SEC 出手！指數掛鉤年金註冊驚天變革

SEC 放猛料！指數掛鉤年金註冊變革驚人

2024 年 7 月 1 日，埃裏溫（CoinChapter.com）消息，美國證券交易委員會（SEC）宣佈對 N-4 表格進行重大修訂，改進註冊指數掛鉤年金（RILA）和市場價值調整年金（MVA）的披露，旨在爲投資者提供更具相關性的信息。

SEC 針對 RILA 和 MVA 投資者定製披露要求。此前，這類產品使用的 S-1 表格並不適配其獨特功能，該表格要求提供大量有關發行公司的詳細信息，如高管薪酬和財務報表，這些對年金購買者可能並非直接相關。N-4 表格的修訂實現了更具針對性的披露，涵蓋對投資者至關重要的功能、風險和費用等詳細內容。

2022 年《註冊指數掛鉤年金法案》（RILA 法案）推動了此次更新。儘管 SEC 超出 18 個月的法定期限，這些變化現已落地。關鍵修改包括引入可選的摘要招股說明書，方便投資者獲取信息，同時調整備案費計算方式，並在特定條件下允許使用“自由撰寫”的招股說明書，增強發行人與潛在投資者的溝通效率。

委員 Mark T. Uyeda 強調變化的重要性，指出要提供實質且具信息性的披露，去除分散投資者注意力的無關細節，確保投資者獲取關鍵信息。SEC 還對 24F-2 表格進行技術修訂，允許投資公司（包括非可變年金）爲無限數量的證券支付註冊費，並刪除過時說明以保持表格的時效性。

Uyeda 委員建議對加密數字資產採用類似的定製方法。當前 S-1 表格要求可能與加密資產獨特特徵不符，影響資本形成和投資者保護。他認爲允許加密資產與 S-1 表格存在差異，如同基金和保險產品的差異，能實現更相關和實質性的披露，使發行人和投資者均受益。

文章《美國證券交易委員會宣佈對指數掛鉤年金註冊進行重大變更》最先出現在 CoinChapter 上。

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