BTC 价格下滑、山寨币市场令人失望以及 meme 疲劳可能会给 DeFi 带来转折。在从 FTX 的余波中恢复后，协议和资金池一直在悄悄地重新填充。转向 DeFi 代币可能会成为下一个热门话题。
在比特币未能成为代币化平台之后，基于以太坊的 DeFi 可能会重新夺回其地位。以太坊 (ETH) 回升至 3,500 美元以上，正在推动所有协议的发展。此外，大多数资金池和借贷库都有更好的清算保护。这让人们期待转向 DeFi，将其作为快速恢复和未来费用价值的来源。
我们认为我们非常接近 DeFi 轮换，人们对高 FDV 和 memecoins 都感到精疲力竭，与此同时，你有大量完全归属的项目，拥有可持续的现金流，DeFi 有效，并有望在未来几年内增长 10-100 倍，这得益于持续的 RWA 采用
— lito.eth (@litocoen) 2024 年 6 月 19 日
DeFi 最吸引人的特征之一是基于应用程序的收入来源。部分收入也与用户共享。MakerDAO 和 Aave 是 DeFi 中收入最高的公司之一，在市场动荡中幸存了下来。对于加密货币分析师来说，越来越多的 DeFi 项目可能被低估。
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DeFi 不再处于早期增长阶段，任何代币都可能因为未来实用性的简单承诺而崛起。2024 年，DeFi 广受欢迎，并已成为所有加密用户的关键基础设施。即使在 Solana 和 Raydium 代币发布的炒作之外，老一代的 DeFi 项目也变得不可或缺。
醒醒吧，新的故事刚刚消失，充斥着饱和的模因和蒸汽，高收入有用的 defi pic.twitter.com/QQxgfYO9IX
— Ice (@FroyoFren) 2024 年 6 月 17 日
当前项目旨在通过聚合和优化交易，使现有的 DeFi 更加无缝和可互操作。在 Luna 崩盘之后，DeFi 投资者也更加谨慎，他们期望的是效用和潜在收益，而不仅仅是不断增长的代币价值。
DeFi 蓝筹股取得进展
DeFi 蓝筹代币的交易量增加了 216% 以上。Uniswap、Curve Finance、MakerDAO 和 Aave 再次收复了部分失地。在最近的市场低迷期间，少数 DeFi 协议从未停滞其趋势并保持盈利。MakerDAO、LidoDAO、Curve Finance 和 Injective 保留了部分牛市收益。
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这些协议对以太坊 DeFi 生态系统有着巨大的影响力，尤其是 LidoDAO，它控制着高达 30% 的质押 ETH。RocketPool 也延续了良好的表现，保持在 27 美元的水平。
DeFi 蓝筹股约占所有叙事代币交易的 7.7%。但 DeFi 叙事并不止于这些代币。整个行业还包括 GameFi、DEX、永续掉期、代币化和 DEX 聚合器。一些项目重叠或提供多种服务。
凭借当前的基础设施，无论整个市场走向如何，协议都可以提供基础设施，同时确保费用收入。最近崛起的 Base 区块链也是 DeFi 流量的来源，Base Swap DEX 迅速获得流动性。
DeFi 项目 6 月份恢复盈利
DeFi 项目收益在 6 月份显示出积极的结果。在 5 月份低迷之后，MakerDAO 本月迄今已恢复正收益。该协议将 DeFi 与 DAI 稳定币的创建相结合，截至 6 月 19 日，收益达到 250 万美元。
Aave 的收入没有大幅增长，但与上个月保持了相似的水平，为 430 万美元。
Curve (CRV) 是一个风险较高的项目，由于清算，该项目在过去六个月中一直处于亏损状态。6 月份，Curve 将亏损缩减至约 230 万美元。由于 ETH 清算，Curve 仍然是最不稳定的协议。然而，该应用程序正在努力增加收入，过去几周有所改善。
本周费用稳定 pic.twitter.com/3tCXLSEMCA
— Curve Finance (@CurveFinance) 2024 年 6 月 19 日
Lido Finance 6 月份也实现了 308 万美元的收入，较 5 月份下降了 25%，但仍为净正收益。包括以太坊在内的一些协议仍在遭受损失，但即使在熊市期间也会记录费用。
DeFi 领域的一大问题是 Curve Finance，该协议在加密货币市场最动荡、风险最高的时期存活了多年。CRV 市场价格跌至 0.33 美元，在本轮牛市中尚未突破。然而，Curve 在其生命周期内实现了 3 亿美元的收入。
某些形式的 DeFi 仍然存在清算、坏账和流动性低等固有风险。尽管如此，几代 DeFi 代币在市场上已经获得了一定的寿命，并可能重新成为人们关注的焦点。
Hristina Vasileva 撰写的 Cryptopolitan 报道
