國慶這兩天，美國白宮稱伊朗準備襲擊以色列；美國正在積極支持以色列進行防禦準備，以應對此次攻擊。消息出來波動率大幅升高，市場大幅下挫。

這讓大家想起了四月中伊朗要報復襲擊以色列，那個週末把比特幣幹到了五萬多美元。

而最近比特幣和美股的走勢跟流動性出現了背離 ，風險偏好激增但是流動性卻是下降的，而機構季度末調倉也是重要影響因素，都會對市場帶來波動。

短期走勢領先於流動性，但不能一直背離，流動性也要能跟上纔行，所以這就要看看進入十月後流動性有沒有改善的形勢，而且在十月美股又進入了人財報季，這一基本面驅動邏輯短期又要佔據上風。

在理想的情況下這也是最好的劇本，所以還是需要拭目以待。

美聯儲降息也能讓大家心裏不慌，市場不會一直跌下去，手裏有現貨被套住的朋友們，別急，穩住心態，等着市場好起來。

從大面上看，只要戰爭別再鬧大，加密貨幣市場應該還是會回到之前的上漲勢頭。

要是戰爭沒鬧大，市場估摸着很快就能反彈回來，這時候大家就可以調調倉了，多瞅瞅官方說啥，知道最新情況，雖說戰爭可能會讓市場短期內有點亂，但長期來看，牛市那股子勁兒應該還是不會變的，總的來說，只要戰爭別擴散，市場恢復起來，還是多頭說了算。

大部分山寨大同小異，大餅跌個百分之十，山寨就得跌百分之三十，只有極少部分能走獨立行情，比如SUI,最近的表現真的很搶眼，大額代幣解鎖都沒能將它拉下來，而且看走勢越來越堅挺，長此以往，用不了多久就會破新高，可以持續關注下。

摔的比較狠的可能是meme，反彈最快的也是，之前說過，meme的每一次回調都是我們上車的機會，只要你敢，meme就一定能在這輪牛市給你帶來驚喜，人手一兩個是必須的，優選FLOKI、PEPE、BOME、WIF，狗屎組合看情況。

BNB，沒什麼好說的，當穩定幣來看，哪裏都是成本位。

SOL也是在跟着大餅走，已經很久沒出大利好消息面了，低位左側抄底就行了。

其它板塊，次選AI，銘文，再選鏈遊，還是那句話，看龍頭，當前建議觀望，回調還沒企穩，做短波的這個位置進頭蒼，百分之十和百分之十五之後看情況減倉。

近期需要關注的事件：

一、10月4日，美國非農數據和失業率。

二、10月7日，FTX160億美元還款投票。
三、10月10日，美國CPI數據。
四、10月22日，FTX還款聽證會。

美國大選與全球流動性或成關鍵利好！

隨着選舉日的臨近，本次選舉週期對加密貨幣行業而言具有多個“首次”。首先，加密行業已經成爲政治討論和競選融資中的重要話題。

下圖顯示了3天內兩個因素的變化關係：Polymarket上共和黨獲勝機率的變化與比特幣價格的變化（作爲整體加密市場表現的代表）。不同選舉階段用不同顏色標註：灰色代表初始階段（6月26日之前），紅色表示共和黨勢頭階段（6月底至7月底），藍色代表民主黨勢頭階段（7月底至8月中旬），黑色代表最後階段（8月中旬以來）。

如果市場將加密貨幣價格直接與共和黨的勝選機率掛鉤，圖中的點應形成一個向上傾斜的45度線。同樣，如果與民主黨的勝選機率掛鉤，點則應形成類似但向下傾斜的線。然而，圖中顯示的是一個散亂的點羣，表明到目前爲止，選舉結果與加密貨幣價格之間尚未出現明顯的、一致的趨勢。

這一動態在圖中的不同顏色階段中均有所體現。儘管在共和黨勢頭階段關係較強，但仍只能解釋比特幣價格波動的不到20%。這並不意味着選舉對加密貨幣價格走勢不重要。相反，隨着選舉日臨近，這種關係有可能變得更加明顯。然而，這種不一致的關係也表明，其他關鍵因素仍然主導着加密市場的價格走勢。

利率展望暗示加密貨幣價格的新模式

最近的全球流動性轉變推動了包括加密貨幣在內的全球市場。美聯儲新一輪降息週期的強勁開局，加上中國意外的市場提振措施，很可能是近期加密貨幣價格上漲的主要推動力。

與股票不同，加密貨幣缺乏豐富的歷史數據來衡量不同利率環境下的回報表現。然而，分析加密貨幣價格與利率環境的關係仍具有啓示意義。下圖顯示了聯邦基金有效利率及1年到30年國債的固定期限收益率。爲提供背景，下方圖表以對數刻度顯示了比特幣的美元價格，並用不同顏色標註市場週期：綠色代表2016-2017和2020-2021年的牛市，紅色代表2018年和2022年的熊市。

這張圖表表明，當前投資者普遍預期的“軟着陸”與較低利率的組合，將爲加密貨幣創造一個前所未有的宏觀環境。這一場景與2016-2017年行業主導的週期和COVID時代2020-2021年降息推動的暴漲不同。

因此，宏觀經濟因素預計將在近期對加密貨幣價格產生重大影響，正如加密貨幣與更廣泛風險資產之間的相關性日益增強所表明的那樣。

儘管地緣政治緊張局勢和供需失衡等因素仍可能影響市場，但在未來的兩到三個月內，最有可能決定市場走向的主要驅動力仍然是即將到來的選舉和全球流動性狀況。這些趨勢將如何發展將在接下來的關鍵時期內顯現。