SEC 仍然是美国加密货币行业的头号公敌，并在 2024 年加大了执法力度。该监管机构全年向加密货币公司发出了破纪录的处罚。
预计唐纳德·特朗普即将上任的政府将改变美国证券交易委员会的监管立场，让我们回顾一下该机构今年对加密货币公司的审查情况。
创纪录的罚款凸显了 SEC 对加密货币的立场
这一年是监管机构做法的转折点，执法行动减少，但罚款大幅增加。2024 年，SEC 对 583 家加密货币公司处以 82 亿美元的罚款。
这个数字超过了过去12年累计罚款的总和。最令人惊讶的是，这种戏剧性的增长仅来自11起案件，每起案件都涉及重大金融不当行为。
一个最重要的案件涉及Terraform Labs。其创始人Do Kwon面临策划美国历史上最大证券欺诈之一的指控。曼哈顿陪审团审理后，Terraform Labs与SEC达成45亿美元的和解。
“Terraform Labs PTE，Ltd.和Do Kwon同意支付超过45亿美元，此前陪审团一致裁定他们对策划一场涉及加密资产证券的长期欺诈负责，该欺诈导致投资者巨额损失，”SEC在6月份发布的消息中表示。
在1月份申请破产的Terraform将在清算过程中优先补偿加密投资者，然后再履行SEC的和解协议。
该公司估计，符合条件的利益相关者可能会在184.5百万到442.2百万美元之间恢复，留下大部分和解金额未支付。
欺诈案件主导SEC的执法行动
SEC追究了几起欺诈案件，Touzi Capital及其创始人Eng Taing是最突出的案例之一。Touzi Capital从投资者那里筹集了超过1亿美元，承诺安全、高回报的加密挖矿项目和债务重组业务。
然而，SEC指控这些资金被滥用并转移到无关的企业中以谋取个人利益。
根据投诉，该公司的比特币挖矿业务受到波动的能源成本和设备问题困扰，与其宣传的可靠性和盈利能力的营销声明相悖。因此，SEC寻求永久禁令、民事罚款，并禁止Taing在任何公司担任高管或董事。
另一个值得注意的发展是BitClave，这是一家区块链初创公司，因在2017年首次代币发行（ICO）期间违反证券法而受到指控。SEC从BitClave公平基金向投资者分配了460万美元。
该基金补偿了因该公司的消费者活动代币（CAT）发行崩溃而受影响的人。
加密公司反对SEC诉讼
SEC的一些诉讼有助于打击诈骗者和欺诈。然而，加密行业领导者不满于缺乏明确性和强制执法的监管方法。例如，SEC已对各种加密交易所采取法律行动，将加密交易分类为证券。
SEC的诉讼和执法行动引发了加密行业主要参与者的显著抵制。Crypto.com在10月收到威尔斯通知后，主动起诉了该机构。
该公司的首席执行官Kris Marszalek批评了监管机构的立场，称其不公平地将大多数加密交易归类为证券。这一直是该机构在加里·根斯勒的指导下持续的趋势。
然而，Crypto.com在12月早些时候撤回了这项诉讼，此前Marszalek与当选总统唐纳德·特朗普会面。看来行业对在保罗·阿特金斯的新领导下SEC的加密实例可能发生变化持乐观态度。
“尽管即将发生管理层更替，SEC仍在发出威尔斯通知。然而，Crypto.com对此非常自信，认为新政府将限制SEC的行动，因此他们在CEO与特朗普会面的同一天撤回了对该机构的诉讼，”加密研究者Molly White在X（前Twitter）上写道。
与此同时，Binance及其前首席执行官赵长鹏也寻求挑战SEC的执法方法。他们的法律团队提交动议，要求驳回修正后的投诉，辩称SEC未能提供明确的标准来确定何时加密交易符合证券的资格。
辩方引用了与之前裁决的不一致，包括备受瞩目的SEC诉Ripple案，该案得出的结论是XRP在所有情况下都不是证券。
同样，Kraken对SEC声称某些数字资产（如ADA和SOL）符合证券定义提出异议。Kraken引用霍威测试，辩称这些资产不符合投资合同的资格，并指控SEC监管过度。
“根斯勒的政策是一种极端，但剩下的问题是我们是否会转向另一种极端。我认为在推动SEC采取中立立场和监管/采用方面已经取得了一些进展，”HELLO Labs的联合创始人Sander Gortjes告诉BeInCrypto。
去中心化金融协议的法律和财政后果
SEC还针对去中心化金融（DeFi）协议进行了打击，Rari Capital面临误导投资者和运营未注册投资产品的指控。
在其巅峰时期，Rari通过其赚取和融合池管理超过10亿美元的加密资产，承诺实现最佳收益的自动再平衡。
然而，SEC声称这些过程通常需要人工干预，与公司的声明相矛盾。
SEC的努力扩展到个人推广者，包括Vy Pham，他因通过推广Saitama Inu代币非法出售未注册证券而被起诉。Pham涉嫌以夸大的代币价值和潜在收益误导投资者，从中获利。
除了执法行动外，SEC还卷入了由加密公司发起的法律战。位于芝加哥的衍生品交易所Bitnomial对SEC提起诉讼。该交易所辩称，其XRP期货合约属于商品期货交易委员会（CFTC）的管辖范围。
针对Coinbase的里程碑式胜利
今年早些时候，SEC获得了一项裁决，允许其针对Coinbase的诉讼进入审判阶段。该案的中心是指控该交易所从事未注册的证券销售。
美国地区法官凯瑟琳·波克·法伊拉裁定，相关交易属于法院数十年来用于识别证券的框架，强化了SEC对加密平台的管辖权。
此案的结果可能对行业产生深远影响，因为它测试了SEC的监管权力和数字资产的法律分类的界限。
美国证券交易委员会（SEC）在2024年的行动反映出对加密货币行业的打击力度加大。然而，在一个新的支持加密货币的政府下，行业和社区成员预计该机构的立场将发生显著变化。
“加里·根斯勒并不是美国SEC对加密货币进行打压的源头。然而，他扩大了执法行动的范围，超越了他的前任。作为支持加密货币的SEC主席，保罗·阿特金斯预计将采取不同的领导方式，展示与加密和更广泛金融生态系统的合作，”WeFi的联合创始人Maksym Sakharov说道。
主要加密货币如XRP已经基于这种乐观情绪上涨。然而，这些变化的真正范围将在未来几个月内显现。
