加密货币交易所 BitMEX 的创办人 Arthur Hayes 和前企业发展主管 Akshat Vaidya 在 2023 年创立了 Maelstrom Capital，专注于加密和数位资产的投资，由 Vaidya 担任投资长。当时 Hayes 表示他们正瞄准基础设施交易，而 Maelstrom 资金完全来自 Hayes 家族，没有资本投入的时间压力，可以慢慢物色好的投资项目。BlockBeats 近期采访了投资长 Akshat Vaidya，让我们对 Maelstrom 的投资模式有更深入的了解，以下是链新闻的摘要报导。
(Arthur Hayes成立风投Maelstrom Capital，专注投资加密基础设施)
Arthur Hayes 在 Maelstrom 的角色
Vaidya 称其带领一个由 6 位交易员、投资者和研究员所组成的全职团队，负责提出投资策略、执行交易以及管理 Maelstrom 的风险投资组合。投资团队是独立运作的，Hayes 是最终的投资决策者，每项投资都需要他的批准或否决。而他的宏观理论是团队制定投资战略的重要参考之一。在投资组合管理方面，Hayes 的参与度更高，一旦对某家公司进行投资，他便会成为该公司的支持者，他的影响力几乎贯穿整个投资组合。
Maelstrom 和 VC 有何不同？
Maelstrom 能够为其投资的公司提供其他投资者难以提供的实际营运支持。身为 KOL 的 Hayes 就常为其投资的专案 (Ethena) 进行公开介绍和喊单。
而 VC 通常有资本部署的义务，因此他们更可能降低投资标准以确保资金能够投入市场。此外，风投基金会收取 2% 的管理费用以及 20% 的业绩分红，因此他们有动力不断筹集更多资金，以最大化管理费的收入。但家族办公室则不存在这种激励机制，因此能够更专注于寻找好的投资机会，进行深入的尽职调查，谈判更佳的投资条款，并为投资的公司提供实质性的帮助。
Maelstrom 投资迷因币吗？
由于 Hayes 经常喊单一些迷因币 (meme)，Vaidya 强调，公司将迷因币视为一种文化现象，也不会轻视任何能为 Crypto 领域带来关注和资源的事物。然而，Maelstrom 作为一家专注于为无需许可的未来建构基础设施的风险投资基金，并不直接参与迷因币的交易。相反的，其透过投资支持迷因币创作和传播的基础设施，间接获取迷因币现象带来的价值。
加密货币还有新一轮的牛市吗？
Akshat 认为，加密产业的成长过程类似于孩童或是一个发展中的国家，是透过阶段性快速成长而逐渐走向成熟的。他在 2013 年开始进入加密产业就经历了多个周期。而他认为接下来的周期将由以下几个大因素所推动：
传统金融 (TradFi) 与加密技术的结合
各国政府开始将加密视为战略重点
去中心化物理基础设施网路 (DePIN) 的发展
而当前 DePIN 领域有众多初期实验正在进行，成功只是时间的问题，这将吸引更多用户、投资者、工程师和新的应用场景进入 Crypto 领域。随著 DePIN 的成熟，加密技术将在更广泛的领域以超乎我们想象的方式融入人们的生活。
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