶貴見解。
流量有兩種類型：ETF 流入和流出。
流入量
流入是指投資者購買 ETF 股票。當 ETF 出現大量資金流入時，您可以假設對該 ETF 持看漲情緒。
資金流出
資金流出是指投資者出售其 ETF 股票。當 ETF 顯示大量資金流出時，您可以假設投資者沒有信心，表明看跌情緒。
例如，如果比特幣 (BTC) 價格表現不佳，人們可能會注意到 VanEck 比特幣信託等專注於比特幣的 ETF 出現大量資金流出，這表明了一種看跌情緒。
值得注意的是，流量並不會追蹤 ETF 的價格。 ETF 資金流的重要性在於它們追蹤 ETF 股票的買賣。
ETF流量有什麼用？
了解ETF資金流向可以幫助您了解公眾情緒並做出交易預測。
ETF 資金流向洞察是投資者的重要工具，可提供投資者信心、採用或缺乏信心的寶貴指標。
從基金經理人的角度來看，資金流入可能意味著產生額外利潤的機會。例如，當基金經歷大量資金流入時，基金經理人可能會增發股份以滿足不斷增長的需求。這個過程由授權參與者（通常是大型金融機構）管理，確保基金能夠擴大規模。
相反，授權參與者可能會出售其股票或消耗公開股票以平衡供需。
您也可以透過資金流入和流出來判斷整體市場情緒。想像一下，標準普爾 500 ETF 正在經歷資金流出，而加密貨幣 ETF 正在經歷大量資金流入。這種轉變可能表明人們對傳統市場缺乏信任或對突發新聞的反應。
此外，投資者可以分析經濟衰退等特定條件下的歷史 ETF 流量，以了解過去的投資者行為。
如何分析ETF流量
ETF 流量計算器提供特定 ETF 資金流量的詳細資訊。
進行ETF資金流量分析的方法有很多種，但最快的方法是透過ETF資金流量計算器。
這些計算器可讓您輸入 ETF 代碼並指定日期範圍，以揭示每日、每週、每月或每年的流入和流出等趨勢。
在檢查 ETF 資金流量指標時，您應該牢記以下幾點。
流量變化：ETF 資金流量隨時間波動，表現出活躍期和低活躍期。
長期視角：短期變化並不總是反映整體趨勢。
投資者信心：大量資金流入通常表示投資者情緒正面。
規模很重要：較小的流量對大型 ETF 的影響可能較小。
波動性洞察：分析一段時間內的趨勢有助於管理市場波動。
下圖顯示了 2024 年 8 月至 12 月的 IBIT ETF 資金流向。 8 月、9 月和 12 月的流入量有所下降，其中 12 月略有下降，降至約 20 億美元。這顯示投資者情緒波動。
另一個例子是，比特幣在 12 月初艱難突破 10 萬美元，導致價格下跌。儘管如此，投資者仍將資金投入各種比特幣 ETF，顯示投資者情緒積極。資金流入的增加往往是價格反彈的先兆，正如比特幣最終突破 10 萬美元大關時所看到的那樣。
主動型 ETF 與被動型 ETF：主要區別
主動型 ETF 透過主動式管理來跑贏市場，而被動型 ETF 只是追蹤市場指數以獲得穩定、低成本的回報。
在比較ETF資金流向數據的同時，也應該考慮ETF是主動型還是被動型。
主動式ETF
主動型 ETF 由旨在實現財務目標的專業團隊持續管理。他們透過根據市場表現和個人經驗買賣基金份額來實現這一目標。
主動型 ETF 的投資成本較高，且投資組合經理的透明度不如被動型 ETF 經理人。
由於持續的管理，主動 ETF 比被動 ETF 風險更高，但回報也更高。
被動ETF
被動 ETF 的目標是匹配其所代表的指數的價格，而不是像主動 ETF 那樣試圖跑贏它。
被動型 ETF 投資組合經理人通常會模仿他們所代表的指數的活動，購買、持有和出售相同的資產。
被動 ETF 的收費通常比主動 ETF 低——它們的活動要求要低得多。
由於被動 ETF 追蹤公開交易的指數，因此投資組合經理對其趨勢更加開放。
被動 ETF 的風險比主動 ETF 低得多，但這確實會導致回報隨著時間的推移而降低。
在主動型 ETF 和被動型 ETF 之間進行選擇取決於幾個因素。在投資任何一種之前，您應該確定您的風險承受能力和所需的參與程度。
如何使用 ETF 流量進行交易
投資人可以將 ETF 流量資訊與其他交易工具結合起來，做出明智的決策。
如上所述，ETF 流量是交易者工具包中的重要工具。您可以了解ETF的資金流向影響，有助於比較、分析和製定各種交易策略。
比較流量
您可以檢查多個 ETF 類別的流量，以預測哪些行業正在獲利或虧損。如果以能源為重點的 ETF 出現大量資金流入，投資者可能會跟隨趨勢進行投資。
結合新聞分析流量
ETF 流量通常與時事相符。有關某個行業的正面或負面消息都會影響資金流動。透過了解最新情況，您可以比較流量並預測何時加入或退出基金。
如果電信業有相當數量的資金流出，但消息突然轉為利好，那麼可能是早期買入的好時機。為了補充這種交易方法，投資您自然感興趣的 ETF 是一個好主意。
例如，2024 年 1 月推出現貨比特幣 ETF，加上比特幣在 12 月觸及 10 萬美元，對比特幣的流入和流出產生了相當大的影響。
截至 12 月 6 日的一周，iShares 比特幣信託 ETF 收到 9.08 億美元的資金流入，較前一周的 7.81 億美元大幅增加。雖然無法確定，但這些資金流入可能部分是由於美國證券交易委員會在推動 Bitwise 比特幣 ETF 在紐約證券交易所 (NYSE) 上市方面取得的進展所致。
將流量與其他交易工具結合起來
ETF 資金流動的運作方式與傳統的加密貨幣或股票圖表沒有什麼不同。將 ETF 流量與其他技術指標結合，例如相對強弱指數 (RSI) 或艾略特波浪理論，可能是管理資金的好方法。
另一種日益普及的工具是人工智慧代理。交易者可以使用人工智慧代理商提供財務建議、自動化交易或學習高級策略，有些交易者甚至依靠它們來取代通常與活躍 ETF 相關的專業團隊。
多元化投資
ETF資金流向的重要性在於它揭示了幾乎所有資產類別都有其起伏。這凸顯了持有多元化的重要性——雖然一種資產類別可能下跌，但另一種資產類別可能會上漲。充分利用每一個機會至關重要。
這種方法也可以擴展到 ETF 流量之外。例如，在 SOL ETF 可能獲得批准的預期推動下，Solana (SOL) 在 12 月初經歷了積極的價格走勢。投資者可密切注意相關消息並據此調整投資。
