基本思路

  • CoW DAO 是一個去中心化金融項目，旨在增強用戶體驗和安全性。它包括三個主要工具：CoW 協議、可提取最大值阻止程序和 CoW 自動做市商。

  • CoW（願望併發）協議是一種交易工具，可提供有效的定價機制並防止不當交易設置。

  • Extractable Extreme Value Blockers 是一種交易保護工具，可幫助用戶避免主動交易和內部攻擊。

  • CoW Protocol 自動做市商是一個自動化做市商，採用新模型來保護流動性提供者免受價格剝削。

什麼是去中心化自治組織CoW？

CoW 是一個去中心化自治組織，專注於在以太坊網絡上創建產品，以增強 Web3 用戶的安全性和交易體驗。該項目具有三個主要工具：CoW 協議、可提取最大值阻止程序和 CoW 協議自動做市商。它還爲這些項目提供開發支持、贈款和其他資源。

  1. CoW 協議：一種使用大宗交易來尋找最佳價格並提高流動性的交易工具。

  2. Extractable Extreme Value Blocker：一種交易保護工具，可防止交易攻擊，同時爲用戶提供折扣。

  3. CoW 協議自動做市商：自動做市商 (AMM)，保護流動性提供者免受價格操縱。

去中心化自治組織CoW採用去中心化治理模式，允許社區成員控制協議的開發。

牛協議

交易意向

使用 CoW 協議進行交易時，您無需直接進行交易，而是簽署“交易意向”。這個意圖描述了要交易什麼以及想要交易多少，然後分析師會找到實現它的最佳方法。

財務優勢

分析師試圖通過點對點交易匹配（稱爲願望同步）或尋找鏈下交易來獲得最佳價格。此方法可以降低費用並避免價格操縱，同時防止極端可提取價值 (MEV) 攻擊。

技術優勢

該協議支持大宗拍賣，允許用戶提交多筆交易，甚至可以使用 ETH 以外的代幣支付處理費。它還消除了失敗交易的費用。

分析師和批量拍賣

分析師競相批量處理您的交易意圖，目的是爲您提供最好的交易。批量拍賣可防止篡改，並允許跨交易統一定價。該系統可防止機器人利用交易排序，並支持點對點交易撮合，降低成本並提高交易效率。

處理訂單

CoW協議處理請求主要通過四個步驟，如下：

  1. 提交意向：用戶不是直接提交訂單，而是提交一份簽名的“交易意向”申請，其中包含有關資產和金額的詳細信息。

  2. 批量：CoW 協議將多個交易意圖合併爲一批。

  3. 分析師競爭：分析師提出旨在爲用戶提供最優惠價格的解決方案的時間很短。提供最佳報價的分析師獲勝。

  4. 執行：獲勝的分析師執行交易，用戶收到他們的代幣。

此方法旨在降低費用、提高定價並提供最大可收回價值保護。

請求類型

截至 2024 年 11 月，CoW 協議將提供六種訂單類型：市價訂單、限價訂單、時間加權平均價格訂單、程序訂單、Milkman 訂單和 CoW 掛鉤。

1- 市場需求

  • 旨在以當前價格立即買入或賣出。

  • 分析師必須完全執行訂單或等待流動性變得可用。

  • 用戶設置滑點容忍度以考慮執行過程中的價格變化。

2- 限價訂單

  • 在到期日之前以指定價格買入或賣出。

  • 如果價格達到目標，訂單將被執行；否則，它就會過期。

  • CoW 協議無需網絡切換費用即可解決這些問題，並對其進行優化以實現最佳速率。

3- 時間加權平均價訂單

  • 隨着時間的推移，將大訂單分解爲較小的交易，以減少對價格的影響。

  • 用戶指定資產和價格限制並共享賬戶和期限來控制訂單的執行。

4- 軟件請求

  • 基於特定條件（例如價格參數）的自動交易。

  • 對於複雜的策略、去中心化自治組織和協議級交易很有用。

5-送奶工請求

  • Milkman 訂單由 Yearn Finance 與 CoW Protocol 合作設計，基於實時定價而不是固定價格。

  • 即使訂單明顯延遲，Milkman 訂單也可以以公平的市場價格執行。

  • 對於去中心化自治組織的交易和治理驅動的交易操作很有用。

6- 牛鉤

  • CoW 掛鉤允許用戶在交易之前或之後執行自定義操作，例如轉移資金、存儲或領取獎勵。 

  • CoW 掛鉤將一組操作作爲單個事務執行，允許用戶將任何與以太坊相關的操作與其 CoW 請求配對。

  • 開發商和貿易商可以表達自己的意向。

最大可提取價值阻礙因素

Extractable Value Blocker 由 CoW DAO、Beaver Builder 和 Gnosis 開發，是一種保護用戶免受搶先交易和內部攻擊的工具。它將交易發送到安全網絡，避免吸引機器人的公共礦池。

  • 當機器人檢測到隊列中的大額交易並利用預期的價格變化將訂單放在其前面時，就會發生搶佔式交易。這通常會給原始交易者帶來更糟糕的價格。

  • 當機器人在主要交易之後立即進行交易時，就會發生後續交易，因此它們可以從原始交易留下的價格變化中受益。這危害較小，因爲它不會影響交易者的原始價格。

  • 至於內部攻擊，它們是兩者的結合，機器人在用戶交易之前和之後進行交易，從而擡高價格並以用戶爲代價賺取利潤。

這些方法利用了區塊鏈網絡的透明性，但可以通過 CoW 協議的可提取最大值阻止程序等工具來對抗。

使用 Extractable Max Value Blocker，用戶還可以在自己的交易產生的下一筆交易中獲得高達 90% 的返利。該工具比標準交易流程更快，併爲用戶提供透明度和實時跟蹤。許多 Web3 錢包，例如 Uniswap 和 Trust Wallet 都集成了可提取的最大值攔截器它是爲了更安全、更高效的交易。

CoW 協議自動做市商

損失與再平衡的問題

流動性提供者經常會遭受損失，因爲大多數自動化做市商的適應速度不夠快，無法匹配主要交易平臺上的最新價格，從而留下過時的價格供套利交易者利用。這被稱爲“損失與再平衡”（LVR），是一個減少流動性提供者利潤的問題。

爲了解決“損失與再平衡”問題，CoW 協議的自動做市商使用了一種稱爲功能最大化自動做市商（FM-AMM）的新機制。該機制將交易分爲批次，併爲每批次設定單一清算價格，確保交易以公平且最新的價格進行。

COW代幣

COW 代幣是 CoW 協議的核心，作爲治理代幣，允許貢獻者參與協議發展和變化的決策。該治理系統旨在協調用戶、開發者和支持者的利益，並推廣社區主導的方法。

結論性想法

去中心化自治組織 CoW 提供創新的解決方案來保護以太坊用戶免受操縱，確保更好的交易、流動性保護和去中心化治理。藉助 CoW 協議、可提取上限攔截器和 CoW 自動做市商，用戶可以享受更低的費用、更低的風險以及對交易的更大控制。

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