美债
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美債收益率創新高，焦點轉向長期供應問題💡
昨日大部分價格走勢集中在美債，日本調整YCC機制後，日本國債收益率持續出現調整，加上美國財政部宣佈將大幅增加長天期債券發行，以資助其不斷擴大的預算赤字，導致30年期美債收益率升至11月來最高水平；財政部將第三季度淨借款預測上調至$1萬億，遠高於5月份預測$7,330億，今天稍晚將會公佈其他季度融資信息，包括各個拍賣規模。 30年期收益率突破今年高點4.08%，上漲10bp至4.11%，是去年11月來最高收益率水平，隨著通脹數據放緩，且美聯儲在2024年開始降息確定性增加，最近債券市場更容易出現熊陡下跌走勢，市場關注焦點開始轉向長天期債券供應消化不良問題。
#美債
昨日大部分價格走勢集中在美債，日本調整YCC機制後，日本國債收益率持續出現調整，加上美國財政部宣佈將大幅增加長天期債券發行，以資助其不斷擴大的預算赤字，導致30年期美債收益率升至11月來最高水平；財政部將第三季度淨借款預測上調至$1萬億，遠高於5月份預測$7,330億，今天稍晚將會公佈其他季度融資信息，包括各個拍賣規模。 30年期收益率突破今年高點4.08%，上漲10bp至4.11%，是去年11月來最高收益率水平，隨著通脹數據放緩，且美聯儲在2024年開始降息確定性增加，最近債券市場更容易出現熊陡下跌走勢，市場關注焦點開始轉向長天期債券供應消化不良問題。
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Nasdaq指數單日跌幅2%，加息預期下調至25%😳
在強勁經濟數據以及科技巨頭 Tesla 和 Netflix 業績不佳的雙重打擊之下，Nasdaq 指數昨天下跌 2%，創 4 月份以來最大單日跌幅；本週初請失業金人數僅 22.8萬，低於預期，且爲兩個月來的最低水平，顯示美國就業市場依然強勁，無視經濟衰退的悲觀預期。
美債收益率出現熊陡走勢，整體曲線上漲 12 個基點，主要是受到初請失業金人數的走勢和次級市場流動性不佳影響。市場定價反映下週加息的可能性爲 100% 左右，但隨着美聯儲加息週期接近尾聲，再次加息的可能性僅約爲 25%。
#nasdaq #Tesla #Netflix #美債 #美聯儲加息
在強勁經濟數據以及科技巨頭 Tesla 和 Netflix 業績不佳的雙重打擊之下，Nasdaq 指數昨天下跌 2%，創 4 月份以來最大單日跌幅；本週初請失業金人數僅 22.8萬，低於預期，且爲兩個月來的最低水平，顯示美國就業市場依然強勁，無視經濟衰退的悲觀預期。
美債收益率出現熊陡走勢，整體曲線上漲 12 個基點，主要是受到初請失業金人數的走勢和次級市場流動性不佳影響。市場定價反映下週加息的可能性爲 100% 左右，但隨着美聯儲加息週期接近尾聲，再次加息的可能性僅約爲 25%。
#nasdaq #Tesla #Netflix #美債 #美聯儲加息
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美國經濟數據逆市飄紅，美債出現罕見熊陡🤔
昨天市場令人意外地出現較大波動，美國經濟數據再次全面強勁，首次申請失業救濟人數和續請失業救濟人數均意外低於預期，分別爲22.1萬和169萬、耐用品訂單環比增長4.7%vs預期1.3%走強，不過核心PCE走軟，環比增長3.8%，低於預期4.0%。第二季度實際GDP環比增長2.4%，高於預期1.8%，符合亞特蘭大聯儲GDPNow預測，其中國內銷售+2.3%、消費增長+1.6%，企業固定投資+7.7% 有驚人的強勁表現。 美國經濟數據異常強勁導致美債出現罕見熊陡走勢，市場遵循FED“依賴數據”路徑做出反應，2/10s曲線走陡5bp，10年期收益率收盤上漲13bp。
#美國 #美債 #核心PCE #GDP #FED
昨天市場令人意外地出現較大波動，美國經濟數據再次全面強勁，首次申請失業救濟人數和續請失業救濟人數均意外低於預期，分別爲22.1萬和169萬、耐用品訂單環比增長4.7%vs預期1.3%走強，不過核心PCE走軟，環比增長3.8%，低於預期4.0%。第二季度實際GDP環比增長2.4%，高於預期1.8%，符合亞特蘭大聯儲GDPNow預測，其中國內銷售+2.3%、消費增長+1.6%，企業固定投資+7.7% 有驚人的強勁表現。 美國經濟數據異常強勁導致美債出現罕見熊陡走勢，市場遵循FED“依賴數據”路徑做出反應，2/10s曲線走陡5bp，10年期收益率收盤上漲13bp。
#美國 #美債 #核心PCE #GDP #FED
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大宗商品價格上漲，科技股走勢遭壓力🫣
油價保持在80 美元以上，美債發行規模增加，加上在隔夜利率收緊時金融形勢仍處在同樣寬鬆的水平（現在 5.3% vs 約 3.80% 的水平），即使市場越來越相信美聯儲基本上已經結束了本輪加息週期，在我們進入月底 Jackson hole 會議的此時，債券看跌的敘事仍正在形成，過去一週，收益率曲線的熊陡走勢持續給股市帶來壓力，科技股的價格走勢特別受到影響，Nvidia 自月初以來下跌了 15%。
#大宗商品 #美債 #JacksonHole #科技股 #Nvidia
油價保持在80 美元以上，美債發行規模增加，加上在隔夜利率收緊時金融形勢仍處在同樣寬鬆的水平（現在 5.3% vs 約 3.80% 的水平），即使市場越來越相信美聯儲基本上已經結束了本輪加息週期，在我們進入月底 Jackson hole 會議的此時，債券看跌的敘事仍正在形成，過去一週，收益率曲線的熊陡走勢持續給股市帶來壓力，科技股的價格走勢特別受到影響，Nvidia 自月初以來下跌了 15%。
#大宗商品 #美債 #JacksonHole #科技股 #Nvidia
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資產類別競爭激烈，收益率趨於集中🤔
有趣的是，在當前價格下，不同資產類別的隱含收益率多年來首次集中在一個相近的區間內，現金、股票和投資等級債券的收益率都在 5-6% 之間，甚至 10 年期美債的收益率也在區別不大的 4.5% 左右，現在不同資產正爲資本展開激烈的競爭，下圖清楚地說明了爲什麼“現金”現在是一個正當的資產配置類別。
#隱含收益率 #資產類別 #美債 #資本競爭 #資產配置
有趣的是，在當前價格下，不同資產類別的隱含收益率多年來首次集中在一個相近的區間內，現金、股票和投資等級債券的收益率都在 5-6% 之間，甚至 10 年期美債的收益率也在區別不大的 4.5% 左右，現在不同資產正爲資本展開激烈的競爭，下圖清楚地說明了爲什麼“現金”現在是一個正當的資產配置類別。
#隱含收益率 #資產類別 #美債 #資本競爭 #資產配置
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全球固定收益市場動盪，美債拋售創新高😳
寧靜的夏末看來已經是奢望。
美債已連續 6 天遭到拋售，30 年期收益率升至近 4.40%，突破 2022 年的恐慌高點，上次接近這個水平還是 2010/2011 年的時候，這場混亂始於有史以來最疲軟的 20 年期日本國債拍賣，尾部爲 7 個基點，導致收益率曲線整體上揚 7-10 個基點，一早就引發了全球固定收益市場的拋售。
#固定收益市場 #美債 #30年期收益率 #日本國債 #收益率曲線
寧靜的夏末看來已經是奢望。
美債已連續 6 天遭到拋售，30 年期收益率升至近 4.40%，突破 2022 年的恐慌高點，上次接近這個水平還是 2010/2011 年的時候，這場混亂始於有史以來最疲軟的 20 年期日本國債拍賣，尾部爲 7 個基點，導致收益率曲線整體上揚 7-10 個基點，一早就引發了全球固定收益市場的拋售。
#固定收益市場 #美債 #30年期收益率 #日本國債 #收益率曲線
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解析貝萊德 Blackrock 代幣化基金 BUIDL，爲 RWA 資產打開了通往 DeFi 的美麗新世界
解析貝萊德 Blackrock 代幣化基金 BUIDL，爲 RWA 資產打開了通往 DeFi 的美麗新世界
自今年 Blackrock 貝萊德順利推動 BTC Spot ETF 落地，並將加密資產引入傳統金融以來，兩個月後的 2024 年 3 月 21 日，Blackrock 又與 Securitize 攜手在公共區塊鏈——以太坊上推出首個代幣化基金 BUIDL“BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund”，反手將傳統金融引入加密市場。
BUIDL 基金的推出標誌着 RWA 資產代幣化進程中一個重要里程碑。世界上最大的資產管理公司 Blackrock 通過 BUIDL 基金讓人們得以目睹區塊鏈技術改造金融體系的未來，並且能夠實現加密資產和現實世界資產的無縫連接。
自今年 Blackrock 貝萊德順利推動 BTC Spot ETF 落地，並將加密資產引入傳統金融以來，兩個月後的 2024 年 3 月 21 日，Blackrock 又與 Securitize 攜手在公共區塊鏈——以太坊上推出首個代幣化基金 BUIDL“BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund”，反手將傳統金融引入加密市場。
BUIDL 基金的推出標誌着 RWA 資產代幣化進程中一個重要里程碑。世界上最大的資產管理公司 Blackrock 通過 BUIDL 基金讓人們得以目睹區塊鏈技術改造金融體系的未來，並且能夠實現加密資產和現實世界資產的無縫連接。
