长期以来，技术分析一直被用作投资加密货币的依据。该学科非常适合高波动性资产类别，这不仅是因为加密货币是动量驱动的，还因为它们通常比股票承受的总体风险要小，而股票可能会混淆供需动态。

投资者可以通过结合动量指标和超买/超卖指标以及关键支撑位和阻力位的识别，更好地了解加密货币市场的风险回报动态。投资者可以获得相对强度输入以帮助发现机会。

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对比特币图表的实时分析显示，截至 2024 年 5 月初，中期动量指标（如 MACD（移动平均线收敛发散））均出现看跌交叉。动量丧失表明比特币正处于修正阶段，这种趋势至少还会持续几周。图表上的下一个支撑位（51,500 美元附近）可能构成下行风险，该支撑位由 2022 年低点上升趋势的 38.2% 斐波那契回撤位定义，并受到 200 日移动平均线上涨的支撑。

应该从长期看涨的框架来看待动能的丧失。比特币在 2024 年 3 月突破至历史新高。这一突破延续了比特币的长期上涨趋势，对未来几个月甚至几年都有影响。这表明，一旦有迹象表明修正低点已经形成，风险/回报率将对投资者更有利。

每周随机震荡指标是衡量超买和超卖状况的指标，它是一种有用的工具，有助于确定何时形成修正低点。目前，随机指标还有超卖空间（20%），这增加了在长期上升趋势恢复之前价格出现更大幅度回调的可能性。无论在何种水平，每周随机指标从超卖区域回升都将是比特币的积极短期技术催化剂。

相对强度输入可用于识别加密货币市场中的潜在赢家和输家，即相对轮换图® (RRG)。RRG 显示山寨币相对于比特币的标准化轮换，比特币位于图表的十字准线处。RRG 中的山寨币固有顺时针旋转，可帮助我们确定某些山寨币相对于比特币何时升值或失宠。

图表中的大多数山寨币都指向左下方，这反映了比特币在市场上的强势地位，尤其是在调整阶段，有时会出现避险行为（相对而言）。我们预计，随着更多风险偏好的重新出现，图表左下方的大多数山寨币最终将受到青睐，这表明调整阶段已经成熟。