在 Glassnode 的链上分析中，通过观察短期持有者 (STH) 与长期持有者 (LTH) 的行为，可以获得对加密货币市场的重要见解。这就是为什么关注某事特别有价值：
差异化的市场行为和影响
短期持有者通常是新进入者或投机交易者，他们对价格变化更为敏感。在牛市期间，他们经常在市场波动时卖出以避免损失，这导致了大部分已实现的损失。这种行为使得 STH 分析对于识别当地市场底部非常有用。
STH 分析的好处
1.确定卖家倦怠的阶段：
- 将 STH 分为详细的年龄组有助于准确识别销售阶段。观察最短（1 天）到较长（1 个月）时间范围内未实现的损失压力和投降，提供潜在局部底部和市场反转学校的明确信号。
2、增强局部探底能力：
- 通过使用突破指标，交易者可以检测不同短期时间范围内投降事件的汇合，从而增加识别局部底部的可能性。
确定市场底部的框架
1. 按年龄划分的 STH MVRV：
- MVRV 衡量未实现利润或损失。当 MVRV 低于平均水平时，表明未实现损失较高，这是抛售压力的迹象。
2. STH SOPR 按年龄分类：
- SOPR 评估未实现的财务压力是否正在实现。 SOPR Z 分数为负值表明 STH 正在投降并亏本出售资产。
3. STH 按年龄划分的已实现损失：
- 评估某物造成的损失程度。较高的已实现损失值证实已经施加了抛售压力。
交易者的实际应用
1. 及早发现局部底部：
- 识别 STH 的严重损失和投降时刻有助于交易者更早发现当地市场底部，为早期入场点创造机会。
2. 优化的平均成本法 (DCA) 策略：
- 了解卖家何时精疲力尽有助于更有效地执行 DCA 策略，以更低的价格购买资产并降低平均采购成本。
3. 先进的市场时机：
- 观察抛售压力如何从最短的时间范围传播到较长的时间范围，有助于交易者优化进出市场的时间，最大化利润并最小化损失。
4. 战略灵活性：
- 将 STH 详细划分为年龄组，使该分析能够应用于不同的交易策略，从日内交易到波段交易，并根据特定的市场条件量身定制。
得出结论
关注短期持有者可以为交易者识别市场底部、优化交易策略以及做出更具战略性和盈利性的决策提供许多优势。使用 Glassnode 的细分指标提供了增强分析和识别市场趋势的强大工具。
