期貨早高峯-音頻版
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宏觀要聞
1. 華盛頓郵報專欄作家David Ignatius撰文稱，經過幾個月的艱苦談判，拜登政府似乎即將促成巴以達成一項停火協議。一位美國高級官員表示，停火協議的框架已經達成一致，各方現在正在“就如何實施框架的細節進行談判”。
2. 美國上週初請失業金人數降幅大於預期，但每年這個時候，因汽車製造商讓工廠停工進行重組，使得對就業市場的解讀更加困難。美國勞工部週四表示，截至7月6日當週，初請失業金人數減少1.7萬人，至22.2萬人，爲5月底以來的最低水平。
3. 美國6月未季調CPI年率錄得3.0%，低於市場預期的3.1%，大幅回落至去年6月以來最低水平。6月季調後CPI月率錄得-0.1%，爲2020年5月以來首次錄得負值。CPI數據公佈後，交易員預計美聯儲年內有25%的可能進行第三次25個基點的降息。
4. 芝加哥聯儲主席古爾斯比：6月的通脹報告非常出色，根據數據情況，可以考慮一次降息或者一系列降息。舊金山聯儲主席戴利：綜合各項數據，可能有必要對貨幣政策進行調整，今年降息1/2次適宜。聖路易聯儲主席穆薩萊姆：近期數據表明通脹取得進展，希望有數據能讓我有信心預計通脹在明年中或明年末達到2%。
全球期貨市場異動
1.國際油價全線上漲，美油8月合約漲0.9%，報82.84美元/桶。布油9月合約漲0.49%，報85.50美元/桶。
2. 國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.73%報2420.9美元/盎司，COMEX白銀期貨漲2.29%報31.725美元/盎司。
3. 倫敦基本金屬多數收跌，LME期銅跌1.29%報9777.5美元/噸，LME期鋅跌0.47%報2951.5美元/噸，LME期鎳跌0.36%報16830美元/噸，LME期鋁跌0.36%報2474.5美元/噸，LME期錫跌2.01%報34305美元/噸，LME期鉛漲0.8%報2197美元/噸。
4. 芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約集體收漲，大豆期貨漲0.12%報1068.25美分/蒲式耳；玉米期貨漲0.92%報411美分/蒲式耳，小麥期貨漲1.74%報571.25美分/蒲式耳。
5. 國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品表現分化，乙二醇漲1.22%。黑色系漲跌互現。農產品多數上漲，棕櫚油漲近1%，豆油漲0.79%。基本金屬多數收跌，滬錫跌1.38%，滬銅跌1.09%，滬鋅跌0.47%，滬鎳跌0.23%，滬鋁跌0.22%，不鏽鋼跌0.07%，滬鉛漲0.39%，氧化鋁漲0.84%。滬金漲0.98%，滬銀漲1.13%。
黑色系熱點資訊
1.Mysteel統計新口徑114家鋼廠進口燒結粉總庫存2700.82萬噸，環比上期增70.89萬噸。進口燒結粉總日耗115.96萬噸，增1.22萬噸。庫存消費比23.29，增0.37。原口徑64家鋼廠進口燒結粉總庫存1128.56萬噸，增31.2萬噸。
2.據Mysteel，因蒙古國那達慕影響，查幹哈達裝車暫停，7月10日甘其毛都口岸通關610車，環比減少39.96%，其中AGV230車，7月11日起口岸正式閉關。
3.據越南海關總署最新進出口商品數據顯示，6月份越南煤炭進口636.5萬噸，環比下降2.03%，同比下降12.35%。2024年1-6月，越南煤炭總進口3344.6萬噸，同比增長36.75%。
4.據Mysteel，截至7月11日當週，螺紋鋼產量、廠庫連續第二週下降，社庫由增轉降，表需由降轉增。其中螺紋產量227.22萬噸，較上週減少9.53萬噸，螺紋表需235.27萬噸，較上週增加0.49萬噸，增幅0.21%。
5. 據Mysteel，7月河鋼75B硅鐵招標定價7050元/噸，6月定價7550元/噸，較上輪下跌500元/噸。7月河鋼75B硅鐵招標數量2629噸，6月招標數量2200噸，較上輪增429噸。
6. 本週Mysteel煤焦事業部調研全國30家獨立焦化廠噸焦盈利情況，全國平均噸焦盈利35元/噸；山西準一級焦平均盈利42元/噸，山東準一級焦平均盈利97元/噸，內蒙二級焦平均盈利-8元/噸，河北準一級焦平均盈利93元/噸。
農產品熱點資訊
1. 馬來西亞棕櫚油委員會(MPOC)認爲，從長遠來看，對歐盟出口棕櫚油將趨於穩定，儘管歐盟森林砍伐條例(EUDR)提出了挑戰，但歐盟仍將是馬來西亞棕櫚油的重要市場，因爲MPOC相信當地出口企業能夠滿足新規則下的可持續性標準。
2.印度溶劑萃取商協會（SEA）週四公佈的數據顯示，該國今年6月棕櫚油進口量環比增加約3%，至786134噸，爲去年12月以來的最高水平。6月豆油進口量則環比下降約15%至275700噸。
3.巴西航運機構Williams發佈的數據顯示，截至7月10日當週，巴西港口等待裝運食糖的船隻數量爲89艘，此前一週爲96艘。港口等待裝運的食糖數量爲392.24萬噸，此前一週爲422.63萬噸。在當週等待出口的食糖總量中，高等級原糖（VHP）數量爲383.69萬噸。
4. 南部半島棕櫚油壓榨商協會（SPPOMA）數據顯示，2024年7月1-10日馬來西亞棕櫚油單產增加20.78%，出油率減少0.12%，產量增加20.14%。
5. 據巴西農業部下屬的國家商品供應公司CONAB發佈的7月預測數據顯示：預計2023/2024年度巴西大豆產量達到1.473366億噸，同比減少727.29萬噸，預計2023/2024年度巴西玉米產量爲11585.9萬噸，同比減少1603.4萬噸。
6. USDA最新干旱報告顯示，截至7月9日當週，約8%的美國大豆種植區域受到乾旱影響，而此前一週爲9%，去年同期爲57%。約7%的美國玉米種植區域受到乾旱影響，而此前一週爲7%，去年同期爲64%。
7. 美國農業部數據顯示，截至2024年7月4日當週，美國2023/2024年度大豆出口淨銷售爲20.8萬噸，符合市場預期，前一週爲22.8萬噸；2024/2025年度大豆淨銷售19.1萬噸，前一週爲15萬噸。
8. 巴西蔗糖行業協會（Unica）稱，6月下半月巴西中南部地區的糖產量達到324.7萬噸，上年同期爲270.4萬噸。甘蔗壓榨量爲4880.6萬噸，去年同期爲4319.4萬噸。乙醇產量爲14.19億升，上年同期爲10.68億升。
能源化工熱點資訊
1. 據隆衆資訊，截至7月11日，華東主港地區MEG港口庫存總量62萬噸，較上一統計週期降低2.42萬噸；全國浮法玻璃樣本企業總庫存6358.3萬重箱，續創3個月新高，環比增加110.2萬重箱或1.76%；國內尿素企業周度開工率爲81.99%，環比下降0.63%；企業庫存爲24.9萬噸，環比增加1.8萬噸。
2.據國家發改委，自2024年7月11日24時起，國內汽、柴油價格每噸分別提高110元、105元。
3.IEA月報指出，第二季度全球石油需求同比增長放緩至71萬桶/日。2024年石油需求增速將達到97萬桶/日（此前預測爲96萬桶/日）。2025年石油需求增速將達到98萬桶/日（此前預測爲100萬桶/日）。目前預測如果自願減產措施繼續實施，2024年歐佩克+供應將減少74萬桶/日。
4.據新加坡企業發展局（ESG），截至7月10日當週，新加坡燃料油庫存下降178.9萬桶，至6周低點1780.7萬桶。新加坡輕餾分油庫存下降220.2萬桶，至1330.7萬桶的21周低點。新加坡中質餾分油庫存上漲6.7萬桶，達到845.4萬桶的兩週高點。
5. EIA天然氣報告顯示，截至7月5日當週，美國天然氣庫存總量爲31990億立方英尺，較此前一週增加650億立方英尺，較去年同期增加2830億立方英尺，同比增幅9.7%，同時較5年均值高5040億立方英尺，增幅18.7%。
金屬熱點資訊
1. 據SMM瞭解，內蒙地區某氧化鋁廠50萬噸產能於近日順利產出成品，並初步計劃於8月中旬啓動第二條年產50萬噸的產線，屆時總運行產能將達100萬噸。
2.澳洲礦業巨擘必和必拓週四表示，受到全球市場金屬價格暴跌和供過於求的影響，必和必拓將從10月起暫時中止其Nickel West業務和West Musgrave項目。這家全球最大的上市礦商打算在2027年2月之前重新評估暫時中止澳洲西部鎳礦業務的決定。
3.印尼貿易部公佈的數據顯示，6月印尼精煉錫出口量爲4458.62噸，同比下降44.20%，環比增長35%。年初受印尼錫錠出口配額審批緩慢影響，1-2月印尼錫錠幾乎零出口，隨着3月出口配額審批恢復，錫錠出口規模逐漸增多，6月較4、5月增量明顯，但距離去年同期水平仍有較大差距。
4.貿易公司日本丸紅商事(Marubeni Corp)表示，截至2024年6月底，日本三大港口鋁庫存繼續反彈至317860噸，較上月增長約3%。具體來看，橫濱、名古屋、大阪庫存全面回升。
5.高盛分析師表示，鋰的價格不太可能已經跌至谷底。他們強調，自4月中旬以來，每次鋰拍賣的價格都低於上一次，這種價格疲軟預計將持續到2025年。他們表示，爲了減少2024年的過剩和2025年更大的過剩，仍需要進一步實施鋰原材料供應配給。
6.南非統計局數據表示，南非5月黃金產量同比下降9.0%，4月黃金產量修訂爲同比下降1.6%（之前爲下降1.7%）。
誇誇“期”談——品種交易邏輯大揭祕！
1. 在供應干擾的背景下，關注鎳價是否會反彈上行？
新湖期貨分析指出，今年以來，First Quantum、Glencore等企業均對其旗下高成本鎳項目開啓停產、檢修，再加上BHP的停產，預計將帶來超10萬噸的減量。除此之外，今年以來印尼鎳礦審批進度偏慢，印尼鎳礦供應持續偏緊；印尼鎳鐵及高冰鎳產量增長均不及預期。全球鎳供需已由此前大幅過剩顯著收窄，預計鎳價估值將較前期低點明顯擡升。雖然目前鎳下游需求偏弱，以及國內宏觀情緒偏悲觀壓制鎳價。但鎳價已處於相對低位，在供應干擾的背景下，關注鎳價反彈機會。
2. 甲醇持倉大幅增加，交易預期還是現實？
紫金天風期貨分析指出，本週以來甲醇主力合約跌後反彈，伴隨着價格的上漲主力合約持倉的也大幅增加，本週09合約持倉增加超十萬手，資金關注度明顯增加。主要的邏輯在於市場預期MTO裝置重啓帶來的需求增量，疊加內地檢修偏多且傳統需求較好導致內地庫存偏低所帶來的價格支撐。短期來看，烯烴重啓預期愈演愈烈，這支撐盤面價格，但需要注意的是隨着甲醇價格反彈，近期MTO利潤再度被壓縮，需要關注烯烴重啓是否會不及預期，因此在MTO裝置重啓落地前做多偏謹慎。
近日重要期貨數據和事件一覽
1. 7月12日10:00，中國公佈6月貿易帳數據。此前數據顯示，5月當月，中國貿易帳爲5864億元，高於4月的5134.5億元。關注貿易帳能否繼續上升，給市場情緒帶來提振作用。
2. 7月12日待定，中國至7月11日45個港口鐵礦石庫存。黑色系最近波動劇烈，黑色系市場對基本面消息的敏感度上升。在7月5日，該數據爲14988.66萬噸，高於前期的14926.32萬噸，黑色系大部分合約利潤回吐。後續注意該數據是否繼續上升。
3. 7月13日00:00，USDA7月月度供需報告。據市場消息，7月份USDA供需報告大概率將單產調整至51.5~52蒲式耳/英畝之間，2024/2025年度的期初庫存預計下調至9億蒲式耳以下，庫存更多表現爲預期兌現。在CBOT大豆估值處於偏低位置的情況下，價格向上的彈性預計更大一些，即美豆預計易漲難跌。
文章轉發自：金十數據
