Kaiko 在其市場分析中指出，自 2020-21 年牛市以來，加密貨幣市場發生了重大變化，更嚴格的監管和不斷變化的用戶偏好重塑了交易所格局。雖然幣安仍然是市場領導者，但由於多個司法管轄區的監管挑戰，其主導地位已經減弱，爲小型交易所站穩腳跟並擴大市場份額創造了機會。
在過去三個月中，持續的市場反彈主要使 Coinbase 和 Upbit 受益，這兩家交易所的市場份額增長最爲強勁。值得一提的是，Coinbase 的交易量有 80%以上來自機構交易者，而 Upbit 則迎合尋求風險的散戶投資者。

數據顯示，儘管在風險情緒改善和美國監管明朗化的希望下，山寨幣在 11 月蓬勃發展，但比特幣仍然是推動漲勢的主要動力。今年早些時候增長強勁的 Bybit、OKX 和 Bitget 等交易所自 8 月以來經歷了市場份額下滑，幣安的市場份額在 8 月的 35%和 9 月的 48%之間波動，仍低於 50%。
儘管如此，幣安仍然在關鍵指標中佔據主導地位，2024 年日均交易量爲 190 億美元，幾乎是 Bybit 40 億美元的五倍。它在交易對方面也處於領先地位，提供超過 1,200 個交易對，而大多數平臺的交易對不到 800 個。