作者：Omkar Godbole（除非另有說明，所有時間均爲東部時間）
在今天的美聯儲利率決定之前，加密貨幣市場正在降低風險。每個人都在談論再次降息的可能性，據說這將刺激經濟和金融市場的風險承擔。
情況發生了變化：預計央行將在 2025 年降息三次，而不是 9 月份預測的四次，同時還將上調增長和通脹預測。因此，比特幣和以太幣的交易價格下跌近 2% 也就不足爲奇了，導致小型代幣的損失更大。其中包括 Pudgy Penguins 的 PENGU 代幣，自週二空投以來已下跌超過 50%。
BTC 和 ETH 的前端看漲期權溢價已經受到打擊，表明市場氛圍更加謹慎。傳統市場也在考慮鷹派降息。
現在，經驗豐富的交易員會告訴你，當預期過於偏向某一方時，總會有失望的空間。更簡單地說，如果利率預測保持不變，或者美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在新聞發佈會上緩解對通脹粘性的擔憂，同時保持依賴數據的方法，我們可能會看到風險資產（包括加密貨幣）大幅上漲。
VIRTUAL 是人工智能和代幣化平臺 Virtuals Protocol 的原生代幣，在這種情況下可能會大放異彩，亞洲時段上漲了 11%。Kronos Research 全球業務發展主管 Neal Wen 表示：“加密貨幣中的人工智能正在形成一種令人着迷的趨勢，尤其是在社交交易中，數據驅動的洞察力和自動化可以爲交易者賦能。”
領先的鏈上永續合約平臺 HyperLiquid 的 HYPE 代幣是另一個候選者，截至發稿時交易價格上漲 4%。社交媒體討論指出，有限的交易所可用性和代幣保留是推動漲勢的催化劑。
儘管如此，也不要放鬆警惕。一些觀察人士表示，未來降息的步伐實際上取決於週五公佈的核心個人消費支出數據，這是美聯儲最看重的通脹指標。
正如 BRN 分析師 Valentin Fournier 所說：“美聯儲將於今日宣佈降息 25 個基點——這是今年最後一次降息。未來的降息可能在很大程度上取決於週五的核心 PCE 報告，預計該報告同比將穩定在 3.3%。通脹上升的任何意外都可能擾亂市場，尤其是比特幣已經感受到一些看跌壓力並且缺乏上漲動力。”
此外，中國國債收益率的下降讓《華爾街日報》的人士發出警告，稱世界第二大經濟體正面臨衰退，即經濟增長大幅下滑、失業率上升的長期現象。
這些擔憂很容易破壞全球市場的穩定，因此現在絕對是保持警惕的好時機。
值得關注的內容
加密：
12 月 18 日上午 9:30：軟件加密貨幣錢包製造商 Exodus Movement (EXOD) 開始在紐約證券交易所的姊妹交易所紐約證券交易所美國分部 (NYSE American) 交易。
12 月 30 日：歐盟加密資產市場 (MiCA) 法規全面生效。穩定幣條款於 6 月 30 日生效。
宏
12 月 18 日下午 2:00：聯邦公開市場委員會 (FOMC) 公佈聯邦基金利率目標區間，目前爲 4.50%-4.75%。芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具顯示，利率交易員認爲降息 25 個基點的可能性爲 95.4%。新聞發佈會於下午 2:30 開始。直播鏈接。
12 月 18 日，晚上 10:00：日本央行 (BoJ) 宣佈其利率決定。短期利率預估爲 0.25%，而之前爲 0.25%。
12 月 19 日上午 7:00：英國央行 (BoE) 貨幣政策委員會 (MPC) 宣佈利率決定。銀行利率預估爲 4.75%，高於之前的 4.75%。
12 月 19 日上午 8:30：美國經濟分析局（BEA）發佈第三季度 GDP（終值）。
GDP 增長率環比最終估計爲 2.8%，而之前爲 3.0%。
國內生產總值價格指數季環比終值 1.9%，前值 2.5%。
12 月 20 日上午 8:30：美國經濟分析局 (BEA) 發佈 11 月份個人收入和支出報告。
PCE 價格指數同比預估爲 2.5%，之前爲 2.3%。
核心 PCE 價格指數同比預估爲 2.9%，之前爲 2.8%。
12 月 24 日下午 1:00 美聯儲發佈 11 月份 H.6（貨幣存量指標）報告。貨幣供應量 M2 前值爲 23.31 萬億美元。
代幣活動
治理投票和呼籲
Venus Protocol 正式向 Base 擴展。VIP-408 通過了治理投票，用戶可以在 12 月 19 日在 Base 上訪問 Venus。
解鎖
Metars Genesis 將解鎖 11.87% 的 MRS 流通供應量，按當前價格計算價值 1100 萬美元。
會議：
1 月 13 日至 24 日：2025 年瑞士 WEB3FEST 冬季版（楚格、蘇黎世、聖莫里茨、達沃斯）
1 月 17 日：Unchained：2025 年區塊鏈商業論壇（洛杉磯）
1 月 18 日：比特幣日（佛羅里達州那不勒斯）
1 月 20 日至 24 日：世界經濟論壇年會（瑞士達沃斯-克洛斯特斯）
1 月 21 日：2025 年法蘭克福代幣化會議
1 月 30 日至 31 日：B 計劃論壇（薩爾瓦多聖薩爾瓦多）
代幣討論
作者：Shaurya Malwa 早期的 PENGU 買家通過慘痛的經歷瞭解到了低流動性的危害。
週二，Pudgy Penguins 生態系統代幣在大量炒作中首次亮相。它的魅力在於它與已經很受歡迎的 NFT 系列相關聯，引發了人們的瘋狂購買，希望快速獲利。但該代幣在推出時已經獲得了必要的流動性，這意味着早期熱情的買家以 5 萬億美元的市值購買了該代幣。
流動性是指在不引起價格大幅波動的情況下買賣資產的能力。對於 PENGU 來說，最初的流動性池很淺，這意味着沒有足夠的買家和賣家來保持價格穩定。
一名倒黴的交易者在空投中損失慘重，幾秒鐘內 10,000 美元就變成了不到 5 美元。就在正式空投之前，他們用 45 個包裝好的 Solana 換取了 PENGU，但由於 Jupiter 的去中心化交易所出現故障，他們只得到了 78 個代幣。這筆交易被髮送到 Raydium 上的一個低流動性池，導致代幣的價格膨脹到不切實際的 14 萬億美元市值。這次事故是由於流動性低造成的，即使是小額交易也會導致巨大的價格波動。
PENGU 代幣是在發行前幾周創建的，這導致過早交易，並且那些在沒有檢查市值的情況下就過早進入的人會遭受重大損失。
衍生品定位
BTC 期貨持倉正在升溫，未平倉合約接近 11 月高點 663.71K BTC。與此同時，ETH 未平倉合約已創下超過 339K ETH 的紀錄。
與主要代幣掛鉤的永續合約的融資利率穩定在年化 10% 左右，處於 -200% 到 200% 範圍的中間，這標誌着看跌和看漲情緒的極端值。
前端 BTC 和 ETH 看跌期權的交易價格高於看漲期權，凸顯了美聯儲利率決定前對下行保護的需求。
頂級 BTC 大宗交易包括涉及執行價格爲 104,000 美元和 105,000 美元的看漲期權的看跌價差交易，以及 1 月 3 日到期的 95,000 美元看跌期權的獨立多頭倉位。
市場動態：
BTC 自美國東部時間週二下午 4 點以來下跌 1.72% 至 104,593.98 美元（24 小時：-1.96%）
ETH 下跌 1.44% 至 3,876.29 美元（24 小時：-2.89%）
CoinDesk 20 下跌 3.03% 至 3,830.21（24 小時：+3.4%）
以太幣質押收益率上漲 2 個基點至 3.18%
幣安的 BTC 融資利率爲 0.01%（年化 10.95%）
美元指數保持不變，爲 106.90
黃金上漲 0.76%，至每盎司 2,664.40 美元
白銀上漲 1.08% 至每盎司 30.90 美元
日經 225 指數收盤下跌 0.72%，至 39,081.71 點
恆生指數收盤上漲 0.83%，報 19,864.55
富時指數上漲 0.23%，至 8,214.42 點
歐元斯托克 50 指數上漲 0.32%，至 4,958.35
道瓊斯指數週二收盤下跌 0.61%，至 43,449.9
標準普爾 500 指數收盤下跌 0.39%，至 6,050.61 點
納斯達克收盤下跌0.32%，至20,109.06點
標準普爾/多倫多證券交易所綜合指數收盤下跌 0.11%，至 25,119.7
標普 40 拉丁美洲指數收盤上漲 0.16%，報 2,280.58 點
美國 10 年期國債收益率保持不變，爲 4.4%
E-迷你標普 500 期貨上漲 0.25% 至 6,069.00
E-迷你納斯達克 100 期貨上漲 1.58%，至 22,363.25
E-mini 道瓊斯工業平均指數期貨上漲 0.2%，至 43,563.00
比特幣統計數據：
BTC 佔比：57.78%（24 小時：-0.33%）
以太坊與比特幣比率：0.037（24 小時：+1.04%）
哈希率（七天移動平均值）：776 EH/s
哈希價格（現貨）：63.4 美元
總費用：140 萬美元/ 12.7 BTC
CME 期貨未平倉合約：212,635 BTC
以黃金計價的BTC：39.4盎司
BTC 相對黃金的市值：11.22%
比特幣場外交易櫃檯餘額：406,700 BTC
籃筐表現
技術分析
BTC 的佔有率在兩週內從 55% 反彈至近 58%，重新奪回了今年迄今的看漲趨勢線。
這表明投資者重新青睞比特幣而非山寨幣。
加密股票
MicroStrategy (MSTR)：週二收盤報 386.42 美元（-5.41%），盤前上漲 0.45% 至 388.15 美元。
Coinbase Global（COIN）：收盤報311.64美元（-1.16%），盤前下跌0.98%至308.60美元。
Galaxy Digital Holdings (GLXY)：收於 28.67 加元 (-3.01%)。
MARA Holdings（MARA）：收於 24.60 美元（+0.16%），盤前下跌 1.5% 至 24.23 美元。
Riot Platforms（RIOT）：收盤報 13.97 美元（-0.43%），盤前下跌 1.36% 至 13.78 美元。
Core Scientific (CORZ)：收於 16.03 美元（-3.2%），盤前下跌 1.19% 至 15.84 美元。
CleanSpark (CLSK)：收盤報 12.36 美元（-0.96%），盤前下跌 0.49% 至 12.30 美元。
CoinShares Valkyrie 比特幣礦工 ETF (WGMI)：收盤報 29.04 美元（-1.89%），盤前下跌 0.48% 至 28.90 美元。
塞姆勒科學公司 (SMLR)：收於 74.73 美元 (+0.31%)，盤前上漲 2.97% 至 76.93 美元。
ETF 流動
現貨 BTC ETF：
日淨流入：4.939 億美元
累計淨流入：367億美元
BTC總持有量約113.6萬。
現貨 ETH ETF
每日淨流入：1.447億美元
累計淨流入：24.6億美元
ETH 總持有量約 353 萬。
來源：Farside Investors
隔夜流量
每日圖表
該圖表顯示了 memecoin 子行業的爆炸式增長，目前其市值已超過 1000 億美元。
它證明了投機誘惑和成功的社交媒體策略如何推動投資者承擔風險。
當你沉睡時
在美聯儲謹慎降息之前，比特幣在十字星蠟燭之後稍事休息（CoinDesk）：在週二早上（東部時間）比特幣創下 108,000 美元以上的歷史新高後，加密貨幣市場在今天晚些時候美聯儲預計將降息 25 個基點之前轉向了避險情緒。
美聯儲降息在即，美元兌其他貨幣保持穩定（路透社）：美元週三保持穩定，DXY 指數從近期高點回落至 106.89，同時市場正在等待美聯儲的利率決定和 2025 年的預測。
下一任美國參議院銀行業主席稱加密貨幣爲世界“下一個奇蹟”（CoinDesk）：即將上任的參議院銀行業主席蒂姆·斯科特 (Tim Scott) 週二對加密貨幣創新表示稱讚，並呼籲迅速立法，而下一任衆議院金融服務委員會主席弗倫奇·希爾 (French Hill) 預測，在參議院的支持下，兩黨加密貨幣法可能會在 2025 年通過。
韓國總統尹錫烈跳過審訊，被捕風險增加（彭博社）：週六被彈劾的韓國總統尹錫烈跳過了聯合調查小組原定於週三上午進行的審訊，這增加了他被捕的風險。
如果盧拉不推行財政改革，巴西貨幣崩潰風險將進一步惡化（金融時報）：由於盧拉總統政府債務不斷增加以及財政問題不斷加劇，人們呼籲提高利率並進行可靠的改革以穩定貨幣，巴西雷亞爾兌美元匯率週二跌至 6.21 的歷史低點。
Coinbase 稱其拒絕 wBTC 是因爲孫宇晨構成“不可接受的風險”（CoinDesk）：週二，Coinbase 爲其 12 月 19 日下架 wBTC 的決定辯護，指出這與孫宇晨涉嫌參與有關，並駁回了 BiT Global 在其訴訟中提出的偏袒其自身競爭資產的指控。
在以太中
