2024 年加密貨幣市場洞察：ETF 批准、監管框架和市場動態首次出現在 Coinpedia Fintech News 上
2024 年上半年對於加密貨幣市場來說是一個充滿挑戰的時期。監管審查和機構採用都有所增加。儘管面臨這些挑戰，但市場仍表現出上升勢頭，過去六個月加密貨幣總市值有所增加。
加密行業正在獲得機構認可，因此定期審查重大的市場發展非常重要。加密市場在 2021 年底達到頂峯，現在距離頂峯已經過去了三年。現在是回顧並檢查市場狀況和 Web3 領域各個領域的關鍵發展情況的好時機。
今天，我們將查看 Coinpedia 的 2024 年上半年半年報告。我們將探索主要加密和 Web3 領域的格局，包括第 1 層和第 2 層解決方案、穩定幣、去中心化金融、非同質化代幣和機構採用。
2024 年上半年熱門加密貨幣新聞
SEC 批准現貨比特幣 ETF 交易
美國證券交易委員會 (SEC) 於 1 月批准了在美國上市的比特幣交易所交易基金 (ETF)。儘管官員和投資者倡導者警告相關風險，SEC 還是批准了貝萊德、Ark Investments、富達、景順、VanEck 等 11 家公司的申請，以推出跟蹤比特幣的 ETF。
比特幣 ETF 在紐約證券交易所（NYSE）、納斯達克和芝加哥期權交易所（CBOE）上市。
儘管美國證券交易委員會發出警告，美國衆議院仍通過加密貨幣法案
今年5月，儘管美國證券監管機構警告加密貨幣存在潛在的金融風險，但美國衆議院仍通過了一項法案，爲加密貨幣建立新的法律框架。
美國通過《面向21世紀金融創新與技術法案》，建立了加密貨幣的監管框架，並概述了商品期貨交易委員會（CFTC）和證券交易委員會（SEC）的職責。
Sam Bankman-Fried 被判處 25 年監禁
加密貨幣企業家 Sam Bankman-Fried 因在熱門數字貨幣交易所 FTX 倒閉後詐騙數十萬客戶而被判處 25 年監禁。
儘管承認班克曼-弗裏德的智慧，美國地區法官劉易斯·卡普蘭 (Lewis A. Kaplan) 還是嚴厲批評了他和他的罪行，然後判處的刑罰僅爲檢察官要求的一半，遠低於緩刑官建議的 105 年。
SEC 加速現貨以太幣 ETF 審批流程
消息人士向路透社透露，隨着資產管理公司和監管機構之間的談判進入最後階段，美國證券交易委員會可能會在 7 月 4 日之前批准以太幣現貨價格交易所交易基金 (ETF)。此前，該委員會已於 5 月份初步批准了以太幣現貨 ETF。
包括貝萊德、VanEck、富蘭克林鄧普頓和 Grayscale Investments 在內的八家資產管理公司正在尋求美國證券交易委員會批准這些基金。
Terraform Labs 和 Do Kwon 同意在民事欺詐案中向 SEC 支付總計 45 億美元
Terraform Labs 及其前首席執行官 Do Kwon 已同意與美國證券交易委員會達成和解，支付 45 億美元的非法所得和民事罰款。和解協議還永久禁止 Kwon 和 Terraform Labs 交易加密資產證券，包括 Terra 生態系統中的所有代幣。
幣安在尼日利亞遇到麻煩
全球最大的加密貨幣交易所幣安在尼日利亞面臨法律糾紛，因爲該國因涉嫌協助犯罪活動和破壞奈拉而嚴厲打擊該行業。
今年 2 月，幣安兩名高管 Tigran Gambaryan 和 Nadeem Anjarwalla 在尼日利亞因涉嫌忽視逃稅和洗錢等犯罪活動而被捕。
政府認爲，幣安對奈拉貨幣貶值負有責任。2024 年上半年，尼日利亞貨幣貶值近 40%，成爲當時表現最差的貨幣。
加密貨幣市值概覽
2024 年上半年，89% 的行業市值縮水，30 多個行業市值縮水 20% 至 40%。第二季度，只有三個行業實現了正增長，凸顯出市場形勢嚴峻。
儘管如此，一些“獨角獸”仍成功繼續擴張並提高其市場佔有率。繼 3 月和 4 月初 Memecoin 人氣飆升之後，市場注意力又回到了穩定幣上，穩定幣的市值增長了 8.6%，而人工智能和大數據領域則增長了 2.5%。
加密貨幣市場總額從 1.7 萬億美元開始達到峯值，由於比特幣 ETF 的推出，該市場在 3 月份創下了近 2.75 萬億美元的高點。然而，在市場情緒低落和幾則哄擡股價的消息影響下，加密貨幣市值在 5 月份跌至 2 萬億美元。
區塊鏈升級和性能：第 1 層和第 2 層
以太坊 Dencun 升級
僅次於比特幣的以太坊實施了備受期待的“Dencun”升級。此次升級旨在通過降低數據費用來促進 Arbitrum 和 Polygon 等第 2 層網絡的增長。從技術上講，Dencun 升級在區塊鏈術語中被歸類爲硬分叉，於 UTC 時間 13:55（美國東部時間上午 9:55）在以太坊紀元 269,568 啓動，並於 UTC 時間 3 月 13 日 14:10 完成。
第 1 層區塊鏈
第 1 層智能合約的總市值爲 6960 億美元，下跌 3.57%。以太坊在主要 L1 中領先，佔有 62% 的份額，創下 2024 年以來的最高水平，這得益於美國證券交易委員會批准以太坊現貨 ETF。
今年迄今，BNB 和 Solana 的市值分別增長了 420 億美元和 180 億美元，市場份額也隨之上升。Solana 的每日活躍地址數超過 160 萬，位居榜首，其次是 BNB，爲 100 萬。由於近期的資助和熱門項目，SUI 和 TON 生態系統在 2024 年上半年的網絡活動均有所增加。
第 2 層區塊鏈
L2 鏈類型 TVL（H1 開始） TVL（H1 結束） % 收益模式 網絡 Optimistic Rollup $26.51M $718.3M 2609.54% Base Optimistic Rollup $742.63M $7.6B 920.70% Starknet ZK Rollup $144.88M $1.2B 693.76% Linea ZK Rollup $186.75M $1.2B 553.28% Mantle Optimum $222.48M $1.3B 466.34% Blast Optimistic Rollup $1.00B $3.2B 223.00% Arbitrum One Optimistic Rollup $10.88B $19.1B 75.55% zkSync Era ZK Rollup $602.75M $881.1M 46.18% Manta Pacific Optimum 6.1998 億美元 9.054 億美元 46.03% OP Mainnet Optimistic Rollup 63.2 億美元 78 億美元 23.26%
Arbitrum 和 Base 在上半年的 TVL 增幅最大，分別增長了 82 億美元和 68 億美元。自 2023 年 8 月推出以來，Coinbase 的 Base Network 迅速脫穎而出，目前按 TVL 排名爲第三大 L2，僅次於 Arbitrum 和 Optimism。
Base 因其活躍的開發者社區而獲得了關注，該社區每天部署創紀錄的 22,000 份合約，吸引了 Friend.Tech 和 Farcaster 等主要應用程序。
4 月，Linea 推出了“Linea Voyage：The Surge”活動，其用戶活動激增，該活動鼓勵用戶參與 DeFi 協議以贏取空投積分。
5 月初，Arbitrum 的交易量出現增長，這可能是由於 DeFi 活動的增加所致，因爲 Uniswap（Arbitrum）的交易量超過了 1500 億美元。
到 6 月份，Base 的用戶活躍度已經超過了 Arbitrum，這可能是因爲 Coinbase 推出了智能錢包，該錢包允許用戶在 Base 上進行鏈上交易而無需支付 gas 費。
然而，Mode Network 的 TVL 增幅最高，自 2024 年 1 月主網啓動以來增長了 26 倍。Mode 是一款專注於 DeFi 的 L2，建立在 OP 堆棧上，並得到 Optimism、EigenLayer、Renzo 和 EtherFi 的支持，其增長顯著，這主要歸功於其成功的空投活動。
2024 年上半年穩定幣表現
法定貨幣抵押的穩定幣佔據了現實世界資產總市值的 96.6%，其次是政府證券（1.65%）、商品（1.21%）和其他類別。
USDT 仍然是領先的穩定幣，市值創下新高，今年上半年增長了 22.4%。它仍然是交易量最大的代幣，是中心化交易所近 70% 現貨交易量的基礎對。
在去年下跌之後，USDC 恢復增長，市值增長了 32%。這一增長可能得益於 Circle 吸引機構客戶的努力以及 Coinbase International 的成立，後者擴大了 USDC 在美國以外市場的影響力。
Ethena 的 USDe 於 2024 年 2 月推出，其市值增長了 934%。USDe 提供 33.5% 的高收益率，吸引了大量資本。儘管進行了空投並推出了其原生代幣 ENA，但 USDe 的市值仍在繼續擴大。
參議員提出穩定幣法案
2024 年 4 月 17 日，參議員 Kirsten Gillibrand 和 Cynthia Lummis 提出了跨黨派的 Lummis-Gillibrand 支付穩定幣法案。該法案規範支付穩定幣，旨在保護消費者，確保美元主導地位，並維護雙重銀行體系。
該法案將穩定幣的發行限制在監管機構批准的美元支持的穩定幣，不包括算法穩定幣。美聯儲負責監督這些安排，確保儲備一比一，並遵守美國金融法規。該法案是在參考美國主要監管機構的意見後製定的。
Ripple 計劃推出穩定幣
4 月 4 日，Ripple 宣佈計劃在今年晚些時候與 XRP 一起推出自己的穩定幣，該穩定幣與美元 1:1 掛鉤。此舉對 Ripple 來說至關重要，旨在將傳統金融與去中心化金融連接起來。
由於機構對穩定幣的興趣不斷增加，該公告得到了加密貨幣和傳統金融領域的積極反饋。
2024 年上半年比特幣和山寨幣的表現
比特幣價格趨勢：美國現貨比特幣 ETF 獲批後，BTC 下跌 16.0%，至季度低點 39,505 美元。隨後飆升 85.0%，創下 73,098 美元的歷史新高，隨後回落 18.0%。不過，BTC 隨後回升，本季度末收於 71,247 美元。
2024 年第一季度交易量增加，平均每天 341 億美元，比 2023 年第四季度的 180 億美元增長 89.8%。
然而，在 2024 年 4 月比特幣減半之後，該網絡的 30 天移動平均哈希率下降了 7%，從峯值 626 艾哈希/秒 (EH/s) 降至 580 EH/s。據 Coinmetrics 研究人員稱，哈希率的下降表明礦工在適應較低的區塊獎勵和停滯的比特幣 (BTC) 價格時面臨挑戰。這導致 BTC 價格大幅下跌，最近跌至 58,000 美元。
2024 年上半年，比特幣的主導地位飆升，從 1 月份的低點 50% 升至 53% 以上。
以太坊價格趨勢：以太坊在 2024 年開局強勁。從財務角度來看，EigenLayer 仍然是一個關鍵驅動因素，其總鎖定價值 (TVL) 持續增長。在網絡方面，Dencun 升級是以太坊迄今爲止最重要的增強功能，有效地降低了彙總費用，正如承諾的那樣。
2024 年伊始，以太坊一路走高，與比特幣在現貨 ETF 獲批後的大幅上漲如出一轍。3 月份，ETH 的價格一度攀升至 4,000 美元以上，但隨後由於各種負面市場發展而跌至 3,000 美元以下。到 5 月份，在美國證券交易委員會批准現貨以太坊 ETF 以及 SEC 對以太坊的調查結束後，ETH 的價格再次出現飆升。
Solana 價格趨勢：2024 年 3 月 18 日，Solana 出現了大幅上漲，兩年來首次突破 200 美元大關，創下 2021 年以來的最高值。Solana 最近的大部分交易活動都在 Jupiter 和 Raydium 等去中心化交易所 (DEX) 上進行，交易員一直在積極購買 Bonk 和 Slerf 等 memecoin。
此外，基於 Solana 的 DEX 近幾個月來一直在從 Uniswap 等基於以太坊的 DEX 手中搶佔市場份額。
然而，由於網絡中斷，SOL 價格多次遭遇挫折，導致今年年初波動加劇。最近，隨着 21Shares、VanEck 申請 Solana ETF，貝萊德正準備爲 Solana (SOL) 申請交易所交易基金 (ETF)，Solana 引起了機構投資者的極大興趣。
Meme 幣價格趨勢：按市值計算，Meme 幣在頂級代幣中實現了最高平均回報率 1,312%。3 月份推出的 Meme 幣，例如 Book of Meme (BOME)、Brett 和 Cat in a Dog’s World (MEW)，在第一季度末已躋身市值最大的 10 大 meme 幣之列。
今年迄今，Solana memecoins 的表現比以太坊 memecoins 高出 8 倍。此外，memecoins 仍然是上半年最受歡迎的類別。
在第二季度，MEME、WIF 和 Slerf 的價格與 Bonk 和 Pepe 一起佔據了主導地位。值得注意的是，BRETT meme 幣取得了重大進展，因爲它在 2024 年上半年飆升了 7,727%。目前，memecoin 的市值爲 466 億美元。
ETF 將成爲 2024 年上半年的主要吸引力
自 2024 年 1 月 10 日美國批准現貨比特幣 ETF 以來，全球此類 ETF 數量已超過 70 只，吸引了超過 280 億美元的新資金流入。目前，全球機構在這些 ETF 中持有的比特幣總額已達 720 億美元，對市場動態產生了重大影響。這些機構通常會根據其資產配置策略，根據市場波動調整持倉。
在美國，已有超過 1,000 家機構投資了比特幣 ETF，總額超過 115 億美元，其中對衝基金是主要投資者。根據最近的 SEC 13F 表格文件，投資水平各不相同，其中 18 家機構持有超過 1 億美元，102 家機構持有超過 1,000 萬美元，371 家機構持有超過 100 萬美元的比特幣 ETF。
基金名稱 持有的 BTC 數量 IBIT iShares 比特幣信託 3,05,612 GBTC Grayscale 比特幣信託 + GDLC 數字大盤信託 2,76,395 FBTC Fidelity Wise Origin 比特幣基金 1,73,759 ARKB ARK 21Shares 比特幣 ETF 45,366 BITB Bitwise 比特幣 ETF 37,397 HODL VanEck 比特幣信託 9,808 BRRR Valkyrie 比特幣基金 8,367 BTCO Invesco Galaxy 比特幣 ETF 6,890 EZBC Franklin 比特幣 ETF 5,824 BTCW WisdomTree 比特幣基金 1,290
超過 1,000 家美國機構持有比特幣 ETF，投資額超過 115 億美元，主要投資於對衝基金。根據最近的 SEC 13F 表格文件，比特幣 ETF 的投資水平各不相同：18 家機構持有資產超過 1 億美元，102 家持有資產超過 1,000 萬美元，371 家持有資產超過 100 萬美元。一般來說，BTC ETF 資產只佔這些機構管理的總資產的一小部分。
主要持有者資產超過 1 億美元，包括著名的對衝基金和資產管理公司，如 Millennium Management、Jane Street Group 和 Schonfeld Strategic Advisors。加密貨幣投資僅佔其綜合資產管理的一小部分。
SEC 將批准現貨 ETH ETF：2024 年 5 月 23 日，SEC 批准了美國市場的以太坊現貨 ETF，當天 ETH 價格上漲了 17.7%。最近，SEC 加快了其交易的審批流程，分析師預計現貨 ETH ETF 交易將在 7 月 4 日之前獲得最終批准。
2024 年上半年的 NFT 市場
全球非同質化代幣（NFT）市場正在經歷銷量大幅下滑。根據最新數據，NFT 平均售價在六個月內下跌了近 70%。例如，在第二季度，NFT 平均價格約爲 193 美元，但到了 6 月份，已跌至約 79.17 美元。
2024 年第二季度，NFT 的平均銷售價格與第一季度相比下降了 59.11%。幾種 BRC-20 NFT 佔據了市場主導地位，在比特幣區塊鏈上創建的 Pizza BRC-20 NFT 憑藉不斷增長的銷售量領跑 NFT 收藏品排名。緊隨其後的是 DMarket、Crypto Punks 和 Gods Unchained Cards，分別位居榜單第二、第三和第四位。
以太坊在 NFT 中失去主導地位
今年，由於比特幣銘文和序數、符文等協議的引入，以太坊在 NFT 交易中的主導地位已被比特幣所取代，這讓比特幣在總交易量上略勝以太坊。
與此同時，Solana 在用戶活動指標（例如獨立錢包和交易數量）方面處於領先地位，這可能是由於其費用較低且交易速度較快。然而，以太坊的 NFT 交易量和交易者數量正在下降，反映出其 NFT 市場市值和用戶活動都在下降。
從 2023 年 10 月開始，Solana 的 NFT 交易量開始增長，這主要歸功於 Tensor 的空投活動，該活動將其定位爲 Solana 網絡上領先的 NFT 市場。然而，在 TNSR 空投之後，Tensor 的交易量下降，Solana 的 NFT 交易量也出現下滑，這表明 2024 年上半年整體 NFT 市場出現了更廣泛的下滑。
DeFi 領域受到監管關注
儘管自今年年初以來，整個 DeFi 領域的總鎖定價值 (TVL) 普遍下降，但以太坊仍保持領先地位，佔據約 84.3% 的 TVL 市場份額。這種主導地位主要歸因於 DEX 交易和質押活動。相比之下，Solana 的活動主要圍繞與 meme 相關的交易。
2024 年，DeFi 領域發生了多起引人關注的黑客攻擊事件。值得注意的事件包括 Alpha Finance 黑客攻擊，損失超過 3700 萬美元，PancakeBunny 漏洞利用，以及 Cream Finance 被攻陷，損失 1.3 億美元。Poly Network 遭受了最嚴重的攻擊之一，損失超過 6 億美元，儘管部分資金被歸還。其他重大攻擊包括 BadgerDAO 被攻陷，損失 1.2 億美元，Uranium Finance 遷移期間被攻陷，損失 5000 萬美元，以及對 bZx 協議的攻擊，損失 5500 萬美元。
隨着 DeFi 活動的增加，它也引起了監管機構的關注。今年 2 月，美國證券交易委員會 (SEC) 擴大了其交易商的定義，將更多金融業務納入其中，例如涉及加密證券的業務。這一擴展對數字資產行業，尤其是去中心化金融 (DeFi) 具有重要意義，表明監管審查力度加大。如果獲得通過，DeFi 公司可能會被要求向監管機構註冊。
CEX和DEX表現
幣安在 2024 年上半年繼續佔據主導地位。然而，它在全球面臨着多起法律糾紛。在支付 43 億美元並讓捷克共和國入獄後，幣安在印度面臨封鎖，這迫使他們因未經許可向印度客戶提供服務而支付了超過 200 萬美元的罰款。此外，它目前在尼日利亞面臨多項指控。
交易所評分 交易量 (24 小時) 平均流動性 Binance 9.9 $12,017,200,234 870 Coinbase Exchange 8.2 $2,027,772,151 792 OKX 7.8 $1,856,360,512 637 Bybit 7.6 $4,298,354,222 641 Upbit 7.4 $1,001,422,719 545
此外，Coinbase 在上半年也遇到了重大麻煩。SEC 已要求法院駁回加密貨幣交易所 Coinbase 的傳票，該傳票要求提供有關加密貨幣市場的文件以及 SEC 主席 Gary Gensler 的個人通信。SEC 認爲，傳票無關緊要且過於繁瑣。
對於 DEX，Uniswap V2 和 V3 繼續佔據市場第一、第二的位置。2 月，SEC 提出了針對去中心化交易所的新規定。根據這些規則，如果實施，去中心化交易所中任何超過 5000 萬美元的流動性頭寸都需要向 SEC 註冊。
名稱 交易量 (24 小時) % 市場份額 Uniswap v3 (以太坊) $732,495,384 0.13% Uniswap v2 $202,576,059 0.04% Curve (以太坊) $193,663,354 0.03% PancakeSwap v3 (BSC) $170,047,325 0.03% Raydium $968,507,277 0.17%
2024 年上半年的黑客事件
2024 年上半年，重大損失包括 Orbit Chain 被盜 8000 萬美元、PlayDapp 損失 2.9 億美元以及 BitForex 涉嫌詐騙 5700 萬美元。規模較小的事件也造成了重大損失，例如 Kraken 損失 300 萬美元以及 Uwu Lend 雙重事件損失共計 2280 萬美元。
Kraken 受害者 2024 年 6 月 19 日 300 萬美元 Uwu Lend 受害者 2024 年 6 月 10 日；2024 年 6 月 13 日 1930 萬美元； 350 萬美元的 Based Doge (BOGE) 受害者 2024 年 5 月 27 日 16,926 美元（9140 萬 BOGE）NORMIE 受害者 2024 年 5 月 26 日 881,686 美元的 Pump.fun 受害者 2024 年 5 月 17 日 190 萬美元的 BlockTower Capital 受害者 2024 年 5 月 15 日 未公開的 Gnus.AI Discord Hack 受害者 2024 年 5 月 5 日 127 萬美元的 Prism Finance 受害者 2024 年 3 月 28 日 1000 萬美元的 Mozaic Finance 受害者 2024 年 3 月 15 日 250 萬美元的 BitForex 詐騙者 2024 年 2 月 23 日 5700 萬美元的 PlayDapp 受害者 2024 年 2 月 9 日； 2024 年 2 月 12 日 2.9 億美元 Abracadabra Finance 受害者 2024 年 1 月 30 日 650 萬美元 Concentric.fi 受害者 2024 年 1 月 22 日 180 萬美元 Socket.Tech 受害者 2024 年 1 月 16 日 330 萬美元 Gamma Strategies 受害者 2024 年 1 月 8 日 340 萬美元 CoinsPaid 受害者 2024 年 1 月 8 日 750 萬美元 Radiant Capital 受害者 2024 年 1 月 3 日 450 萬美元 Orbit Chain 受害者 2024 年 1 月 2 日 8000 萬美元
資金報告
2024 年 1 月，該行業籌集了 6.2787 億美元，2 月份略有增加至 6.6158 億美元。3 月份籌款大幅增加，達到 10.6 億美元，這種上升趨勢一直持續到 4 月份，達到 10.8 億美元的峯值。然而，隨後逐漸下降，5 月份爲 10.1 億美元，6 月份爲 8.9183 億美元。
在過去六個月中，美國在投資輪次中遙遙領先，籌集了 17.2 億美元。有趣的是，Animoca 品牌和 OKX 在 2024 年上半年繼續引領加密貨幣投資領域。最引人注目的風險投資是 Robinhood 對 Bitstamp 的收購。這筆交易將通過整合 Bitstamp 在全球範圍內的 50 個有效許可證和註冊來增強 Robinhood 的加密貨幣服務。
基金交易 Animoca Brands 60 OKX Ventures 58 Cogitent Ventures 42 Big Brain Holdings 35 The Spartan Group 34 Foresight Ventures 34 DWF Labs 33
結論
2024 年上半年，加密貨幣市場取得了重大進展，包括監管審查力度加大和機構採用力度加大。美國證券交易委員會批准比特幣 ETF 以及美國建立新的加密貨幣法律框架等重要里程碑是這一時期的亮點。儘管面臨挑戰，但市場表現出韌性，市值顯著增長。
展望 2024 年下半年，美國證券交易委員會 (SEC) 預計將批准以太坊 ETF，而近期隨着機構採用率不斷提高，幾種山寨幣 ETF 的炒作可能會進一步推動市場增長。
