比特幣 (BTC) 的反彈已使其從 8 月 5 日的 49,577 美元低點上漲了 21%。整個加密貨幣市場也見證了復甦，總市場估值重新回到 2 萬億美元的水平，自 8 月 5 日以來上漲了 20.5%。
市場參與者現在正在尋找加密貨幣市場是否已經觸底並開始趨勢逆轉的早期階段的線索。
9 月 FOMC 會議後不確定性可能會下降
一些分析師認爲，投資者將持有倉位，直到美聯儲在定於 9 月 18 日舉行的下次 FOMC 會議上決定降息。
儘管市場普遍預期美聯儲將把利率降至5%至5.25%之間，但美國經濟的健康狀況仍存在相當大的不確定性。
9 月 18 日美聯儲目標利率概率。來源：芝商所
9月12日，美國消費者物價指數（CPI）數據顯示通脹同比放緩，9月12日公佈的8月生產者物價指數（PPI）環比上漲，失業人數也創下新高，爲230,750人，低於預期的227,000人。
自美聯儲在2023年全年加息以來，赤字利息支出在2024年上半年增加了23%。央行堅持認爲，他們需要看到更多“良好”的通脹數據，表明通脹正朝着美聯儲2%的目標可持續地發展，然後他們纔會考慮降息。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在 8 月底的鴿派言論中確認，美聯儲下調關鍵政策利率的時機已經到來。
加密貨幣市場價格回調可能觸底的一個關鍵跡象來自傳統市場。對宏觀經濟狀況改善的預期使投資者更加投機。追蹤美國中小型上市公司的羅素 2000 指數在過去七天上漲了 4.3%。標準普爾 500 指數在過去一週也上漲了 3.56%。
情緒化投降預示市場觸底
極度恐懼通常預示着市場觸底，因爲投資者對持有資產變得更加謹慎，並且更傾向於法定貨幣或穩定幣。
經驗豐富的交易者傾向於在 Alternative.me 的加密貨幣恐懼與貪婪指數等情緒指標發出極度恐懼信號時買入，而在指數發出貪婪信號時縮減風險敞口。
根據該指標，極度恐懼可能是投資者過度擔憂的跡象。然而，隨着資本從弱勢手中轉移，這可能提供買入機會。
當前的市場情緒爲“恐懼”，該指數徘徊在32，高於8月初的20以下，反映出“極度恐懼”。
加密貨幣恐懼與貪婪指數低於 20 表示極度恐懼。資料來源：Alternative.me
過去，“極度恐懼”讀數大多與拋售高峯同時發生。
數據市場情報公司 Santiment 透露，過去一週人羣情緒發生了重大轉變，12 個月來首次“正面評論的比例是負面評論的兩倍多”。
“比特幣的積極情緒突然飆升至 1 年高點，而以太坊則因 Vitalik 的擔憂而較爲溫和。”BTC 和 ETH 的積極與消極社交媒體情緒。資料來源：Santiment
然而，鏈上數據提供商警告稱，對皇冠的樂觀情緒出現如此突然的轉變令人擔憂，因爲“當出現這種程度的 FOMO 時，價格通常會達到頂峯”。
“尋找交易者‘放慢腳步’並再次開始表達 FUD。當人羣再次開始表達懷疑時，BTC 將真正開始測試其 3 月份的歷史最高市值。”
比特幣礦工投降
鏈上分析公司 CryptoQuant 的數據顯示，本月初，在一次投降事件之後，比特幣網絡的哈希率創下了歷史新高，因此比特幣礦工正在擴大其業務。
9 月 1 日，比特幣網絡哈希率創下 742 EH/s 的新高，從 7 月初的 10% 下跌中恢復過來。這種擴張是在比特幣價格近期下跌和哈希率創下歷史新低之後實現的。在過去幾個月的連續拋售之後，這表明礦工們的情緒變得積極。
比特幣哈希率。資料來源：CryptoQuant
哈希率是指用於保護和驗證比特幣網絡上新交易的總計算能力。每秒要進行數百萬次計算以“贏得”新區塊，這一過程被廣泛稱爲“挖礦”。
隨着網絡哈希率的增加，挖掘比特幣的成本也在增加，因爲礦工被迫升級到更強大的採礦設備，擴大業務，並使用更多的能源來保持競爭力。
同樣，比特幣挖礦難度也達到了歷史最高水平，如下圖所示。
比特幣挖礦難度。資料來源：CryptoQuant
哈希率的增加和相應的高難度率繼續困擾礦工的收入。2024 年 8 月是自 2023 年 9 月以來礦工盈利能力最差的月份，因爲主要礦業公司面臨來自多個來源的收入擠壓。
收入下降和成本高企促使礦業公司考慮多種方案來增加收入並維持業務，而其他一些公司則選擇逐步關閉業務。這導致了一種被稱爲“礦工投降”的現象，這種現象通常出現在牛市期間比特幣價格接近局部底部時。
本文不包含投資建議或推薦。每項投資和交易行爲都涉及風險，讀者在做出決定時應自行研究。
