全球財富情況：黃金、房地產和股市

1...黃金等貴重金屬是一筆實實在在的財富，那麼全世界的黃金有多少呢？答案是沒有人知道。今天對於這個數字，有兩個基本的估計可以供大家參考。第一個是各國央行的黃金儲備，總量不到3萬噸。按照今天黃金的市價估算，也就是2萬億美元，並不算多。

另一個估計是人類有史以來開採出的黃金總量，不同人對這個數字的估計差異也很大，我們取個上限，24.4萬噸。其價值大約是15.9萬億美元，比各國的黃金儲備多很多，但是也不算太多。爲什麼這麼說呢？

給大家一個對比數據做參考，今天比特幣的總值大約是1.4萬億美元。當然，比特幣價格浮動很大，超過各國央行黃金的價值總和也是很容易的事情。順便說一句，世界上很多國家的央行，也握有一定數量的比特幣。比如，據估計，美國政府握有全部比特幣的2.7%，這個比例不算低。

當然，相比房地產和股市，貴重金屬或者虛擬貨幣的價值連零頭都算不上。根據統計機構statista的數據，2024年，全世界房地產的總市值大約在300-635萬億美元。上限這個數字，我個人覺得有點偏高。這裏我用比較保守一點的數據，也就是300萬億美元。在全世界的房地產中，八成是住宅地產，兩成是商業地產，這個比例各個數據源都是一致的。

2...在所有的國家中，哪個國家的房地產總值最高呢，不同數據源的差異也是很大的。總的來講，美國的數據源中，有的顯示美國最高，超過70萬億美元；有的顯示美國和中國差不多，都在65萬億美元左右。

但是中國給出的數據差異很大。今天國內媒體，普遍採用中國住房市值大約65萬億美元，美國只有33.6萬億美元的說法。甚至有些媒體講，中國的房市價值超過美日歐的總和，這種估計顯然不靠譜。這裏面提到的中國的數據是否準確，我現在找不到準確的數據來源和算法證實。

不過，上面這個說法裏面對美國的數據的描述，顯然錯得離譜。美國每一棟房子的地產稅信息，交易信息都是公開的，因此很容易估價。而且Zillow和Redfin等網站，常年追蹤每一棟房子的估值，因此美國房市的價值是比較透明的。根據這兩家網站的保守估計，美國住宅市場的價值在50-53萬億美元，和中國的差距不大。

另外，美聯儲估計商業地產的價值在22.5萬億美元，這兩項加起來超過70萬億美元。因此，大部分比較靠譜的媒體和分析師，通常就認爲中美兩國的房市規模差不多，各自佔全世界的21%左右

3...說說股市，這個數字比較容易準確統計。截止到2024年9月份，美國股市規模爲59萬億美元，排第一，佔了全球總市值的60%。中國是7萬億美元，排第二，日本是5.3萬億美元，排第三。

現在我們可以以中美兩國爲例，對全世界的財富做一個總結。在美國，住宅市場價值約50萬億美元，而股市規模約59萬億美元，兩者的規模接近，因此美國個人名下的房地產價值和股票價值大致是1:1；而在中國，住房市值是遠高於股市規模的，因此中國的個人財富主要集中在房地產上。

中美兩國個人存款情況

在房地產和股票之後，個人的第三大財產是銀行存款。中國個人存款總額爲145萬億人民幣，大約是20萬億美元，美國和中國相比，存款數量要少得多。

總的來講，美國人不喜歡存現金，認爲它們沒有投資回報。如果想要比較穩妥地保值，通常是買國債。在美國33萬億美元的國債當中，有26萬多億是個人持有，絕大多數是美國人，7萬億是世界各國政府持有。另外，美國還有4.1萬億美元的地方債，也就是各州縣政府發行的債務，它們絕大部分由州內居民持有。這倒不是因爲外州人不能買其它州的債券，而是在稅務上不划算。

中國的國債較少，不到5萬億美元。地方債包括融資平臺的債務較多，但是大多是銀行購買，或者打包成理財產品出售，它們和銀行的儲蓄有重疊。因此，個人持有多少債券不好統計，一個簡單的辦法就是把國債算到個人頭上，地方債算到企業和銀行頭上，這樣算下來，中國個人的儲蓄加債券，大約是24-25萬億美元。

總的來講，在相對保險的投資中，美國個人手持的債券加儲蓄，大約是40萬億美元出頭。總的來看，美國個人在股市、房市和債市上的資產大約是150萬億美元。當然，我們談資產時，不能忘記債務。美國個人的總債務約爲18萬億美元，將債務從資產中扣除後，美國個人的淨資產約爲130多萬億美元。相比之下，中國的個人債務總和大約是200萬億人民幣，也就是28萬億美元左右。因此，如果不考慮房子的價值和股票的價值，中國家庭的淨資產將是負數。

很多人覺得美國人很少存錢，掙多少花多少，這其實是一個巨大的誤解。雖然美國人不存現金，但是不等於不存錢，他們還是會存退休金的，而且存的不少。美國由個人設立的退休資產賬戶（簡稱IRA），餘額高達38萬億美元，而由僱主設立的個人退休賬戶（簡稱401K計劃），也有7萬億美元。這是兩類不同的賬戶，加起來45萬多億美元，人均14萬美元。