原油價格上漲，市場負面情緒濃重🤔
雖然其他資產類別普遍疲軟，但關於原油庫存下降的報告仍導致原油期貨價格升破 94 美元，在 48 小時內大幅上漲了 7.3%；在過去的一個月裏，我們目睹了股市面臨多重問題，包括實際收益率走高、美元走強、信用利差擴大以及增長預期下調，雖然利率上升無疑是其中最主要的因素，但對風險情緒而言，所有這些因素都集體往不利的方向發展，而市場單方面的（多頭）情緒只會進一步加劇下行走勢。
#資產疲軟 #原油 #收益率走高 #美元走強 #宏觀

美聯儲陷入兩難，美債緩解性反彈🗣️

非農就業數據呈現的信息混雜，足以讓“依賴數據”的美聯儲陷入兩難（週五收盤時，年底前加息的可能性仍低於 20%），而美債終於出現了緩解性反彈，10 年期收益率在盤中下跌了 11 個基點，但這些仍不足以挽救艱難的一週，美債出現了自 2 月份以來最大的單週波動，SPX 指數則經歷了3 月份以來最糟的一週，而儘管原油價格上漲了 10% 以上，大宗商品的表現仍是自 6 月份以來最差。

#美聯儲 #美債 #非農就業數據 #SPX #原油

CPI發佈之前，商品價格飆升🗣️

在我們等待 CPI 數據的同時，原油、天然氣和一些其他大宗商品價格已經在過去一個月中飆升，由於澳大利亞天然氣供應中斷的隱憂，歐洲天然氣價格上漲了超過 30% （歐盟天然氣 +28%，美國天然氣+7%）；不過，儘管股市盤中波動劇烈，固定收益市場的交易量仍僅爲正常水平的 65% 左右，另一方面，儘管發行規模擴大了 20 億美元，10 年期美債拍賣的表現仍相當不錯。

#CPI #原油 #天然氣 #固定收益市場 #美債

哈馬斯攻擊以色列，債券和黃金價格上漲☕
然而，市場的平靜並沒有持續太久，週末哈馬斯組織對以色列發動了史無前例的攻擊，引發了對於該地區衝突加深的擔憂以及爆發另一場戰爭的風險，上一次類似的情況導致了 1973 年的贖罪日戰爭，使得原油（供應減少）和黃金（避險）價格大幅上漲，債券收益率飆升（通貨膨脹），股票也相應遭到拋售，這次，市場相對更加保守，週一早上開盤時，原油/黃金/債券價格小幅上漲，股票僅下跌 0.6%；除了衝突帶來的悲劇之外，市場的主要焦點將集中在原油供應，以及當前的攻擊是否會顯著削弱全球近年來努力促成的中東緩和局勢，我們希望衝突能夠迅速降級，以儘量減少傷亡。
#原油 #黃金 #債券 #股票 #金融

利率飆升拖累科技股，能源股逆勢上漲😍

不出所料，在過去一週，科技股和利率敏感型類股因利率飆升而表現較差，而能源股是唯一上漲的板塊，原油期貨價格自 6 月底的低點已經上漲了 20%，居高不下的通脹壓力、沙特阿拉伯和 OPEC+ 國家的石油減產以及美國戰略石油儲備 (SPR) 處於歷史低點，共同推動了原油價格走勢，預計這種趨勢在短期內可能會持續。

#利率 #能源股 #科技股 #原油 #OPEC

Powell 的巧妙平衡 👍

Powell 主席再次發揮傑出能力，在後續的記者會上呈現了一個更平衡的前景，重點包括：

1. POWELL: 考慮到我們已經取得的進展，FOMC 決定維持利率不變

2. POWELL: 如果情況適當，FOMC 準備進一步加息

3. POWELL: 我們必須能確信可以將通脹帶回 2% 的水平

4. POWELL: 我們已經非常接近我們認爲需要達到的程度

至於市場反應，一開始在點陣圖發佈時，收益率飆升（2年期 +10 個基點），風險資產下跌（SPX -0.5%），不過當 Powell 在記者會表達更爲平衡的觀點後，市場嘗試反彈。

然而，隨著問答環節進行，美聯儲明顯對其“高利率維持更長時間”的信息相當認真，特別是經濟如預期般地強勁，美國家庭資產負債表相當穩健，失業率仍接近歷史低點，且增長軌跡的上調也使得通脹預期維持在較高水平；最後，風險資產終於在問答環節時崩跌，SPX 指數下跌 1%，Nasdaq 指數下跌 1.5%，原油 -3%，2 年期收益率飆升 13 個基點，美元兌所有主要貨幣走升。

1. POWELL: 中性利率有可能高於長期利率

2. POWELL: 當它出現時，我們才能知道真正的限制性水平

3. POWELL: 整體而言，家庭財務情況良好

4. POWELL: 人們厭惡通貨膨脹，十分厭惡

#FOMC #NASDAQ100 #原油 #貨幣 #美元

今年4季度4大潛在風險事件：

一：原油30%的漲幅導致通脹死灰復燃
美聯儲暫停加息鴨梨山大；
二：美國政府關門危機四伏；
三：歐洲經濟衰退，美元主動或被動升值；
四：美國汽車gong人罷工升級，推升薪資、逆轉美國經濟軟着陸預期。

#原油 #美元 #BTC