一、熱度因何而起爆火的原因就只有一個，就是能夠讓更多的人知道並參與進去，所以下面的影響因素全是圍繞這一點進行分析的。需要注意的是，一個賽道能夠爆火的理由並不一定包含下面所有因素。1.參與門檻低參與門檻低包含這幾個要點：原理簡單容易理解原理簡單意味着即使不瞭解區塊鏈行業的圈外人也能很快接受，所以傳播起來也比原理複雜的項目更加容易。我們在一些區塊鏈媒體進行“出圈”二字的搜索時，出現的相關賽道最多的是 NFT 和鏈遊。像鏈遊這種原本 Web2 或 TradFi 有的事物，圈外人理解和接受起來的也更容易。複雜的原理是阻隔圈外人的圍牆，正如 VISA 的研報《加密貨幣現象：消費者態度和使用》中所述：“55% 非加密用戶認爲，陡峭的學習曲線是他們沒有投資加密貨幣的原因。”對參與條件沒有限制或者說是低成本很多項目的參與都有一個前置條件，需要持有某些特定的 NFT 或者他的代幣等等。雖然這說明了這個項目的火熱，提高了其 NFT 和代幣的價值，但是也把更廣大的玩家拒之門外，因爲逐漸擡高的價格降低了用戶的參與意願。相關基礎設施完善一個賽道相關的基礎設施是否完善決定了在操作上的簡單與否，以及他帶給用戶的體驗如何。如果操作過於複雜，會大大提高圈外用戶的學習成本。2.有持續的討論賺錢效應賺錢效應是最好的營銷。無論是 GameFi 或是 SocialFi，在用戶體驗的角度都比不上 Web2 中的項目，用戶使用的原因不過是有利可圖的投機心理在作祟。市場上的熱錢總是遵循着資金的熵增原理：資金總是從賺錢效率低的地方流向賺錢效率高的地方。文化屬性文化屬性能夠增加市場的討論度和社區的凝聚力，這點體現在 Meme 和 NFT 類項目尤爲明顯。這類項目一般有着明顯的社區文化和文化符號，比如 Milady 的反偶像文化（介紹來自 @codeboymadif）和狗狗幣的柴犬符號等等。但是文化屬性只能起到錦上添花的作用，因爲參與者的還是投機爲主，價格滑落之後也就沒人繼續爲愛發電了。3.百花齊放而不是一枝獨秀這個因素對於一些 Meme 賽道可能不太適用，因爲該因素主要適用於一些注重實用性的領域，項目越多意味着競爭越激烈，也就會帶來更多的業務創新和產品優惠程度上的競爭。這一點體現在 DeFi Summer 上尤其明顯，各個協議都採取了代幣激勵、推出更高 APR 的 LP 池以及業務上的創新。4.尤其體現出一個“新”字幣圈有個老話“玩新不玩舊”，新賽道具有更大的想象空間。新賽道往往因爲其“新”，而沒有一個完善的估值體系，也就是說沒有一個可以預估的市值，從而有更大的上漲空間，這本質上是有了讓普通人也能獲取低價籌碼的機會。老賽道由於有了合理的估計體系，VC 投資的“天亡級”項目一上線就有很高的估值，在二級市場很難有大的盈利機會。賽道發展的紅利只有少部分人能喫到，這個賽道還能有人玩嗎？5.賽道概念具有想象力元宇宙大概是這個因素最佳的例子。元宇宙是一個宏大的概念，作爲真實世界的延伸與拓展，人們對元宇宙巨大的機遇和革命性的作用都非常期待，也就開啓了“元宇宙”的熱潮，元宇宙相關概念的代幣比如 $Mana 和 $Sand 在上輪牛市中都有着不錯的表現。6.項目方和社區的積極宣傳一個項目的能夠有熱度，離不開社區項目方和社區的宣傳。比如近期的以太坊銘文 $ETHS 和 BRC-20 的 $rats 還有BSC_BIBI各自的社區都瘋狂地爲自家項目引流和造勢。二、我們該如何在狂歡中安全退出加密用戶畫像一直沒有發生過改變，大部分是投機賺錢的，短期內也不會改變。只要點燃了市場的 FOMO 情緒，加密用戶就會積極擁抱泡沫。既然是泡沫和投機，這也就決定了沒有死忠粉會死心塌地的一直持有他們的代幣。新牛市來臨時，最耀眼的肯定是能帶來最多收益的項目，其背後隱藏是槓桿和龐氏。一旦市場轉向，漲得最快的是他們，跌得最快的也是他們，直接從“藍籌”向“爛臭”轉變。在泡沫破碎之前又有哪些信號能指引我們安全退出？重複造輪子沒有創新，資金和熱度被分散在一個項目爆火之後，一定會有其他項目的抄襲，一般都是對龍頭的簡單模仿和重複。這樣只會分散市場的注意力和資金，而不會對該賽道的發展到積極作用。當仿盤逐漸增多，賺錢效應也被這些仿盤消耗殆盡，這時該賽道的衰退也是理所當然了。像在 DeFi Summer 中，Sushi 對 Uniswap 進行吸血鬼攻擊之後，又有許多其他協議通過代幣的高排放進行流動性竊取，對該賽道的發展起到作用，只是不同項目的零和博弈。龍頭熱度與價格降溫，並沒有穩定的上漲賽道龍頭所能起到的領漲作用是毋庸置疑的，如果賽道龍頭的熱度和價格都開始降溫了，很容易引起市場情緒的崩潰，與之相關的仿盤也免不了“連坐”的結果。#sats #INJ #BTC #ADA #BIBI $ORDI $SHIB $DOGE

僅花三天就突破ATH的寶藏項目
昨天發了第一篇關於BIBI的文章
【一個遠被低估，卻最有機會挑戰百倍的謎因幣】
有些人留言說是否腦袋進水推BIBI。
對於看不懂迷因幣價值的人，我一律都會建議他DYOR，自己先去社群看看。事實證明好的項目需要時間去沉澱與累積能量。
BIBI昨日再次創新高突破先前的ATH。

在那之前BIBI有好幾個月都是處於深層建設的醞釀期，
離開了不少信仰不堅定的人，但同時也吸引很多懂得社區價值的Holder加入。每一次的大漲與大跌都會經歷這樣過程，
因價格FOMO進場的跟風者，
因價格FUD離場的恐慌者。
BIBI不死鳥的旅程不會在這次的ATH結束，
如同昨天所說的，這僅僅只是個開始。
當有越來越多的人相信它不僅與目前的價格不同，
甚至覺得它被市場嚴重低估時，
它的價格自然會被認可這個項目的人們持續買入，
而當它每翻幾倍就會吸引更多人人們認識它，
而FOMO情緒持續上漲，飛輪效應就會有更多人買入，
直到這個共識達到與價格平衡。
BIBI社群的用戶組成
打造社群上的鐵粉鑽石手的多寡，
這個鮮明角色的質與量，影響這個社群的忠誠度有多高。
要累積足夠強大的「社群輿論」
至少需要下面這個清晰角色的用戶所組成：
BIBI Builder(建設者)

BIBI可以說是迷因幣當中的特別案例，他沒有資本炒作與大戶控盤，
靠的全是社群自己共同組織而成的一個WEB3社區，裡面有很多BIBI builder。
這裡匯聚了有圖文創作者、有技術支援、有社群管理、項目及KOL對接等各種專才。
BIBI本身迷因幣沒有什麼價值，
但真正賦予這項目它價值的是這群BIBI builder。
在BIBI的各大社群內，你幾乎24小時都可以看到這群Builder
持續的產出自己的作品，不斷的打造社群的基礎建設，賦予它更多能量。

BIBI Leader(領導者)

雖然BIBI沒有項目方，但在BIBI基金會裡推舉出來的幾個領導者，
可以視為BIBI的核心成員。
核心成員在每一次線上會議當中，都有起到至關重要的角色。
這些領導者有著比Builder更重要的使命與任務，
就是要替BIBI開闢更廣的道路，並將它推向更遠大的舞台。
這其中的規劃BIBI Leader需要擁有更高的格局與視野，
才能抗拒短期的誘惑，打造一個能讓項目更適合長久經營的一套運營策略。
不僅僅只為了創造短期價格上漲，而將BIBI推向主流交易所如此而已。
將BIBI推向主流交易所是個必然的目標規劃，但絕對不是終點站。

BIBI Holder(持有者)

在社群上也有著許多非常喜歡這社群的BIBI Holder，
除了每天24小時在社群上聊天外，
也非常積極的主動幫忙炸推及推廣BIBI，
這在熊市行情中各個社群處於一片死寂的社群氛圍當中實屬難得。
BIBI跟很多NFT項目一樣，都是由一群對這項目有信仰
真心喜歡項目的持有者所建立起來的。
特別是一些藍籌NFT的持有者都是鑽石手。
而這些鑽石手都是曾經與項目共同經歷過大漲與暴跌，
在每一次的恐慌拋售潮當中，團隊項目方都會第一時間舉辦線上AMA，
與社群進行交流對話，一次次的AMA中慢慢累積建立起信任感。

BIBI是個沒有項目方的BSC鏈上謎因幣，
也是最具有成為百倍幣潛力的謎因幣種。
如果對這幣種感興趣，可以加入社群感受一下BIBI的魔力!
【BIBI中文電報群】https://t.me/BIBI_Global/1【BIBI基金會官方推特】https://twitter.com/BIBI_Foundation【BIBI合約地址】 0xFE8bF5B8F5e4eb5f9BC2be16303f7dAB8CF56aA8

中心化永續合約交易所（簡稱爲Perp DEX或Perps）可能是少數確定有價值，且又有大量創新項目出現的賽道。雖然dYdX、GMX、Synthetix等項目佔據了主要的市場，但近期熱門的多個未發幣的項目都表現出很強的競爭力，包括Aark Digital、Drift、Zeta、MYX、Hyperliquid、Jupiter等。多數項目都用積分等形式實現冷啓動，提前佈局可能有更好的機會，PANews將在下文詳細介紹。Aark DigitalAark Digital是一個基於Arbitrum的Perp DEX，它於今年7月宣佈完成Delphi Digital領投，OKX Ventures、Big Brain Holdings和Keyrock參投的種子輪融資，具體融資金額未披露。Aark Digital的主要特點包括：採用虛擬流動性池模型，流動性提供者（LP）仍然作爲交易員的對手方。平行做市商（PMM）架構。聚合了中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）的流動性。由於它反應了CEX的流動性深度，可以防止價格操縱導致的套利損失，並支持長尾資產。同時，它通過資金費用、價格影響等方式來激勵多空達到平衡。支持多種抵押品的全倉跨保證金模式。包括常用穩定幣（USDC、USDT、DAI）、ETH和WBTC在內的資產都可以作爲交易的抵押品，每種抵押品有一個預設的權重。交易時，用戶仍將持有自己的抵押品資產，只有在結算時會以USDC計算盈虧。提供流動性也和交易一樣是一個開設頭寸的過程，支持槓桿流動性，支持使用多種抵押品。高效的結算流程。在Aark中點擊下單即可完成交易，無需等待錢包彈出交易並簽名，解決了鏈上延遲和Gas問題，也避免了搶先交易等問題。整體上，Aark Digital確實是一個使用體驗非常絲滑的Perp DEX。爲了實現冷啓動，Aark Digital採取了一系列措施來激勵流動性和交易量。對於流動性，有兩輪流動性軟鎖定計劃，目前進行的第二輪爲12月20日-2月20日，共有20萬AARK代幣（總量1億）獎勵。對於交易量，從10月11日開始，有一個持續18周的挖礦活動，每週分配20萬AARK。DriftDrift是一個基於Solana的去中心化交易平臺，提供現貨交易、槓桿交易、永續合約、借貸、賺取收益等多種功能。該項目於2020年完成由Multicoin Capital領投，Jump Capital、Alameda Research等參投的380萬美元融資。Drift的功能和特性包括：構建了現貨、槓桿、永續合約交易的全套產品。有多種流動性機制，包括虛擬自動做市商（Drift AMM）、去中心化限價單（DLOB）和及時（JIT）拍賣流動性，確保鏈上的流動性。所有交易優先通過短期的荷蘭式拍賣進行，然後由DAMM執行，訂單簿上的限價單作爲最後的補充。有一個保險基金，可以獲得協議費用的一部分，但在遭遇損失時，這部分資金將優先用於賠償。在保險基金中存入1萬美元即可享受交易手續費折扣。支持多種抵押品作爲保證金，且抵押品會自動獲得存款收益。會定期自動結算用戶的盈虧，這部分資金會轉換成用戶的存款或債務，也會產生或者需要支付利息。流動性提供者（DLP）可以使用槓桿，可能會損失掉全部的保證金，可以爲提供流動性開設獨立的子賬戶。Maker不僅不需要支付手續費，還可以獲得2bp的手續費返點。Drift是一個功能強大的DEX，且在Solana的Perp DEX中也有最高的TVL。目前Drift有一個每週根據Taker交易量進行的抽獎活動Drift Draw，獎金來源於保險基金，但未見Drift明確說明對交易員和流動性提供者提供原生代幣激勵。Zeta是Solana上的一個衍生品協議，提供永續合約交易服務。它於2021年完成由Jump Capital領投，Electric Capital、Wintermute、Alameda Research、Solana Capital等參投的850萬美元融資。Zeta的產品非常簡單，只有一個完全鏈上的限價訂單簿，用於永續期貨的交易，和dYdX類似。Zeta目前有一套積分系統Z-Score，積分越高獲得的代幣越多。目前第一季Z-Score活動已結束，活動期間每作爲Taker交易1美元，獲得1積分。但Taker的手續費比例也相對較高（0.1%）；Maker免手續費，也就沒有積分。Zeta還聯合其它項目發行有Zeta Card，銷燬卡片可以獲得雙倍積分。目前第二季Z-Score活動即將開始。MYX是一個擴展能力較強的永續合約協議，於2023年11月宣佈完成由HongShan領投，Consensys、Hack VC、OKX Ventures等參投的500萬美元融資。可以說MYX直擊了GMX的痛點，在包括GMX在內的大多數Perp DEX中，無論多頭還是空頭開倉，都會佔用一部分流動性。當流動性佔用達到上限時，也就意味着未平倉量達到上限，只能平倉，不能開倉。MYX採用了一種獨特的匹配池機制，仍然有一個流動性池作爲交易員的對手方。當多頭和空頭倉位想等時，這個時候LP是沒有作爲交易員對手風險的，MYX認爲此時LP不持有任何頭寸。如果一直保持多空平衡的狀態，那麼理論上未平倉量就可以無限大。只有多空的差值部分纔會使LP面臨風險，而資金費用又可以激勵多空保持平衡。由於未平倉量不再受流動性池中資金的限制，MYX相同的流動性可能帶來更高的交易量，那麼就可以在其它特點上進行讓步，如實現零滑點、無需借幣費用等。目前MYX正在進行第二階段的測試，已加入等待名單的用戶參與測試可以獲得獎勵。Hyperliquid是一個運行在自己的Layer 1上的去中心化永續交易所，提供與傳統中心化交易所類似的功能。它主要包含一個訂單簿交易所，以USDC作爲保證金進行交易。它的特點是支持很多長尾資產的交易，可能是唯一支持某些特定資產（如CANTO）在鏈上進行槓桿或永續合約交易的項目。另外，Hyperlierliquid提供了多種做市策略的Vault，如HLP（Hyperliquidity Provider），目前顯示APR爲264%，但可能是由於最近市場波動較大。從11月1日起，Hyperliquid開始了一套積分系統，在6個月時間裏每週爲用戶分配100萬積分。JupiterJupiter的JLP是Solana上一個和GMX的GLP類似的產品，通過一攬子資產提供永續合約交易服務。雖然它沒什麼創新，但它在Solana上卻異常的受歡迎，JLP的容量長期位於上限處，每次提升後都很快達到上限；JLP在二級市場上可能會溢價10%；永續合約中SOL、BTC、ETH的利用率經常達到100%。主要的原因可能在於Jupiter極高的估值（在Aevo中超過60億美元），且又有40%的代幣用於空投。部分溢價購買JLP的用戶和Jupiter永續合約上的交易員可能是出於潛在的空投考慮。小結Perp DEX的發展並不完善，某些項目展示了該賽道的多樣性和創新性，再結合不同的激勵措施，或許會有項目能取代現在GMX或Synthetix的地位。對於用戶，越早參與其中可能越有利。但要注意，該賽道也安全事故頻發。即便是頭部項目dYdX、GMX、Synthetix，也都遭遇過不同程度的攻擊，雖然多數情況都只是損失少量資金。新項目可能風險更高。#BTC #memecoin #BIBI #ETC #ETH

不可否認投資meme幣肯定是賭肯定是博，但我思考下來覺得賭的有道理甚至博的對，因爲適合。我們想象一下，假如我們是一個月入2千美金的普通人，我們聽了很多加密貨幣暴漲的故事，我們也想加入，但是投資哪個合適呢，毫無疑問我覺得是 meme，原因：1. 主流幣投資2000美金投進去來回震盪，今天漲明天跌的，來回影響情緒，掙不了什麼錢，而且大概率可能會被套牢。要知道市場週期99%的時間是橫盤整合的，真正的大行情牛市也就1%的時間。而且熊的時間越長牛的時間越長，牛的時間越長熊的時間越長。散戶肯定來回被各種消息影響情緒，追漲殺跌，慢慢把本金消耗完。2. 真正的投資者都是掙週期的錢。熊市建倉等待牛市，牛市出貨等待熊市。一個週期多長誰也說不好，但是幾年是肯定的，讓普通投資者2000本金的買入等幾年翻一兩倍，他肯定熬不住，本來進來就是等着暴富的，心態上根本接受不了，而且這麼長又不是確定的。3. 投資meme幣就不一樣了，不需要太專業的知識，不需要研究項目，fomo買就可以了，這對普通投資者太友好了。而且整個投資週期大大縮短，幾周幾天甚至幾個小時就是能見結果。找到有大V喊單的MEME或者有強莊的MEME，200買美金買進去就等着10倍百倍，輸了歸零，贏了本金賺回來了，根本不需要中間地帶。建倉策略就是10個追求10倍回報的MEME，而且格局的住，一天賺個50%以上他們也不會拋的。要知對於月薪幾千工資的人羣，一個項目掙幾萬人民幣不是一筆小錢，而且反饋的如此之快。1000塊不能失去什麼但是1000塊可以獲得一個實現夢想的機會。4. 每天打着公平發射口號開盤的土狗數十個甚至數百個，幾十萬人的散戶分散在各個項目裏面每天衝，很多人每天不衝一次都睡不着覺，他們想博到下一個 babydoge PEPE LADYS DOGE SHIBA FLOKI 等。這玩意既有那些暴富神話吸引着，又有實時高頻反饋，還有同路人在羣裏相互安慰和fomo，同時又能以小博大，而且也確實擊中了普通投資者的真實情況，比如：無需學習 不用努力 門檻低 上手快 回報高 見效快 本金少 能暴富 有案列 ，對我們普通投資者太適合了。但是實質是將所有參與者的錢集中分配到少數幾個人手裏，不過話又說回來，他們也知道哪個項目不是想割他們呢，誰割都是割，資本割來回調動你的情緒對散戶的收割要比MEME時間長多了，MEME就爽了都是小資金投入一天幾倍幾十倍，跑路了罵兩句傻逼項目方然後欣然接受，漲起來了一起喊單fomo做家人，是漲是割趕緊給結果，沒時間墨跡，還得衝下一個呢。話說回來，資本是趨利避害的，只會錦上添花不會雪中送碳，最後也只會收割散戶。甚至很多投資分析師理論上也是資本的附庸，他們幕強，看不起散戶，資本投什麼領域分析師就給人家用通用投研模式和通用分析套路，一頓看似專業的投研輸出其實都是模版化的，最後影響散戶入場。（最後也會被反噬）基本所有項目都是資本先低位入場，最後配合炒作讓散戶高位接盤套牢，然後散戶割肉了收集籌碼再做下一個波段，最後散戶也找自己的問題資本也合情合理的完成了收割。資金也是完成了一次轉移，並沒有產生什麼價值。#BTC #sats #INJ #Ledger #BIBI $DOGE $SHIB $PEPE ​

2023年的整個加密行業跌宕起伏，年初的硅谷銀行風波讓剛遭受FTX重倉的市場繼續震盪，隨後開始迎來各種監管風暴，行業巨頭們人人自危。然而，“危”與“機”總是相伴而生。隨着比特幣減半的臨近，比特幣現貨ETF通過的預期，再加上BRC20敘事的興起引發各公鏈的銘文熱潮，種種敘事疊加帶來年末市場熱情的高漲，比特幣曾一度超越45000 美元，年度漲幅150%以上，市場進入了牛市初期。那麼在這些波雲詭譎當中，有哪些風雲人物呢？2024年整個市場走向，還得看他們？01 激流勇退——CZ2023年11月23日，CZ於宣佈卸任BN CEO 職務，表示將不會擔任執行職務，不過仍將保留 Binance 的多數股權，同時表示將退居幕後做一位投資人。消息一出，震驚整個行業。爲何CZ突然辭職？原因是2023年11月22日，BN及其首席執行官趙長鵬（CZ）對美國聯邦指控認罪。BN被指控三項罪名，包括反洗錢、經營未經許可的匯款業務以及違反美國製裁，爲了後續發展BN與SEC達成和解，代價是承擔43.68 億美元的鉅額罰單，使其能繼續運營，同時CZ辭職。其實這場官司已經經歷了5年的拉扯，早在2018 年，美國司法部就BN涉嫌無證匯款、洗錢和違反美國製裁的罪行開始進行調查了，只是終於在今年塵埃落定。不過回顧BN從 2017 年初創的小透明成長爲如今的行業領頭羊，這6年來，CZ功不可沒，可以說是從零開始爲行業構建出了多元化的業務體系，包括現貨、期貨、期權、礦池、雲服務、公鏈等領域，同時，還將原本單一的一個CEX發展爲一家綜合性的Web3集團，並將其產品、服務和品牌影響力傳播到全球。在過去的6年裏，BN在CZ的帶領下，在交易平臺、公鏈、錢包、投資等領域都達到領先地位。但隨着BN成爲行業巨頭，CZ或許已意識到，作爲行業領導者，此時最大的挑戰可能不再是競爭，而是要承擔起引領加密行業朝合規發展的責任。因此CZ卸任後，有人稱其是在“燃燒小我換光明，爲後來者照亮合規創新路”之舉，甚至給“推進中的 ETF”墊了石階。02 一頓棒槌——SEC主席自擔任 SEC 主席以來，尤其是在2023年，Gary Gensler 對加密監管發起了一場嚴格的打擊，這也讓他在加密領域備受關注。最值得注意的是，他領導了 SEC 對 Ripple 的訴訟、向 Kraken 等加密交易平臺處以數百萬美元的罰款。這在整個加密行業引發了恐懼、不確定和懷疑（FUD）的浪潮，也引起了其他頂級平臺的擔憂。說起他對加密的打擊事件，讓他一炮而紅的還是2020年12月他領導的 SEC 對數字支付協議Ripple的訴訟案。該案件以保護消費者的名義，嚴厲打擊了加密平臺的質押服務，並試圖將所有的Token都變爲證券。而最近的起訴CZ和BN獲勝是Gensler領導下的SEC獲勝的又一監管里程。除開這兩件加密訴訟案之外，據不完全統計，SEC設計的加密案件還有：1）Bittrex 及其前CEO被指控經營未註冊的交易所、經紀商和清算機構。2）對涉嫌 Ormeus Coin 欺詐的兩人進行了罰款，超過2300萬美元。3）Tron 創始人孫宇晨及其公司被指控非法銷售未經註冊的證券、欺詐和操控市場。4）Terraform Labs 和 Do Kwon 被指控策劃數十億美元的加密資產證券欺詐。5）Trade Coin Club 被指控涉嫌進行2.95億美元的加密龐氏騙局。6）SEC 對 Dragonchain 提起訴訟，指控未註冊的加密資產證券發行。7）SEC 指控涉嫌創建和推廣Forsage的11人，涉及3億美元的欺詐龐氏騙局。8）美國第二巡迴法院命令 Terraform Labs 和 Do Kwon 遵守SEC傳票。9）SEC 緊急叫停Telegram加密貨幣項目 TON 的Token分發，稱其涉嫌發售未註冊證券。10）SEC 對 Block.one 提起指控，並通過支付2400萬美元的民事罰款來達成和解，涉及未註冊的數字Token EOS 的發行。總之，可以說，伴隨加密世界的發展壯大，Gensler領導下的SEC 的監管大錘如影隨形。03 熊市支柱——Vitalik Buterin以太坊自2014年創建以來，也邁入了第十年的關口，在 Vitalik 帶領下，以太坊爲加密的發展做出了突破性貢獻，從最初的只能支持數字資產的平臺，發展到能支持各種去中心化應用，被譽爲”世界計算機“。如果說中本聰是區塊鏈的創世者，那麼 Vitalik Buterin 就是區塊鏈另一個加密關鍵領袖。Vitalik 確定了最早的以太坊路線圖：PoW到PoS(階段0)→數據分片(階段1)→執行分片(階段2)。隨後在發展過程中不斷修正調試，擴展到以Rollup爲中心的以太坊路線圖：The Merge、The Surge、The Scourge、The Verge、The Purge和The Splurge。即便以太坊2023年總體的發展較爲平淡，但其中最爲重要的是在 4 月完成的上海升級，以及由此帶來的由於升級完成後質押賽道的崛起。在2022年市場行情差強人意的狀態下，唯獨以太坊layer2 在年底經歷了一個爆炸性的增長階段，成爲延續到2023年上半年的主要看點，尤其是龍頭Arbitrum的領先發展。根據L2beat的數據，Layer2的總價值鎖定（TVL）目前達到了201億美元（如下圖所示），爲這一階段的熊市的Builder保留了發展空間。Vitalik 更看好Rollup，因此將其與隱私保護和零知識證明（zero-knowledge proofs，ZK）技術結合發展。雖然目前Layer2生態仍以OP-Rollup爲主流，但隨着零知識證明技術的進步，ZK Rollup 很有可能成爲最終的 Layer2 解決方案。另外不得不提到以太坊的下一步升級——坎昆升級，目前已有消息透露，若無意外情況，將在 2024 年1月17號正式開啓測試，如若成功，這將大幅增加以太坊網絡每秒的交易量，也將開啓以太坊數據存儲和檢索能力的發展新階段，爲以太坊Layer2的發展進一步鋪墊。04 銘文熱潮奠基者——Ordinals 創始人最近銘文市場的狂歡超過了很多人的預想，而這場盛會的奠基者，需要溯源到 Ordinals 的創始人 Casey Rodarmor。Rodarmor 自 2010 年以來一直從事技術工作，先後就職於 Google、Chaincode 實驗室，也爲比特幣核心協議的主要代碼實現做過相關工作。去年還擔任了舊金山比特幣BitDevs的聯合主持人，比特幣 BitDevs 始於紐約市，是一個每月舉辦聚會以討論比特幣一些更技術方面的社區，比特幣 BitDevs 是比特幣草根文化的重要組成部分。今年年初，Rodarmor開發的Ordinal 協議讓Ordinal NFT 和銘文在比特幣上得以實現，這是比特幣繼2012年出現的彩色幣、2014 年的衍生品 Counterparty以來的又一次在比特幣上嘗試NFT。Ordinal 協議概述了一種對聰（比特幣的最小單位sat，代表比特幣的一億分之一）進行順序編號的方法。一旦獲得了 Sat 的序列號，用戶就可以將數據刻錄到這些 Sats上以製作數字文物，這是 Rodarmor 相對於 NFT 的最初描述。截至 2023 年 12 月 27 日，Ordinals 銘文鑄造累計費用達到 5028 個 BTC。Rodarmor說 Ordinals 的靈感來自於從比特幣的化名創始人中本聰 (Satoshi Nakamoto)。中本聰在最初的比特幣代碼庫中提到了一種叫做“原子”的東西。目前Rodarmor全職從事 Ordinals 工作，在今年9月份，Rodarmor 提出了一個新的比特幣 FT 協議設計構想，名爲「 Rune 」，也被稱爲「符文」協議，只是目前暫未上線。不過不管符文後續發展如何，Rodarmor 提出的的 Ordinals 啓發了BRC20 Token的發展，除了開啓銘文熱潮之外，還引發了比特幣生態的進一步發展。05 待開閘的金融巨頭——貝萊德CEO貝萊德 (BlackRock) 於 2023 年 6 月 15 日申請了現貨比特幣 ETF，此消息一出給加密行業帶來轟動。SEC在過去十年間已拒絕了數十項類似基金的申請，但爲何貝萊德的申請會讓行業如此轟動？一方面是SEC此前一直拒絕現貨比特幣 ETF 的申請，理由是擔心欺詐和市場操縱，想要保護投資者，包括之前 FTX 倒閉等事件導致今年進一步收緊了對加密貨幣公司的監管。而貝萊德作爲全球最大的資產管理公司，特別是貝萊德管理着約整個加密貨幣行業市值的 10 倍左右的資產，如果ETF申請成功通過，其大量的資金體量會對加密貨幣行業產生重大影響，並推動加密資產價格的上漲，如若成申請，或將引爆下一輪牛市。另外一方面貝萊德的舉動鼓勵了富達、Invesco、VanEck、Cathie Wood’s Ark Investment Management、WisdomTree 等八家金融公司效仿，這些公司都提交了相應的申請，這大大推動了比特幣ETF的發展。而貝萊德的CEO Larry Fink與比特幣關係也說來話長。早在2017年，Fink表示自己是加密貨幣的“忠實信徒”，但對當時的市場投機活動感到擔憂。2018年7月16日，他稱貝萊德客戶對加密貨幣不感興趣，並減緩了貝萊德對該領域的投資傾向。2019年，隨着市場好轉，貝萊德聘請了Ripple前營銷主管Robbie Mitchnick，又開始繼續探索加密貨幣的可行性。2020年，開始對加密貨幣轉變態度，認爲加密貨幣將有必要存在，並可能替代黃金。2021年，Fink表示正在再次研究比特幣，但還未作出確定性結論。2023年，貝萊德提交了比特幣ETF的申請，Fink表示加密貨幣將有望超越全球貨幣。06 終生監禁——SBF2023年11月，FTX暴雷一週年之際，其創始人SBF被判犯有七項罪名，包括欺詐、洗錢等，檢方稱這是“美國曆史上最大的金融欺詐案之一”。事起緣何呢？SBF原名山姆·班克曼-弗裏德 (Sam Bankman-Fried)，是已破產的CEX FTX以及加密公司 Alameda Research的聯合創始人兼前首席執行官 (CEO)，FTX在2020年大牛市崛起，成爲全球第三大CEX，吸引了超過百萬用戶和衆多知名投資機構的青睞，估值最高峯曾達320億美元。在2022年11月，CoinDesk披露了一份財務文件，揭露了FTX與Alameda Research的潛在債務問題，這一信息引發用戶恐慌，導致資金擠兌，不到幾天時間，FTX 集團便宣佈破產，SBF辭職。2021年，28 歲的 SBF 就已躋身福布斯前 30 位 30 歲以下精英榜，但在短短兩年內，他現在的實時淨資產爲 0 美元。而在FTX遭破產後，超過3.7億美元資產被盜，引發美國檢察官的調查。爲應對混亂，FTX請前監管官員幫忙，但公司倒閉引發了對監管的質疑。在法庭文件中，FTX透露有超過20億美元轉移給了SBF。FTX控告SBF等前高管挪用10億美元公司資金，庭審涉及20名證人，其中包括前CEO、SBF的前女友和其他高管。這起案件的審判於2023年10月初開始，歷時一個月，宣判日期定於2024年3月28日，如果屆時SBF被判所有罪名的最高刑罰，將面臨115年的監禁。但據2023年12月30日相關消息，美國政府撤銷了對SBF的六項指控，其中包括違反競選財務規定和共謀行賄的指控，這意味着SBF將不需要面臨第二次審判。07 Meme教主——馬斯克馬斯克與加密的關係最著名的還要屬他與狗狗幣的故事，但馬斯克與加密的關係由來已久，早在2021年，馬斯克的公司特斯拉和SpaceX都購買過大量比特幣。由於其在2022年10月收購了推特，今年4月5日，馬斯克把推特的標誌換成了一個狗頭，這一舉動使得狗狗幣的價格一瞬間上漲超過20%，可參考文章馬斯克將推特Logo改爲狗狗幣表情，意欲何爲？隨後在7月30日，推特將其經典小藍鳥logo更改爲“X”，但這一舉動被譽爲加加密貨幣影響重大。因爲在1999年馬斯克與他人共同創立了在線金融服務和電子郵件支付公司X.com，這就是現在的PayPal，成爲是世界上最早、最成功的在線支付處理公司之一。而現在馬斯克將推特(Twitter)重塑爲一種名爲X的更廣泛的新服務，這很可能是有意將這款標誌性的社交媒體應用變成一個支付平臺。有人猜測說他會整合比特幣、以太坊等其他加密資產以及 USDC 等穩定幣，特別是億萬富翁最喜歡的狗狗幣。因此，馬斯克也很有可能將繼續給加密行業帶來大的變革。08 頂壓前行——Coinbase CEO隨着 CZ 離開BN、SBF 入獄，Brian Armstrong 成爲了仍處於困境的最大人物。Brian Armstrong 是 Coinbase 的聯合創始人兼CEO，而他對加密行業也有着相當大的影響力。首先是 Coinbase 今年推出了自己的 Layer2 區塊鏈Base和衍生品交易所Blade，並且預計將於 2024 年推出比特幣ETF ，無疑這是在積極的爲下一波加密市場浪潮做準備。同時，和BN一樣，Coinbase也面臨監管挑戰，被指控非法交易。之前SEC將所有Token視爲證券，對整個加密貨幣行業造成影響。而Armstrong也鼎力前行，將Coinbase比喻成當地治安官，呼籲採取行動來解決美國機構領導的監管問題。Armstrong曾在在社交媒體平臺X上發帖說：“我們無法總是像其他公司那樣迅速增長，行業性質決定合規運營更難，成本也更高，（關於BN的）消息進一步證明，選擇去做難做的事纔是正確的決定。”其實早在年初1 月份，Coinbase 就收購了受美國商品期貨交易委員會（CFTC）監管的衍生品交易所FairX，此次收購是Coinbase 向美國零售和機構客戶提供加密衍生品的關鍵一步。他還成立了“Stand With Crypto”組織，希望保護行業不受政府批評。從宏觀層面來看，隨着BN收到監管打壓、另一個競爭對手Kraken也遭到類似指控，對於Coinbase個體的發展是利好因素，使得今年Coinbase 價格上漲了200%，市值超過250億美元。但Coinbase的發展並非從此步入坦途，接下來要面對的就是整體加密市場的發展不良狀況，儘管一些和解協議化解了今年加密某些重大問題，但對於整體市場的提振仍需要更大的催化劑。目前來看下一個重要催化劑是監管機構批准比特幣ETF的可能性，而前文提到的貝萊德(BlackRock)宣佈申請推出一隻比特幣ETF恰好由Coinbase託管進行託管，對ETF獲批的希望推動了比特幣和Coinbase的上漲，後續具體發展如何值得關注。09 AI開掛——OpenAI CEO自2022年11月30日ChatGPT發佈以來，在發佈僅兩個月後便迅速躋身歷史上增長最快的消費者應用之一，月活躍用戶數達到1億，其出品公司OpenAI的CEO Sam Altman也因此備受關注。不過除了年初因爲ChatGPT爆火之外，上個月又因爲幾名研究人員向董事會發送的一封信稱 OpenAI 已經有了一項重大的AI發現並且可能會威脅到人類而導致董事會罷免 Altman 引起風波。2023年11月18日，OpenAI 通過其官網宣佈現任 CEO、被譽爲“ChatGPT 之父”的 Sam Altman 將辭去首席執行官職務並離開董事會，消息一出，隨後大量員工宣佈將與他同進退，也選擇離職，消息突如其來，隨後他又宣佈了令人震驚的消息，表示將攜助理加入微軟。然而，再次反轉的是，在被開除五天後，Sam Altman 再次重新成爲OpenAI 的CEO。Altman 在X 上表示，過去幾天他的決定，包括選擇加入微軟，都是爲了保存OpenAI 的團隊與使命。現在OpenAI 有了新董事會，並且取得了微軟CEO Satya Nadella 的支持後，Altman 期待能回到OpenAI，並且維持與微軟極佳的夥伴關係。另外在今年7月份，Altman 創建推出了 Worldcoin 項目和Token，該項目旨在全球的在線身份認證與收入不平等問題。由於目前全世界有大多數人無法通過數字方式來驗證身份，Worldcoin 希望能建設一個全球最大的、公平的數字身份和貨幣體系， 以此來幫助每一個人進入全球金融體系，不過該項目目前遭遇一些監管阻力。而AI作爲加密領域2024值得關注的方向之一，Sam Altman不得不提。10 大餅終於盈利了——薩爾瓦多總統有消息指出，截至2023年12月4日，薩爾瓦多總統Nayib Bukele表示，按照當前比特幣的市場價格，如果出售，不僅可以收回100%的投資，而且還可以獲得超過360萬美元的利潤。而這一切離不開薩爾瓦多總統Nayib Bukele的推動。薩爾瓦多作爲一箇中美洲小國，沒有自己的法定貨幣，選擇使用美元。這對經濟產生了一些影響，在外打工的人需要付處昂貴的匯款手續費，不利於提高GDP，而且薩爾瓦多大約70%的人沒有銀行賬戶或信用卡，另外對政府來說經濟部穩，動亂不斷不是一個好局面，爲了在一定程度上修復經濟，薩爾瓦多需要吸引新的資金投資者。除開外部因素， Bukele也是一個比特幣的真正愛好者。於是，在Bukele的推動之下，2021年6月9日，薩爾瓦多以“絕對多數”投票贊成正式通過法案，使比特幣在該國成爲法定貨幣，薩爾瓦多成爲首個宣佈以比特幣爲法定貨幣的國家。這一決定在全球引起了廣泛關注。自實施這一政策以來，薩爾瓦多開始積極推動數字化支付和金融包容性，希望通過比特幣的採用爲居民提供更廣泛的金融服務和便利性，另外據消息稱，自政策宣佈以來，該國將每天購買一個比特幣。另外，此舉被視爲對金融體系的一種創新性嘗試，可能會在未來影響其他國家的法定貨幣政策選擇。隨着時間的推移，薩爾瓦多與比特幣之間的關係將成爲全球數字貨幣實驗的一個重要案例。#BTC #BIBI #sei #mina #ETH $SHIB $SOL $ETH