1.其實很簡單,跟現貨交易的邏輯是一樣的,只不過現貨只能實現一個方向的盈利—看漲。而合約跟現貨最大的區別就在於可以實現雙向盈利或虧損,並且可以使用高倍槓桿,看多(稱之爲多頭) 漲了就賺、看空(稱之爲空頭) 跌了就賺(反之也會產生虧損)。
合約的每個倉位都分兩筆交易 :如果你做多 你需要先買入也叫開多,無論盈虧要平掉這個倉位你都需要賣出也叫平多;做空的話 你需要先賣出也叫開空,無論盈虧平掉這個倉位都需要買入也叫平空。
至於槓桿呢 普遍交易所合約最高槓槓爲100倍(有些125倍 早些時候甚至500的都有),100倍槓槓什麼概念,比如現在比特幣價格69000美元一個 ,你只需要690美元 就可以開出價值69000美元的倉位 你可以理解爲只花了1%的資金就持有了一個比特幣。因爲你使用的是100倍槓桿 所以你的收益/虧損也會放大一百倍,假設你在69000美元使用100倍槓開出價值1個比特幣的多倉 當價格上漲1%(69690美元)你的收益率就可以達到100%,反之跌1%你的倉位就會被強制平倉 也就是爆倉了,因爲你只繳納了1%的保證金,並且實際上跌0.9%-0.95%你的倉位就會被交易所強平 因爲每筆交易都是要收手續費的。
看到這裏相信基本的邏輯你應該懂了 ,不得不再囉嗦一段 ,因爲之前經常看到有人問1倍合約跟現貨有什麼區別?不知道題主有沒有這樣的疑問 我就斗膽當你有吧。
不管多少倍的槓桿 合約跟現貨都有本質的區別。1倍合約雖然需要繳納跟現貨價格同等的保證金 但它並不等於現貨. 有很多人有個誤區:
1倍槓桿=不會爆倉
其實並不是這樣的 有的人可能會覺得 我用一倍槓桿並且繳納了跟現貨同等的保證金豈不是就跟現貨一樣 也不會爆倉,理論上確實是這樣的。實際上呢 剛纔也說了 每筆交易交易所都會收取手續費 ,並且還有資金費率(這玩意一天收三次),而且這兩筆費用是直接從保證金里扣除的 。所以實際上如果不補充保證金 一倍合約也是會爆倉的.
資金費率的作用很簡單 就是使合約價格錨定現貨價格。本質上永續合約和現貨是兩個市場 ,因爲永續合約不需要現貨進行交割 所以就相當於交易所自己做出來的交易對 ,交易所要想這自己做的交易對有人來交易 那就必須要跟現貨價格錨定 還不能脫鉤。無論合約還是現貨 價格的變動邏輯都是一樣的 ,買的人多了價格就上漲 賣的人多了價格就下跌 。
當合約價格高於現貨價格的時候資金費率爲正,持有多倉合約的一方需要支付資金費給持有空倉合約的一方(反之則持有空倉的一方支付資金費給持有多倉的一方)。資金費的計算方式是倉位價值*資金費率。 倉位價值越高 資金費就越高 每8個小時收取一次 如果不想支付資金費 就只能在收取之前平倉.就這樣合約的價格始終接近現貨價格 有偏差 也不會太大。