7 月 8 日,比特幣 (BTC) 價格下跌 7%,重新測試 53,354 美元的水平,對看漲頭寸造成輕微損害,6200 萬美元的槓桿多頭 (買入) 被清算。然而,隨後不到 8 小時,比特幣價格上漲 7% 至 58,215 美元,令空頭措手不及,導致 9600 萬美元的空頭 (賣出) 頭寸被強制終止。
比特幣的短暫盤中回調令空頭措手不及
7 月 8 日,比特幣價格從 24 小時前回升至 57,200 美元的水平。這些清算數據表明,押注價格下跌的實體使用了高槓杆,可能達到 20 倍或更高,這導致 7 月 7 日未平倉合約增加了 6,350 份(相當於 3.55 億美元)。7 月 8 日的價格上漲抹去了未平倉合約的所有收益。
這些數據有助於解釋爲何 BTC 衍生品繼續表現出適度看漲勢頭,爲很快收回 60,000 美元創造了積極的前景。
加密貨幣分析師認爲,德國政府在過去 24 小時內向做市商和交易所轉移 16,308 枚 BTC 是比特幣交易者興趣減少的關鍵因素。不過,這一事件也爲多頭帶來了一線希望,因爲他們已經出售了一半被扣押的比特幣,這表明拋售壓力正在減弱。
據交易員兼影響者 RookieXBT 稱,比特幣投資者可能會等到德國政府幾乎完成銷售後再增持。此外,Mt. Gox 破產後 10 年內分發代幣的潛在拋售可能會影響市場。另一方面,RookieXBT 指出,破產的 FTX 交易所預計將向受其破產影響的投資者分發現金,這些現金可用於購買加密貨幣。
其餘分析則極具爭議,且更側重於長期方面,包括美國央行轉向擴張性貨幣政策以及美國總統大選的結果。此外,據彭博社報道,儘管各公司持有創紀錄的 4.11 萬億美元現金和等價物,但分析師們往往忽視了股市持續上漲,股市在 7 月 8 日創下歷史新高。
標準普爾 500 指數受益於科技公司的高利潤率,並通過股息和市場整合潛力提供相對安全的投資。即使經濟放緩,一些現金充裕的公司也能以較低的成本收購競爭對手並擴大業務。從本質上講,就業市場疲軟在一定程度上抵消了經濟衰退的影響,因爲公司在招聘方面面臨的競爭較少。
比特幣衍生品表現出韌性,但宏觀經濟狀況仍不確定
除了德國政府清算比特幣和 FTX 潛在還款等因素外,期貨和期權市場也爲比特幣的看漲提供了進一步的支持。在穩定的市場條件下,由於月度合約的結算期較長,其交易價格通常比現貨市場高出 5% 至 10%。
根據Laevitas.ch的數據,自7月7日以來,BTC期貨的年化溢價穩定在8%附近。儘管該指標暗示市場情緒惡化,但仍保持在中性水平,考慮到比特幣過去七天價格下跌了11%,這一水平相對積極。
分析期權市場可以洞悉其中的動態。在對價格上漲持樂觀態度的市場中,您通常會看到 -7% 的 delta 偏差,因爲看跌(賣出)期權比類似的看漲(買入)期權更便宜。相反,高於 7% 的偏差指標通常表示對價格調整的擔憂即將來臨。
比特幣期權市場目前的 -2% 偏差反映了健康的市場情緒,尤其是在 BTC 價格接近四個多月以來的最低水平的情況下。然而,考慮到涉及礦工拋售壓力的 FUD 以及如果經濟衰退得到證實對比特幣的潛在負面影響,55,000 美元的支撐位能否守住仍不確定。
本文僅供一般參考,並非法律或投資建議,也不應被視爲法律或投資建議。本文表達的觀點、想法和意見僅代表作者本人,並不一定反映或代表 Cointelegraph 的觀點和意見。