據愛迪生研究公司預測，特朗普將贏得白宮，美元和美股被認爲是贏家，但共和黨總統可能會對債券、新興市場、清潔能源和可持續投資產生負面影響。

以下是具體分析：

貨幣

特朗普總統被認爲會增強美元，投資者預計他的政策會導致通脹和經濟增長高於哈里斯執政的水平。這意味着美聯儲將需要維持高利率以防止經濟過熱，這將對美元有利。

與此同時，特朗普計劃對貿易徵收關稅，迫使歐洲盟友爲國防支付更多費用，以及對多邊機構的懷疑，可能會抑制世界其他地區的增長，從而增強美元的吸引力。花旗分析師預計，特朗普獲勝後美元將上漲3%。

分析師預計歐元會大幅下跌，如果關稅和減稅隨之而來，歐元兌美元匯率可能會跌破1的關鍵水平。

更高的美元收益率也將意味着套利交易的迴歸，日元和瑞士法郎等貨幣在選舉前夕已經大幅拋售。

然而，分析師表示，瑞士法郎將獲得支撐，因爲該國高價值的出口產品免受關稅的影響，並且該貨幣在通脹加劇期間往往表現優於其他貨幣。

隨着特朗普政府預計將對加密貨幣監管採取更溫和的立場，比特幣是另一個潛在的贏家。世界上最大的加密貨幣在週三創下了歷史新高。

股票

特朗普承諾爲大公司減少監管和減稅，增加石油生產以及實施嚴格的移民政策，這些都表明經濟增長和通脹將會增強，這被視爲對股票有利。銀行、科技、國防和化石燃料等行業可能會受益。

高盛估計，他將企業稅率從21%降至15%的計劃將使標普500指數的收益增加約4%。

即便如此，特朗普的減稅計劃能否通過國會尚不清楚。與此同時，他的保護主義政策會增加成本，降低盈利能力，並損害跨國公司。

在美國以外，強勢美元、美國利率上升和貿易緊張局勢意味着防禦性行業表現會更好，而那些在美國市場有敞口的跨國公司將受到衝擊。

受到關稅變化影響的行業，如半導體、汽車和清潔能源，可能會出現波動。在選舉結果出來之前，投資者已經賣出日本股票，以及歐洲電動汽車和芯片股票。

巴克萊銀行警告稱，如果貿易衝突再次爆發，歐洲盈利可能會出現“高個位數”的百分比下降。歐洲的國防行業可能會出現喜憂參半的結果，特朗普表示他將結束俄烏衝突，但他也表示歐洲盟友需要在國防上投入更多資金。

債券

投資者對美國政府債務規模和財政赤字不斷增加越來越感到擔憂，擔心這會推高借貸成本或美債收益率。

根據一項估計，特朗普的支出計劃將在10年內使赤字增加7.5萬億美元，遠高於哈里斯提出的數字。10月份，隨着市場預期特朗普獲勝的可能性越來越大，美債收益率上漲了近50個基點。

特朗普政策帶來的通脹壓力將使美聯儲在降息方面騰挪的空間更小，這將使美債收益率保持在高位。

特朗普獲勝也可能抑制歐洲和亞洲的增長，因爲關稅和其他政策給這些經濟體帶來了壓力。歐元、日元、瑞士法郎和其他貨幣面臨的壓力更大，通脹率更高，將減少這些地區央行在必要時降息的空間。分析師預計全球收益率將上升。

大宗商品

特朗普將通過擴大聯邦租賃和儘可能地撤回環境監管來最大限度地提高美國石油和天然氣的開採量——這一政策議程幾乎可以保證該國將繼續成爲世界上最大的石油生產國。這種充足的供應可能會幫助保持WTI原油期貨價格保持相對較低水平，該期貨今年迄今已下跌約4%。

另一方面，他可能會加強對伊朗的石油制裁的執行力度，這可能會減少世界原油供應。他還表示將把戰略石油儲備填補到前所未有的水平，這可能會在政府進入市場時爲價格提供支撐。

新興市場

甚至在大選之前，人們對特朗普政策的擔憂就已經給新興經濟體帶來了壓力。除了對中國徵收關稅之外，特朗普還表示，他將對墨西哥汽車進口徵收高達200%的關稅。分析師表示，墨西哥比索可能會跌破21比1美元的水平，這是兩年多來的最低水平。

新興市場面臨的另一個潛在阻力是：特朗普的副總統候選人JD凡斯提議對匯款徵收10%的稅，這對許多拉丁美洲經濟體來說很重要。

如果出現關稅上調，南非蘭特、巴西雷亞爾和這些國家的股市將面臨風險，韓國和其他芯片製造商也將面臨風險。

美債拋售和美元上漲也將從新興市場吸走資金，迫使許多國家收緊貨幣政策。

擁有國內增長和改革故事的新興經濟體，如印度或南非，可能會從中受益，並在動盪的全球環境中成爲避風港。銅和鋰生產國智利可能會在很大程度上免受影響，因爲其出口商品的不可替代性較強。

綠色投資

特朗普獲勝將使他能夠兌現其競選承諾，撤銷限制石油和天然氣鑽探以及煤炭開採的綠色法規，這可能會推動這些行業的股票上漲。

特朗普還表示，他將“取消(通脹削減法案)中所有未動用的資金”，該法案是拜登-哈里斯政府簽署的標誌性氣候法案，其中包括數百億美元的電動汽車、太陽能和風能補貼。

但實際上可能導致這些行業股票下跌的措施可能需要國會行動，一些共和黨議員至少表示支持該法案的部分內容。

特朗普還誓言解僱美國證券交易委員會主席加里·根斯勒（Gary Gensler）。這將對美國可持續基金迫使公司進行政策變革的能力構成挫折，並可能使這些基金的吸引力下降。自2022年以來，隨着高能源價格損害了相對回報，這些基金一直面臨淨贖回。

文章轉發自：金十數據