Bitwise Asset Management 首席投资官 (CIO) Matthew Hougan 分享了他对加密货币的看法——特别是为什么以太坊可能是投资者投资组合的良好补充。
霍根 (Hougan) 在 X 帖子中表示，人们可能出于三个原因将 ETH 添加到他们的投资组合中，而投资者可能选择坚持只持有比特币的投资组合还有一个原因。
Hougan 提醒说，他的评论不构成投资建议。不过，他认为，美国即将推出现货以太坊 ETF，这意味着大多数人可能会发现这是将全球第二大加密货币放入钱包的好时机。
为什么要考虑将 ETH 纳入投资组合？
Hougan 认为，这归因于多样化、比特币和以太坊的用例目标不同以及历史分析。有三个原因。
在评论多元化方面时，他将互联网泡沫时期的投资前景与当前的加密货币市场进行了比较。他写道：
“很难准确预测未来。问问互联网泡沫时期购买了 AOL 或 Pets.com 的任何投资者。他们总体上押注正确——互联网将会发展壮大！——但具体细节却错了。”
如今，加密货币是一种新兴技术，具有改变世界的潜力。虽然无法预测未来，但实现这一目标的方法之一是“掌控市场”。75% 的 BTC 和 25% 的 ETH 可能是“一个良好的默认起点”。
这意味着什么？如今，以太坊区块链的加密资产 ETH 的市值约为 4200 亿美元。这大约是比特币 1.3 万亿美元的三分之一。因此，许多人的默认起点应该是 75% 比特币和 25% ETH。
— Matt Hougan (@Matt_Hougan) 2024 年 6 月 20 日
Bitwise 高管认为将 ETH 添加到投资组合中可能是明智之举的第二个原因是比特币和以太坊的用例。
虽然比特币是“有史以来最好的货币形式”，但以太坊的重点是让货币可编程。稳定币和 DeFi 是依赖这一新系统的顶级应用之一。
虽然很难说哪些应用能最大限度地利用新技术，但更广泛地接触 BTC 和 ETH 可能会对投资组合有利。
以太坊的主要功能是使货币可编程。它是依赖公链的新应用（如稳定币和 DeFi）的技术平台。
— Matt Hougan (@Matt_Hougan) 2024 年 6 月 20 日
对于第三个原因，Hougan 认为是历史分析。
他说道：“从历史上看，在整个加密货币市场周期内将 ETH 添加到投资组合中，与仅添加 BTC 相比，可以提高你的绝对回报和风险调整回报。”
ETH 投资组合示例
2020年5月31日至2024年5月31日期间表现的样本投资组合显示，传统的60/40投资组合的累计回报率为31.47%，年化回报率仅为7.06%。
相比之下，如果将 100% BTC 配置的投资组合增加 5%，累计回报率将跃升至 54.49%，年化回报率将达到 11.46%。如果增加 ETH，累计回报率和年化回报率将分别升至 56.32% 和 11.79%。
值得注意的是，添加 ETH 的投资组合表现出更高的回报率和更低的最大回撤。
但 Hougan 还表示：
“我的观点是：如果你想在加密货币和公共区块链上进行广泛押注，你应该拥有多种加密资产。如果你想在一种新形式的数字货币上进行特定押注，那就购买比特币。”
