主要要点

  • 在本部落格系列中，我们总结了研究团队的发现，邀请您更深入地研究原始报告。

  • 本文预览了币安研究院最近发布的报告，该报告探讨了加密货币中现实世界资产 (RWA) 的现状。

  • RWA 的代币化是一个不断增长的领域，具有巨大的潜力，代表著当今第八大 DeFi 领域。

借助币安研究院，您可以利用对塑造 Web3 的流程进行行业级分析。透过分享这些见解，我们希望为我们的社群提供加密研究领域的最新知识。如需更深入的了解，请造访币安研究院网站查看完整报告。

随著大型机构参与者进入该领域，加密世界最近的一个主要趋势是传统金融 (TradFi) 与数位资产的融合。这种整合中持续受到关注的一个重要组成部分是现实世界资产的代币化（RWA），这是将链下金融资产带入区块链的过程。

如今，RWA 的代币化是一个不断发展的领域，具有巨大的潜力。本文将探讨代币化 RWA 的现状，深入探讨其背景、前景和成长。本文改编自币安研究院 2023 年 7 月 25 日发布的报告，因此，除非另有说明，本文主要涵盖该日期之前的数据和进展。

什么是现实世界资产？

现实世界资产（RWA）是指物理世界中的有形和无形资产（例如房地产、债券、商品等）。 RWA 的代币化将这些链下资产带入区块链，从而开启新的可能性和潜在用例。代币化的 RWA 可以在链上储存和跟踪，从而提高效率和透明度，同时减少人为错误的可能性。

RWA 的范例

资料来源：币安研究院

代币化过程

为了使 RWA 存在于链上，它们的所有权和代表权也必须在区块链上说明。虽然确切的机制可能有所不同，但一般过程涉及在创建链上资产的代币化表示之前建立条款。这个一般的标记化过程如下图。

链上代币化流程

资料来源：波士顿顾问集团、币安研究院

RWA 成长与展望

虽然 RWA 市场仍处于发展的早期阶段，但已经出现了采用率增加和锁定总价值 (TVL) 不断增长的迹象。根据 DeFi Llama 追踪的数据，截至 9 月 1 日，RWA 是 DeFi 中第八大领域，总 TVL 为 $1.3B。考虑到它们在 6 月底仅排名第 13 位，这一上升证明了 RWA 协议的采用越来越多。

我们也观察到 RWA 代币持有者数量稳定成长。截至 2023 年 7 月 24 日，以太坊区块链上有超过 4.13 万 RWA 代币持有者。这个数字大约是一年前的两倍多，当时代币持有者只有大约 17900 人。截至 2023 年 9 月 3 日，RWA 代币持有者数量进一步增加至 4.34 万以上。

RWA 代币持有者

资料来源：Dune Analytics (@j1002)（2023 年 7 月 24 日）

追踪的 RWA 代币：wCFG、MPL、GFI、FACTR、ONDO、RIO、TRADE、TRU、BST

非流动资产的代币化是一个不断成长的市场，具有巨大的潜力。一些信誉良好的实体预计其未来将实现可观的资本化。例如，波士顿顾问集团估计，到 2030 年，全球非流动资产的代币化将带来 16T 美元的商机。

即使占据一小部分市场也可能使区块链产业受益。尽管如此，与估计价值 900T 美元的全球资产总价值相比，代币化资产只占很小的一部分。考虑到这一点，人们可能会说还有更大的成长空间。

显著进展

除了 DeFi 协议之外，TradFi 中的机构也表现出对 RWA 的日益接受。有些人甚至开始探索和建立自己的私有区块链来对资产进行代币化。随著采用率的提高，我们可以看到传统交易所促进 RWA 的二级交易。随著该行业日​​益成熟，监管发展将成为主流采用的驱动力。下图显示了今年迄今为止机构采用 RWA 的主要里程碑。

2023 年机构采用和市场发展的时间表

资料来源：币安研究院（2023 年 7 月 19 日）

注意：这并不是所有正在进行的 RWA 专案的详细清单。

结束语

现实世界资产的代币化为具有巨大潜力的区块链技术提供了强大的用例。透过提供更高的透明度和效率，代币化可以作为现有机制的可行替代方案。随著传统公司探索有助于解决当前低效率问题的技术，我们见证了机构采用的早期迹象。

RWA 的激增对于加密货币投资者来说也是一个积极的发展，他们现在可以获得加密货币生态系统之外的机会。 RWA 的整合为 DeFi 引入了更多稳定的资产，并增加了该领域抵押品的多样性。我们期待继续关注这一领域的发展和创新。

币安研究院

币安研究团队致力于对加密货币领域提供客观、独立和全面的分析。他们发表了对 Web3 主题的深刻见解，包括但不限于加密生态系统、区块链应用程式和最新的市场发展。

本文只是完整报告的一个快照，其中对 RWA 生态系统、其前景和发展以及代币化国债的影响进行了更深入的探讨。它还检查了众多 RWA 协议的性能，包括 Maple Finance、MakerDAO 和 Ondo Finance。

若要阅读报告的完整版本，请点击此处。您可以在币安研究院网站的洞察与分析页面上找到其他深入的 Web3 报告。不要错过利用加密货币研究领域的最新见解来增强自己能力的机会！

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