今天是2024年7月2日星期二。昨天7月首個交易日看到了比特幣反彈，在期貨市場上面62,200美元和63,500美元的空投倉位已經全部遭到了清算，只是在64,000美元一帶還是存在着強大的空頭頭寸，但並沒有下方的多單青鑽牆那麼厚重。昨天我也有提到過這一步的上漲，如果從6萬多美元開始計算，可以說這3,000美元的價格反彈，也是因爲市場條件並不算太好，下方RSI很快就觸及了超買的範圍，在這裏可能需要進行一些修正，並不是說一定要幣價下跌纔能有效導致RSI強弱指標的修正，價格在範圍內橫擡運動也可以達到同樣的效果，從6月7日的下跌開始，這是4小時走勢上面比特幣首次觸及被超買的範圍，所以需要留意目前的價格水平。
根據比特幣URPD鏈上指標可以看到，支撐位在61,000美元，而阻力水平爲64,000和66,250美元。在幾天時間以前，Cryptocond的CEO給了一張圖表，我們看到新鯨魚的成本線處於64,000美元的位置，所以這個整數位看起來是一個阻力水平，當然短期持有者均價限爲64,400美元，比特幣能儘快收復這裏是最好的，現在市場確實很無聊，往往是這種時候確實積累比特幣的好機會，因爲短期持有者已經普遍陷入虧損，這樣的機會其實並不多見，特別是在後續第二段牛市開始之後。
我們之前也討論過比特幣礦工礦工投降的程度，已經到了2022年12月FTX交易所破產時看到的水平，在FTX事件之後，比特幣的週期最底部完全形成之後，比特幣價格就恢復了上漲，現在我們又一次看到了類似的水平，或許這也確認了58,000美元的短期底部，不過草率地得出這個結論是片面的，很難確認這是否是真正的底部，特別是考慮到本月MPGOX的影響，我對7月份會傾向於保守一點。
當然Coinbase並不這麼認爲，在上週末我們已經分享過Coinbase的觀點，他們認爲6月份經歷了幾波下跌之後，大量的利空以及投機的多頭槓桿已經被清理，本月比特幣價格可能會出現恢復，我們來看看長期持有者相關的指標，也就是SOPR這個指標，有觀點認爲58,000美元附近似乎存在着比較強的購買力量，因爲在最近兩次的20%價格下跌中，指標基本上都在這裏獲得了支撐，我指的並不是價格，而是基於長期持有者SOPR的7日移動平均線，比特幣在接近73,000美元的過程中，我們看到了兩次明顯的高點，長期持有者在高位實現了一部分利潤，這當然會對比特幣價格造成一些影響，SOPR指標現在看到了一個低點，類似於上一次跌破57,000美元的時候，目前SOPR指標的黃色線處於今年年初的高點範圍，問題是比特幣這一波是否能守住這個範圍，因爲我們要考慮本月Mtgox的問題，短期持有者的SOPR又如何呢？這一次我們看到的是短期持有者SOPR指標的14天移動平均線，看起來也是一個比較負面的範圍，幾乎和去年8月份的下跌類似，我之所以討論這個是爲了瞭解現階段，如果價格繼續下跌，短期持有者能造成的破壞性有多大，在73,000美元的時候，短期持有者羣體有很大的未實現利潤，這個羣體對價格的下跌是很敏感的，我們從73,000美元看到的峯值開始回撤，實際上短期持有者的利潤空間一直在收縮，直到現在我們看到再度跌破了一這個值，如果比特幣價格進一步下跌，實際上短期持有者會以虧損進行拋售，直到所有的短期持有者徹底投降，並陷入絕望的時候，比特幣短期的最底部可能也就出現了。
關於比特幣礦工還有一點那就是，之前我們所看到的藍色線代表的比特幣礦工的提款交易量，我們觀察到當礦工提款交易增多的時候，比特幣價格往往會有下降的趨勢，這在2023年3月到目前爲止，我們有多次看到過類似的記錄，反過來說，當礦工的提款交易活動減少的時候，比特幣價格往往會出現上升趨勢。
來看看短期持有者MVRV動量指標，這個趨勢依舊保持得很好，藍色線是365天日均線，2017年他的支撐力量非常明顯，在四年前的3月份如果不是全球冠狀病毒的衝擊，我相信也會防守得很好，這樣的趨勢保持下去，我們遲早會突破10萬美元。
有朋友問到山寨幣爲何沒有反彈，老實說我並不怎麼關注山寨幣市場，可能只有比較強勢的山寨幣有所反彈，但我知道一個大概的趨勢，比特幣必須要上漲到心理價格位，也就是從大約10萬美元開始很多人就會選擇賣出比特幣轉而在山寨幣市場，尋求更大的回報，按照加密貨幣週期資金流向來看下一階段，會是以太坊變得強勢之後，無論是比特幣還是山寨幣都還處於最後的積累階段，在進入今年的第四季度之後，比特幣價格會很迅猛的向上運動，當然我們也知道山寨幣的總市值會在減半之後的547天達到頂峯，現階段也纔剛剛開始。
隨着比特幣價格出現近3,000美元的反彈，市場的恐慌情緒得到了一些緩解，我們看到恐慌和貪婪指數回到了中性範圍，既不那麼看漲也不那麼看跌，整個6月份比特幣幾乎都是在下跌，我們經歷了礦工的拋售，德國和美國政府的拋售，MT Gox償還債權人進一步打壓，市場7月份的表現在歷史上還不錯，至少我們取得了一個良好的開端，現貨比特幣ETF在上週五的流入較大，特別是Blackrock的流入增加，目前Coinclass的數據似乎有一些異常，除了GBTC看到零流出之外，我還沒有看到更多的數據，如果關注Coinbase的溢價指數，現階段可以看到2024年最差的水平，意味着現階段的市場情緒還是比較負面，美國投資者帶來的拋售壓力也很明顯，現貨ETF市場現在看到了積極的趨勢，要留意這樣的趨勢是否會持續並逐步擴大。
期貨市場指標顯示了稍微不同的信號，永續期貨合約資金費率的30日均線，從3月份看到的高點有所下降，但仍要遠高於零值水平，長達一年多的時間裏都是如此，也就是說在比特幣牛市背景下，期貨多頭總體上還是佔據着主導，KO提供了一份有趣的數據，從2021年以來，比特幣在週末的交易量佔比一直在下降，從現貨ETF推出以來這個趨勢也得到了進一步的加速，目前比特幣在週末的交易量佔比2024年處於歷史的最低水平，所以現貨比特幣ETF的出現，加速了工作日和週末的交易量差距，說到週末我們也報道過一個重要的新聞，那就是本週大概率不會看到以太坊ETF獲批，而是被推遲到了7月8日，或更後面的時間，SEC現在要求機構們進行SE文件的再次修訂，這已經被推遲到了7月8日，也有更保守的觀點說會在7月底或夏天的某個時間得到批准。
