尽管不同国家的加密货币行业环境都较好，但围绕一些顶级稳定币的 FUD 正在迅速增加，并在新手和经验丰富的加密货币投资者心中对他们的稳定币选择产生了很大的疑问。
目前，排名前三的稳定币分别是Tether（USDT），市值为1288.7亿美元；Circle（USDC），市值为378.9亿美元；Dai（DAI），市值为53.7亿美元。
这些顶级稳定币，包括一些由领先加密货币公司支持的其他稳定币，在去中心化环境中可以高效地进行资金转移和加密货币交易。然而，当交易金额很高时，用户对该稳定币的信任度就会产生重大担忧。
前两种稳定币：Tether（$USDT）和Circle（$USDC）
按市值计算，前两种稳定币是USDT和USDC。这两种稳定币的高市值证明了它们在大多数加密投资者中的信任水平。然而，大多数人认为，任何金融产品的市值越高，投资者的信心水平就越高，但实际上这在实际世界中并不成立。
目前，USDC稳定币的发行人Circle主要在美国司法管辖区受到监管，而USDT的发行人Tether则在多个司法管辖区受到监管。两种稳定币都是集中化的，以确保防止在洗钱等活动中滥用稳定币。
高市值稳定币风险：历史
TerraUSD（$UST）稳定币是由总部位于韩国的区块链公司Terraform Labs推出的，但该稳定币在2022年5月加密市场的高波动性下严重崩溃。当时，市值为180亿美元的稳定币$UST开始面临下跌，最终严重崩溃，未能恢复到1美元的挂钩价值。美国证券交易委员会（SEC）对Terraform Labs领导层提出了多项指控。
SEC为受Terraform欺诈影响的投资者创建了一个信息页面。更多信息： https://t.co/o1a62mGYut
— 美国证券交易委员会（@SECGov）2024年7月30日
因此，在这里，人们需要理解市值并不是信任水平的身份证明。相反，稳定币的实际商业模式才是关键。
顶级稳定币的商业模式
Tether和Circle都通过投资于低风险证券，如美国国债或商业票据来产生利息，并收取发行或赎回代币的费用。
然而，这两家稳定币公司受到监管，不像TerraUSD稳定币，但USDC的监管程度更高，透明度更高，以吸引大型机构参与使用USDC稳定币。
在这里，我们可以看到这些公司的商业模式足够好，并且它们允许人们直接赎回其稳定币，而这在TerraUSD稳定币中并不存在。
红旗稳定币
然而，稳定币是设计为与相应法定货币的价值挂钩的，但不良的商业模式或市场情况会导致其价值波动。如果任何稳定币的价值下跌5%至10%，那么就应该警惕，去了解主要问题是什么，为什么会出现脱钩，以及专家们的看法。在这种情况下，不要贪婪地以折扣价购买稳定币，因为这可能导致投资的全部损失。
在选择任何稳定币进行大量资金收集/交易之前，请检查稳定币发行公司持有的储备资金数量；否则，这种情况可能会以非常负面的新闻结束，这可能会成为稳定币价值急剧下跌的催化剂。
专家建议不要选择那些每年提供高额质押/利息奖励的稳定币。
注意：基于协议的稳定币也属于红旗稳定币的类别。在过去，许多基于协议的稳定币，由于其价值与波动资产挂钩，严重崩溃。例如，Iron Finance（$IRON）在2021年崩溃，Basis Cash（$BAC）在2021年崩溃，Neutrino USD（$USDN）在2022年崩溃，SafeDollar（$SDO）在2021年崩溃，Nubits（$NBT）在2016年至2018年之间以逐步方式崩溃。TerraUSD是最大的基于协议的稳定币之一，严重崩溃并从市场中消失了近600亿美元；随着这一事件，许多人选择自杀。
避免使用红旗稳定币
红旗稳定币是指那些在其估值或商业活动中存在重大负面因素的稳定币。如果我们在选择任何稳定币之前有任何担忧，首先应该分析其商业模式，找出该稳定币的负面因素。例如，TerraUSD稳定币的崩溃早已被一些专家预测，因为TerraUSD稳定币的价值是由Terra（$Luna）加密货币的价值支持的。
因此，避免使用那些缺乏透明度的稳定币，例如关于其商业模式、监管合规、与知名机构的合作、非现实的增长、背后团队的不明或匿名、技术或安全薄弱、治理差及集中化、可疑的储备组成和不当行为的历史等。
减少使用稳定币风险的方法
然而，并不是每个人都能轻松调查任何稳定币的负面或正面因素，但有方法可以减少使用稳定币的风险程度。
如果有必要使用大量稳定币，人们应该选择像$USDT、$USDC和$DAI这样的顶级知名稳定币进行加密领域的金融活动。例如，如果一个人有100万美元要持有在稳定币中，那么他应该将这笔资金分成三等份，分别持有在三种不同的稳定币中。然而，这种使用稳定币的想法基于投资组合多样化的基本原则，但在糟糕的情况下显得尤为重要。
稳定币的监管与革命
目前，大多数顶级稳定币发行人面临一些独特的挑战，这些挑战为其他参与者进入稳定币业务创造了机会。
在过去的三年中，稳定币公司的监管环境显著改善，许多公司找到了清晰的规则和法律，以便轻松运营其稳定币业务。
在过去的几年里，两家顶级金融科技公司，即Ripple和PayPal，推出了各自的稳定币。
Ripple的稳定币（$RLUSD）和PayPal的稳定币（$PYUSD）目前在多个加密网络和多个加密平台上可用。
$RLUSD于2024年12月中旬推出，目前该稳定币的市值为7200万美元。另一方面，$PYUSD于2023年8月推出，目前该稳定币的市值为10亿美元。
值得注意的是，这两种稳定币都是由知名的金融科技公司发行的，但它们对应的市值并不高，这表明它们在稳步前进，而不是操纵或伪造数据。
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