• 比特币 ETF 的批准是一个“重大心理转折点”，重新点燃了散户交易对加密货币的兴趣，并引入了新类型的机构。

• 代币化之所以成为一种日益增长的趋势，是因为它可以提高公司的运营效率和增加流动性，从而带来“数字化资产发行生命周期”的诸多好处。

• 加密货币能够改变金融系统的部分内容，使其更有效地运作。

德克萨斯州奥斯汀 — 拥有 150 年历史的投资银行高盛 (Goldman Sachs) 的全球数字资产主管 Mathew McDermott 表示，该公司正在深入加密货币领域。这位在该行工作了 19 年的高管于 2021 年帮助创立了该行的数字资产部门，并自此领导推出了一系列产品和服务，包括以现金结算的衍生品、期权和期货加密货币交易的流动性。

McDermott 是Coin Metrics 和HQLAx 的董事会成员，并为One River Digital 和Elwood Technologies 等公司提供咨询服务，他在Consensus 2024 上讨论了许多主题，包括以太币之后其他基于加密货币的交易所交易基金(ETF)的可行性。

ETF 及其他

「比特币 ETF 显然取得了惊人的成功，」麦克德莫特在 Money Reimagined 峰会上表示。这不仅广泛地重新激发了散户对加密货币的兴趣，也开始引入新型机构进行新类型的交易。对于该行业来说，这是一个「重大的心理转折点」。

这是否会转化为美国证券交易委员会批准更广泛的基于加密货币的产品？证券监管机构最近批准了Cboe、NYSE Arca 和纳斯达克等交易所希望上市ETH ETF 的申请，但可能需要数月时间才能通过Ark Invest、Bitwise、BlackRock、Fidelity 和Grayscale 等想要发行的公司的S-1 申请。

McDermott 表示：“这是一个自然的进展，ETH 将有望被批准成为完全可交易的 ETF。”这是否会像 Solana {{SOL}} 一样「为其他人打开大门」。也许是，但也许不是——因为两大加密货币已经确立了主导地位。

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「从我的角度来看，我们的客户通常只关注比特币和以太坊——它们是在CME 拥有可交易期货的两种产品。这就是为什么你可以看到[ETH ETF] 的积极读物。就其他而言，我认为我们可以持积极态度，但我认为现在说还为时过早。

代币化

高盛无疑是代币化趋势的先驱，尽管尚未完全接受使用开放式区块链。麦克德莫特表示，该公司决定从 2021 年开始使用经过许可的私人连锁店，更多的是与不确定的法律环境有关，而不是任何「强烈的意识形态立场」。

「对我们来说，了解客户想要做什么就变成了『你如何为我们的客户提供服务』。拥有自己的平台以稍微更迅速的方式发展非常重要，」他说。由于财富管理机构和机构投资者等客户的需求可能会发生变化，因此该公司对最终「解决」的地点有「选择」。

麦克德莫特表示，最终，他认为代币化是一种不断增长的趋势，因为资产发行的「生命周期数位化」带来了巨大的好处，这不仅提高了公司的营运效率，而且还可以透过潜在地引入更广泛的投资者群体来提高流动性。

另请参阅：资产代币化的好处

他说：「如果你真的能创造出一种产品，可以细分并提供给更广泛的投资者，不仅可以拓宽分销管道，还可以集中更多的二级流动性——这是非常强大的。

接下来要去哪里？

尽管麦克德莫特表示，高盛已经在证明使用区块链的银行的「商业可行性」方面进展顺利，但如今的许多产品相对「普通」。然而，如果货币市场基金等固定资产类别的代币化继续下去，这意味著额外的 4.7 兆美元抵押品可用于创建衍生性商品和回购协议。 「这非常强大，」他说。

他说：“随著法规变得清晰，就会有更多的人进入卖方并开始展示链上市场的可行性。” 「然后你可以开始建立并利用价值主张可能很棒的其他资产类别，」例如房地产和绿色债务发行。

加密货币可能取代银行吗？

“像我们这样的机构实际上看到了它如何改变金融体系的某些部分以更有效的方式运作的潜力。”