2024 年 7 月 5 日，Santiment 在社交媒體平臺 X 上分享了一篇帖子，重點介紹了 30 天內幾種知名加密貨幣的市場價值與實現價值 (MVRV) 比率。
📊 代幣的 30 天 MVRV 越低，在較短時間內開倉或增持的風險就越小。按目前逢低買入潛力風險最小到最大的可追蹤大盤股順序排列：DOGE：-19.7% 🥇UNI：-16.3% 🥈LTC：-15.0% 🥉……pic.twitter.com/2TGDXuhpas
— Santiment (@santimentfeed) 2024 年 7 月 5 日
Santiment 是一個全面的加密市場情報平臺，通過行爲分析、鏈上數據、社交指標和開發活動提供見解。Santiment 成立於 2016 年，旨在提供數據驅動的工具，通過分析市場趨勢和投資者行爲來幫助投資者做出明智的決策。
Santiment 的帖子強調，代幣的 30 天 MVRV 越低，在較短時間內開倉或增持的風險就越小。讓我們深入探討一下這意味着什麼，並分析 Santiment 針對所提及的每種加密貨幣提供的具體見解。
瞭解 MVRV 比率
市值與實際價值 (MVRV) 比率是加密貨幣分析中的一個重要指標，特別是用於評估比特幣的市場狀況。它由 Murad Mahmudov 和 David Puell 提出，此前 Coinmetrics 的 Nic Carter 和 Antoine Le Calvez 開發了實際資本化指標。
MVRV 比率是通過將市場價值（當前市值）除以實際價值（基於最後交易價格的所有代幣的價值）計算得出的。通過比較當前市場價格與代幣最後移動的價格，該比率有助於確定市場是被高估還是被低估。
市值 (MV)：這是當前市場價格下所有流通貨幣的總價值。計算方法是將加密貨幣的當前價格乘以流通貨幣的數量。例如，如果比特幣的當前價格爲 60,000 美元，流通中的 BTC 數量爲 1800 萬，則市值爲 1.08 萬億美元。
實際價值 (RV)：此價值考慮的是每枚代幣上次移動時的價格，而不是當前價格。它是基於區塊鏈上最後一次交易時的價格計算出的每枚代幣的價值總和。這提供了歷史視角，顯示了市場參與者的總成本基礎。
MVRV 比率 = 市場價值 / 實現價值（即市場價值除以實現價值）
MVRV 比率的意義：MVRV 比率有助於識別市場是處於盈利狀態還是虧損狀態，並可指示潛在的超買或超賣情況。
MVRV > 1：當 MVRV 比率大於 1 時，意味着市場價值高於實現價值，表明投資者獲利。較高的 MVRV 值可能表明市場估值過高，可能需要進行調整。
MVRV < 1：當 MVRV 比率小於 1 時，意味着市場價值低於實現價值，表明投資者處於虧損狀態。較低的 MVRV 值可能表明市場被低估，可能存在買入機會。
圖表和具體加密貨幣的分析
Santiment 的圖表和附帶的帖子提供了各種加密貨幣 30 天 MVRV 比率的比較，顯示了它們逢低買入潛力的相對風險水平。
以下是詳細信息：
DOGE（-19.7%）：
分析：狗狗幣 (DOGE) 的 30 天 MVRV 比率最低，爲 -19.7%，表明它是上市加密貨幣中被低估最多的。這表明購買 DOGE 作爲短期投資的風險最小。從歷史上看，MVRV 比率顯着爲負表明許多持有者處於虧損狀態，這可能會減輕拋售壓力，使其成爲購買的有利時機。
統一（-16.3%）：
分析：Uniswap (UNI) 的 30 天 MVRV 比率爲 -16.3%，是第二大被低估的資產。較低的 MVRV 比率表明，對於短期投資者來說，這是一個相對安全的買入機會。當 MVRV 比率爲負值時，通常意味着資產超賣，價格可能會反彈。
長期護理（-15.0%）：
分析：萊特幣 (LTC) 的 30 天 MVRV 比率爲 -15.0%。它也被認爲被低估，具有良好的逢低買入潛力以獲得短期收益。像這樣的負 MVRV 比率通常表明該資產的交易價格低於其歷史平均成本基礎，從而提供了一個潛在的切入點。
以太坊（-13.2%）：
分析：以太坊 (ETH) 的 30 天 MVRV 比率爲 -13.2%。較低的 MVRV 表明 ETH 被低估，爲短期投資提供了有利的風險/回報率。MVRV 比率明顯爲負表示風險較小，因爲下行潛力可能有限，價格上漲的可能性較高。
鏈接（-11.1％）：
分析：Chainlink (LINK) 的 30 天 MVRV 爲 -11.1%，同樣被低估，表明短期內買入的風險較低。當 MVRV 比率爲負時，表明當前市場情緒看跌，但也可能暗示在潛在市場復甦之前有良好的買入機會。
XRP（-10.1％）：
分析：Ripple (XRP) 的 30 天 MVRV 比率爲 -10.1%。這表明它被低估了，爲短期交易者提供了良好的買入機會。負 MVRV 比率表明該資產正在以較低的價格積累，可能導致未來價格上漲。
ADA（-9.9%）：
分析：卡爾達諾 (ADA) 的 30 天 MVRV 比率爲 -9.9%。與其他貨幣相比，其低估程度略低，但仍具有合理的逢低買入潛力。適度負的 MVRV 比率表明該資產被低估，並提供了具有均衡風險/回報率的買入機會。
比特幣（-9.6%）：
分析：比特幣 (BTC) 的 30 天 MVRV 比率爲 -9.6%。儘管它被低估，但與上面列出的其他加密貨幣相比，短期投資的風險更高。負 MVRV 比率表明比特幣可能值得購買，但較低的幅度表明它與其他資產相比更接近公允價值。
TON（+4.0%）：
分析：Toncoin (TON) 的 30 天 MVRV 比率爲 +4.0%，表明估值過高。這意味着風險較高，逢低買入的條件較差。MVRV 比率爲正意味着該資產的交易價格高於其歷史成本基礎，這可能意味着該資產超買並可能面臨拋售壓力。
圖表洞察
該圖表直觀地顯示了這些 MVRV 比率，加密貨幣分爲“機會區”和“危險區”。 “機會區”代表 MVRV 比率較低的加密貨幣，表明風險較低，購買機會較好。 相反，“危險區”包括 MVRV 比率較高的資產，表明風險較大且可能被高估。
實際應用
投資者和交易者可以使用 MVRV 比率來：
衡量市場情緒：瞭解市場總體是盈利還是虧損。
發現潛在逆轉：MVRV 比率的高點和低點通常先於市場逆轉。
做出明智的決定：將 MVRV 比率與其他指標一起使用有助於做出更明智的交易和投資決策。
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