作者：Omkar Godbole（除非另有說明，所有時間均爲東部時間）
近來，我們一直密切關注遠東地區，而中國債券市場的最新消息也說明了這一點。就在今天，中國一年期國債收益率自金融危機以來首次跌破 1%，進一步加劇了今年迄今的低迷。基準 10 年期國債收益率跌至 1.7%。
這對一夜暴跌的比特幣等風險資產有何影響？有兩個主要原因讓我們感到樂觀。首先，收益率持續下降表明北京方面將不得不推出比今年早些時候更積極的刺激措施。
Blokland智能多元資產基金創始人兼經理杰倫·布洛克蘭（Jeroen Blokland）簡潔地指出：“這表明中國的經濟困境遠未結束，政府將會採取老齡化經濟體經常採取的行動：增加政府支出，允許更大的赤字和更高的債務水平，並將利率降至零。”
還有更多需要考慮的因素。中國的這種情況也引發了人們對美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾最近對利率的擔憂的質疑，這導致比特幣從 105,000 美元跌至 95,000 美元。
中國是世界工廠，目前正面臨日益嚴重的通貨緊縮，此前中國已經歷了自 1990 年代末以來最長的物價下跌週期。這可能會限制全球 PPI 和 CPI 數據，包括其主要貿易伙伴美國。
法國巴黎銀行今年初就注意到了這一現象，分析師表示，中國已爲歐元區和美國核心通脹率降低約0.1個百分點、核心商品通脹率降低約0.5個百分點做出貢獻。
這意味着鮑威爾對頑固通脹的擔憂可能是毫無根據的，而且人們不禁要問，他是否真的會像週三暗示的那樣，堅持在 2025 年只降息兩次？許多專家認爲可能會有更多次。
“美聯儲對通脹的擔憂是錯誤的。美國的利率仍然過高，流動性即將增加，推動比特幣價格上漲，”10T Holdings 首席執行官兼首席信息官 Dan Tapiero 在談到 X 時表示，他暗指中國債券收益率下降。
目前，市場還沒有考慮這種看漲角度。BTC 已跌破 95,000 美元，ETH 已跌至 3,200 美元。所有 100 種最大的代幣都呈紅色。與標準普爾 500 指數掛鉤的期貨下跌 0.5%，表明開盤下跌且美聯儲後避險情緒持續。
如果今天晚些時候美聯儲首選的通脹指標核心 PCE 高於預期，市場情緒可能會惡化。這可能會導致市場預期再次降息，2025 年僅剩一次降息可能。保持警惕！
值得關注的內容
加密：
12 月 23 日：MicroStrategy (MSTR) 股票將在市場開盤前被添加到納斯達克 100 指數，使其成爲跟蹤該指數的 Invesco QQQ Trust ETF 等基金的一部分。
12 月 25 日，晚上 10:00：幣安計劃下架 WazirX (WRX) 代幣。同時下架的另外兩種代幣是 Kaon (AKRO) 和 Bluzelle (BLZ)。
12 月 30 日：歐盟加密資產市場 (MiCA) 法規全面生效。穩定幣條款於 6 月 30 日生效。
12 月 31 日：加密貨幣交易所 Gemini 將關閉其在加拿大的業務。該公司在 9 月 30 日發出的一封電子郵件中表示，該國所有客戶賬戶將於年底關閉。
1 月 3 日：比特幣創世日。這是比特幣第一個區塊（即創世區塊）的 16 週年紀念日，由匿名區塊鏈發明者中本聰 (Satoshi Nakamoto) 開採。這發生在他於在線加密郵件列表中發佈比特幣白皮書大約兩個月後。
宏
12 月 20 日上午 8:30：美國經濟分析局 (BEA) 發佈 11 月份個人收入和支出報告。
PCE 價格指數同比預估爲 2.5%，之前爲 2.3%。
核心 PCE 價格指數同比預估爲 2.9%，之前爲 2.8%。
12 月 24 日下午 1:00 美聯儲發佈 11 月份 H.6（貨幣存量指標）報告。貨幣供應量 M2 前值爲 23.31 萬億美元。
代幣活動
代幣發行
Binance Alpha 公佈了第四批代幣，包括 BANANA、KOGE、BOB、MGP、PSTAKE、GNON、Shoggoth、LUCE 和 ODOS。Binance Alpha 是幣安上市的預選池。
會議：
1 月 13 日至 24 日：2025 年瑞士 WEB3FEST 冬季版（楚格、蘇黎世、聖莫里茨、達沃斯）
1 月 17 日：Unchained：2025 年區塊鏈商業論壇（洛杉磯）
1 月 18 日：比特幣日（佛羅里達州那不勒斯）
1 月 20 日至 24 日：世界經濟論壇年會（瑞士達沃斯-克洛斯特斯）
1 月 21 日：2025 年法蘭克福代幣化會議
1 月 30 日至 31 日：B 計劃論壇（薩爾瓦多聖薩爾瓦多）
2 月 3 日：數字資產論壇（倫敦）
2 月 18 日至 20 日：香港共識
代幣討論
作者 Shaurya Malwa Fartcoin (FART) 市值剛剛突破 10 億美元。儘管大盤連續第二天下跌，但這個名字聽起來很諷刺的 AI 代理代幣週五早盤市值躍升至 11 億美元以上，成爲少數上漲的代幣之一。
FART 的崛起不僅關乎經濟學，也關乎人類心理學。在基本面投資搖搖欲墜的市場中，它已成爲荒誕的象徵，是對嚴峻財務預測的輕鬆反叛。
其平臺允許用戶提交相關主題的表情包或笑話來賺取代幣。它擁有獨特的交易系統，每筆交易都會產生數字放屁聲。
人們投資不是爲了實用性或突破性的技術，而是爲了當下的快樂，爲一枚硬幣一起咯咯笑，僅僅是硬幣的名字就足以打破一天的緊張氣氛。
不過，這並非全是玩笑。該代幣是新興人工智能代理加密領域的一部分，該領域聲稱使用人工智能實體在 memecoin 品牌下自主執行區塊鏈網絡上的任務。
衍生品定位
CME 的 BTC 一個月基差已回落至 10%，而離岸交易所的三個月基差已降至 12% 左右。ETH 期貨也表現出類似的行爲。
過去 24 小時內，大多數主要代幣的永久累計交易量增量都爲負值，這是淨拋售壓力的跡象。DOGE 遭遇了最激烈的拋售。
前端 BTC 和 ETH 表現出強烈的看跌偏見，但 1 月 31 日及以後到期的看漲期權繼續溢價交易。
期權的大宗交易略微偏向看跌，大額交易涉及 1 月 31 日到期的 75,000 美元看跌期權的獨立多頭倉位。
有人大量賣出ETH$3K看跌期權。
市場動態：
BTC 自美國東部時間週四下午 4 點以來下跌 2.55% 至 94,947.95 美元（24 小時：-7.92%）
ETH 下跌 5.41% 至 3,232.19 美元（24 小時：-14.06%）
CoinDesk 20 下跌 5.14% 至 3,196.80（24 小時：-13.12%）
以太幣質押收益率上漲 7 個基點至 3.19%
幣安的 BTC 融資利率爲 0.01%（年化 10.95%）
美元指數下跌 0.25%，至 108.14
金價上漲 1.11%，至每盎司 2,621.1 美元
白銀上漲 0.65% 至每盎司 29.28 美元
日經 225 指數收盤下跌 0.29%，至 38,701.90 點
恆生指數收盤下跌 0.16%，報 19,720.70 點
富時指數下跌 1.05%，至 8,020.42 點
歐元斯托克 50 指數下跌 1.36%，至 4,812.53 點
道瓊斯指數週四收盤持平於 42,342.24
標普 500 指數收盤持平於 5,867.08
納斯達克收盤下跌 0.1%，至 19,372.77
標準普爾/多倫多證券交易所綜合指數收盤下跌 0.58%，至 24,413.90 點
標普 40 拉丁美洲指數收盤上漲 0.40%，報 2,187.98 點
美國 10 年期國債收益率下跌 0.03%，至 4.54%
E-迷你標普 500 指數期貨下跌 0.79%，至 5,822.25
E-迷你納斯達克 100 期貨持平於 21,112.25
E-mini 道瓊斯工業平均指數期貨下跌 0.53%，至 42,134.00
比特幣統計數據：
BTC 主導地位：59.21（24 小時：+0.58%）
以太坊與比特幣比率：0.034（24 小時：-1.37%）
哈希率（七天移動平均值）：785 EH/s
哈希價格（現貨）：62.5 美元
總費用：230 萬美元
CME 期貨未平倉合約：211,885 BTC
以黃金計價的 BTC：36.3 盎司
BTC 相對黃金的市值：10.34%
比特幣場外交易櫃檯餘額：409,300 BTC
籃筐表現
技術分析
BTC 正在快速接近近期擴展通道模式的低端。
如果 UTC 收盤價跌破支撐線，可能會吸引更多圖表驅動的賣家進入市場，可能導致金價進一步跌至 80,000 美元，這是美國大選後人們廣泛關注的水平。
加密股票
MicroStrategy (MSTR)：週四收盤報 326.46 美元（-6.63%），盤前下跌 5.35% 至 309.00 美元。
Coinbase Global（COIN）：收盤報273.92美元（-2.12%），盤前下跌5.65%至258.43美元。
Galaxy Digital Holdings (GLXY)：收盤價爲 24.75 加元 (-5.93%)
MARA Holdings（MARA）：收盤報20.37美元（-5.74%），盤前下跌4.52%至19.41美元。
Riot Platforms（RIOT）：收於 11.19 美元（-6.36%），盤前下跌 4.2% 至 10.72 美元。
Core Scientific (CORZ)：收於 14.48 美元 (+0.21%)，盤前下跌 4.42% 至 13.84 美元。
CleanSpark (CLSK)：收盤報 10.91 美元（-3.62%），盤前下跌 3.94% 至 10.48 美元。
CoinShares Valkyrie 比特幣礦工 ETF (WGMI)：收盤報 24.45 美元（-5.56%），盤前下跌 2.66% 至 23.80 美元。
塞姆勒科學公司 (SMLR)：收於 61.34 美元 (-5.66%)，盤前下跌 4.22% 至 58.75 美元。
Exodus Movement（EXOD）：收於 50.95 美元（-4.05%），盤前持平。
ETF 流量
現貨 BTC ETF：
日淨流量：-6.719億美元
累計淨流入：363.10億美元
BTC總持有量約114.2萬。
現貨 ETH ETF
每日淨流量：-6050萬美元
累計淨流入：24.06億美元
ETH 總持有量約 356.5 萬。
來源：Farside Investors
隔夜流量
每日圖表
圖表顯示，主要加密貨幣的年化永續融資利率已重置爲 10% 以下的更健康水平。
市場低迷已經清除了過度槓桿化的押注。
當你沉睡時
狗狗幣下跌 11%，領跌加密貨幣主要貨幣，比特幣破壞節日氣氛 (CoinDesk)：比特幣週五早盤下跌，延續了 FOMC 會議後三天的跌勢，因爲美聯儲的強硬信號和超買狀況引發了拋售。狗狗幣領跌十大加密貨幣。
數十名共和黨衆議員公然反對特朗普，以測試他對共和黨的掌控力（《紐約時報》）：當選總統唐納德·特朗普對共和黨的影響力在週四的一次測試中失敗了，38 名共和黨保守派衆議員無視他的威脅，否決了一項將聯邦支出延長至 2025 年並將債務上限暫停至 2027 年的法案。
隨着比特幣在美聯儲會議後價格下跌的延續，這一關鍵相反指標帶來了新的希望：Godbole（CoinDesk）：比特幣跌破 96,000 美元觸發了一個關鍵相反指標——50 小時 SMA 跌破 200 小時 SMA——表明有可能再次反彈至 100,000 美元以上，儘管進一步下跌的風險仍然存在。
對衝基金從特朗普推動的加密貨幣繁榮中獲利（金融時報）：由於特朗普的選舉勝利推動比特幣突破 100,000 美元，加密貨幣對衝基金 11 月份飆升，月漲幅爲 46%，年初至今漲幅爲 76%，Brevan Howard 和 Galaxy Digital 表現突出。
美元飆升，新興市場央行加強貨幣防禦（彭博社）：新興市場央行正在採取積極措施，例如巴西的 140 億美元干預和韓國放寬外匯規則，以應對美元飆升導致的進口成本上升和債務風險不斷升級。
日本消費者物價上漲加快，加息時機備受關注（華爾街日報）：受能源和食品價格上漲以及加息預期加劇的推動，日本 11 月份通脹率升至 2.9%，但服務業通脹率低迷和日本央行謹慎的信息傳遞可能會將加息行動推遲至 3 月份。
在以太中
