关键见解和要点
Solana 是一个全球网络，拥有超过 5,400 个节点，分布在 43 个国家和 237 个城市。
Solana 在近一年的时间里保持了 100% 的正常运行时间，展现了卓越的性能。
2024 年 3 月，工程师们推出了一项名为“权益加权服务质量 (QoS)”的新功能。权益节点通过权益加权 QoS 保留与领导者的更多连接。
自 2023 年以来，关于实施 Solana 网络治理机制的讨论一直在积极进行。Solana 社区旨在建立一个坚实的框架来加强治理并增强可持续性和弹性。已经通过了三票。
Everstake 和更大的 Solana 验证者社区开发并创新了一种称为验证者去中心化分数（VDS）的新方法，该方法结合了权益分配等传统指标以及地理位置和数据中心分散等其他因素。
分析年度总质押增长图表可发现，2024 年 3 月出现了明显下降，这是由于 FTX Estate 在代币可用时取消了质押。自那时以来，Solana 生态系统一直保持稳定增长。4 月份网络总质押量大幅增加，反映了这一积极趋势。
今年上半年，两个新的验证者 Galaxy 和 Helius 加入了顶级行列。
Everstake 在质押账户数量方面处于领先地位，有超过 150,000 个 SOL 代币委托给验证者。点击此处，考虑与我们质押 SOL。
Solana 上最受欢迎的 Liquid Staking 代币 (LST) 及其市场份额：Jito (jitoSOL) 以 43.49% 的份额领先，其次是 Marinade (mSOL)，占 17.90%。SolBlaze (bSOL) 和 Jupiter (jupSOL) 是竞争对手，分别占 8.97% 和 8.94%。Sanctum (INF) 以 8.93% 的份额位居榜首。
方法
本报告分析了 Solana 区块链，采用了以下数据实践和来源：
链上数据
我们从 Solana 区块链收集了全面的数据，包括原始交易数据和有关质押、交易、通胀和其他指标的 API 来源信息。
数据准备
利用 Python 和 PowerBI 等工具，我们精心清理和格式化数据，合并来自各种来源的输入进行分析。
数据分析
我们进行了深入分析，结合图形、图表、统计数据和假设检验来确定质押、交易和其他关键指标的趋势。
解释
利用我们的专业知识，我们解释了研究结果，讨论了影响，进行了比较，并为进一步的研究或行动提出了建议。
网络性能
性能是 Solana 生态系统的一个关键方面，它决定了其扩展和支持越来越多应用程序和用户的能力。Solana 旨在实现高吞吐量、低延迟和最低交易成本。
Solana 在近一年的时间里表现出了卓越的可靠性，实现了 100% 的正常运行时间，没有发生过一次事故。这一连胜无疑标志着持续优化网络可靠性的尝试取得了成功。2023 年 2 月 25 日至 2023 年 12 月 31 日期间是该网络有史以来最长的不间断时间，持续了 309 天。
来源：https://solana.com/news/network-performance-report-march-2024
也就是说，2024 年 2 月 6 日 UTC 时间 09:53，Solana 主网 Beta 版在区块最终确定方面暂停。来自各个生态系统团队的工程师立即开始着手诊断和解决问题。同时，验证者操作员协调了重启程序，将 246,464,040 号槽确定为重启集群和准备必要快照的最高乐观确认槽。共识进程于 UTC 时间 14:55 恢复，使事件的总持续时间达到约 5 小时。
旧版加载程序的部署-驱逐-请求循环导致 JIT 缓存中出现无限重新编译循环。所选的缓解措施包括将 v2 部署禁用更改反向移植到 v1.17 并移除功能门控，使“v2”部署禁用在集群重启后立即生效。有关此中断的更多数据可在此处获取。
来源：https://status.solana.com/uptime
自那时以来，没有发生任何事故，Solana 保持了 100% 的正常运行时间。还应该注意的是，Solana 团队、验证者和整个社区解决问题的速度有多快。他们迅速而协调的响应对于诊断问题、实施必要的修复以及在非常合理的时间内恢复网络功能至关重要。
来源：https://status.solana.com/uptime
为了尽量减少类似问题发生的可能性，网络的利益相关者，包括开发人员、验证者和更广泛的社区，积极合作，识别潜在的漏洞，实施有效的预防措施，并迅速解决可能出现的任何问题。
验证者健康
Solana 验证器网络的增长和弹性表明其生态系统正在不断发展，并具有适应新需求和挑战的能力。作为 Solana 区块链的支柱，验证器在确保网络的安全性、完整性和性能方面发挥着至关重要的作用。
节点数、中本聪系数以及网络内节点的多样性和分布等指标可以衡量验证者的健康状况。
中本系数
中本聪系数是衡量区块链网络去中心化和安全性的指标。它量化了网络对恶意行为者或行为者团体潜在接管的抵抗力。具体来说，中本聪系数表示必须合谋才能控制超过 33.333% 的股权的节点数量。中本聪系数越高，网络越去中心化和安全，这意味着更多参与者之间的挖矿能力分配越大。“中本聪”指的是比特币的匿名创造者中本聪，他的去中心化愿景为区块链技术奠定了基础。
在撰写本文时，Solana 的 Nakamoto 系数为 21，这表明网络内部的去中心化程度很高。这一指标超过了许多其他知名网络，包括 Sui (15)、Polygon (4)、Cosmos (7)、MultiversX (6) 等。
值得注意的是，自 2020 年至 2022 年 7 月，Solana 的中本聪系数主要呈上升趋势。Solana 中本聪系数的上升趋势表明其验证者和质押者之间的多样性日益增强。这也反映了各种利益相关者的参与度不断提高，包括个体矿工、机构参与者和社区驱动的举措，所有这些都为网络的共识机制做出了贡献。2022 年 7 月之后，中本聪系数经历了波动，2023 年 7 月，随着 FTX 质押的变动，中本聪系数出现了大幅下降。
来源：https://solana.com/news/validator-health-report-october-2023 节点分布
如今，去中心化对于任何区块链都至关重要。去中心化的核心是指在网络中分配权力和控制权，确保没有任何一个实体拥有不当权力。Solana 通过其共识机制实现去中心化，该机制依赖于遍布全球的大量多样化验证者。
具体来说，Solana 是一个全球网络，拥有超过 5,400 个节点，分布在 43 个国家和 237 个城市。下图显示了所有节点的位置，而条形图则说明了按国家和城市划分的节点分布。
来源：https://solanacompass.com/statistics/decentralization
全球约有 1,500 名 Solana 主网验证者活跃，分布在 300 个主网数据中心。
来源：https://www.validators.app/data-centers?network=mainnet
数据中心的全球分布对于推进 Solana 网络和区块链技术至关重要。它确保了网络的弹性、可访问性和去中心化。通过在全球范围内分散数据中心，Solana 可以增强安全性、减少延迟并防止中心化。
验证者去中心化分数
全面衡量验证者网络健康状况是一项艰巨的任务，从历史上看，很少有（如果有的话）指标能够提供验证者在权益、地理位置和数据中心分布方面的去中心化程度的快照。为了全面了解网络健康状况，Everstake 和 Solana 验证者社区开发并创新了一种名为验证者去中心化评分 (VDS) 的新方法，该方法将权益分布等传统指标与地理位置和数据中心分布等其他因素结合在一起。
验证者去中心化分数 (VDS) 是一个综合分数，反映了对网络去中心化至关重要的多种不同考虑因素。我们确定了评估潜在指标有效性的四个关键标准：
重新分配敏感性：综合评分中，没有任何一个分数应该显著高于其他分数。
权重平衡：当节点的总体增加与提议分布一致时（实际上有更多的节点），它会产生更好的分数。
可理解性：评分应一目了然地表明权力下放的改善情况，不应有细微的差别或剧烈的变化导致难以评估变化。
低权重效应：权重接近于零的节点不会对分数产生显著影响。
在接下来的几天里，我们将发布一篇关于验证者去中心化分数（VDS）的综合文章，涵盖所有技术细节和计算。
验证者客户端进展
验证器是带有 Solana 验证器客户端的机器，本质上是 Solana 网络运行的骨干。多样化软件客户端对于增强任何区块链网络的弹性和去中心化至关重要，因为它可以降低网络基础设施中单点故障的风险。Solana 新近实现的多客户端状态标志着生态系统的一个重要里程碑，使验证器能够自由选择各种客户端进行操作。
最近，Solana 基金会投入了大量资源来加强验证器网络软件基础设施的健康状况。为了强调这一目标，基金会优先采取举措来激励新软件客户端的创建，并创建来自不同组织的核心开发人员的协作网络。
Solana Labs 最初为 Solana 开发了第一个验证器客户端（注意：Solana Labs 客户端最终将不再更新）。随后，出现了各种独立的努力，为 Solana 网络生成额外的完整或轻量级验证器客户端。
来源：https://solana.com/developers/evm-to-svm/client-differences
Jito：Jito-Solana 是 Solana 的第一个第三方、MEV 增强的验证器客户端。Jito Labs 于 2022 年 8 月发布了 Solana 的第二个验证器客户端，该客户端基于 Solana Labs 的代码，但独立维护。
Firedancer：Firedancer 由 Jump Crypto 开发，是 Solana 区块链的高级独立验证器客户端，旨在增强现有的 Solana 验证器客户端。
Sig：Sig 是一种智能优化的 Solana 验证器实现，使用最先进的低级编程语言 Zig 制作。
Agave：Anza 是 Solana 生态系统中的一家新开发公司，由 Solana Labs 的前高管和核心工程师创立。他们的一个关键项目是创建一个名为“Agave”的 Solana Labs 验证器客户端的分叉版本。2.0.x 是 Agave 客户端的下一个版本，将部署到主网，仅在 Agave 存储库中发布。届时实验室客户端将不再受支持。此外，Anza 旨在为 Solana 生态系统中的其他主要协议做出贡献。
权益加权 QoS
2024 年 3 月，工程师为 Solana 验证者提出了一项新功能——权益加权服务质量 (QoS)。
权益加权 QoS 是实施中的一项功能，激活后，允许领导者（区块生产者）辨别并优先处理通过权益验证器路由的交易，作为一种额外的抵抗女巫攻击的机制。
启用权益加权 QoS 需要将验证器节点与高度可信的 RPC 节点耦合。这种设置被证明是有利的，特别是当 RPC 和验证器功能在同一基础设施内运行时。权益加权 QoS 在具有高度信任度的配置中蓬勃发展，要求在激活该功能之前验证器和 RPC 之间事先达成一致。
来源：https://solana.com/developers/guides/advanced/stake-weighted-qos
启用 Stake-weighted QoS 后，与验证器配对的 RPC 节点将获得“虚拟”权益，从而影响该领导者如何处理入站 TPU 流量。通常，RPC 节点缺乏权益特权，但 Stake-weighted QoS 允许它们优先处理交易，类似于共识节点。要启用此功能，必须配置验证器和 RPC 节点以建立可信对等关系。如果两端没有正确配置，Stake-weighted QoS 将无法运行。
请参阅 Solana 指南以获取有关实现此功能的更多信息。
Solana 治理
Solana 上的治理目前很少，也很少使用。重大协议变更主要取决于社会共识，最终权力掌握在 Solana Labs 的核心工程师手中。
治理对于确保区块链网络持续增长和适应性至关重要，同时维护其基本的去中心化、信任和安全原则。通过提供结构化的决策流程，治理机制使网络能够根据技术进步、用户需求和监管要求不断发展。
此外，有效的治理有助于解决冲突和协调经济激励措施，进一步增强网络的完整性和弹性。
自 2023 年以来，人们一直在积极讨论为 Solana 网络实施治理机制。Solana 论坛上也讨论了治理框架：将治理的“内容”与现有的 SIMD 流程相结合。Solana 改进文档 (SIMD) 描述了对 Solana 协议的提议和接受的更改。SIMD 流程结构完善，并得到了 Solana 核心开发人员和贡献者的积极参与。在提议的治理方法中，参与者将对通过此结构化流程出现的 SIMD 进行投票。假设现有参与者彻底了解 SIMD 流程的参数，这自然会过滤和指导他们的决策。
已经通过了三项投票：
“验证者首次治理咨询投票”（2023 年 10 月）。该提案确定了谁有投票权。在超过 170 名参与者和约 14.3% 的质押投票中，超过 70% 的人投票支持选项 1——验证者投票，投票按质押加权。
“在 Solana 主网上启用及时投票积分机制”（2024 年 3 月）。及时投票积分 (TVC) 功能解决了投票结果延迟的问题，该问题减慢了区块的确认和最终确定速度，直接影响了 Solana 处理交易的速度。最终投票率为 98.4%。
“在 Solana 主网 beta 版上启用对验证者的全额优先费用奖励”（2024 年 5 月）。该提案建议调整优先费用结构，以 100% 的收取费用奖励验证者。该提案以 77.77% 的赞成票通过。
这些投票展示了社区在实施真正的治理体系方面取得的切实进展。重要的是，它标志着从讨论转向可行步骤。随着网络继续沿着这一轨迹发展，采用正式的投票机制将进一步提高透明度、包容性和共识效率。
Solana 质押洞察
Solana 质押涉及持有和锁定 SOL 代币以增强网络安全并获得 Solana 质押收益。当用户质押 Solana 时，他们会将其代币委托给受信任的网络验证者，从而协助网络达成共识并获得额外的代币作为奖励。
需要注意的是，委托并不涉及将代币转移给另一个实体。相反，代币会留在委托人的钱包中，同时被网络的智能合约“冻结”，以参与区块验证和质押奖励。
验证者是权益证明区块链协议运作不可或缺的一部分。他们的职责包括验证交易、执行交易以及将新区块添加到链中。为了表彰他们的贡献，验证者将以原生区块链代币的形式获得奖励。
总股权增长动态
2024 年初，总持股量呈现可观的增长势头，稳步攀升。然而，3 月份出现了明显的负增长，这是由于 FTX Estate 在代币可用时取消了质押。
自此之后，Solana 生态系统表现出稳定增长的迹象。查看 Solana 总权益变化动态时，发现 4 月份网络总权益显着增加。
顶级验证者之间的权益分配
顶级验证者之间的权益分配反映了任何网络的去中心化和安全性。对于 Solana 而言，这种权益分配可以一窥生态系统的动态，突显了关键网络参与者的参与和影响力。
检查主要验证者之间的权益分配可以揭示他们的承诺、可靠性以及对网络运营框架的影响。
为了提高清晰度，我们根据佣金费用将前 20 名验证者分为两组：0-5% 和 6-10%，以便在图表上更准确地表示数据。分析中不包括私人节点。
0-5％费用
费率为 0-5% 的顶级验证者如下所示。
星系
赫利厄斯
吉藤2
质押设施
吉藤1
窑
忍者系统
今年上半年，Galaxy 和 Helius 两个新验证者加入了顶级行列。4 月份，Galaxy 获得了 960 万 SOL 的委托，6 月份获得了 300 万 SOL 的委托。Helius 也在 4 月份开始运行其验证者，提供 0% 费用和 0% MEV 费用。自 4 月份以来，Helius 已吸引了超过 7,000 名委托者和 800 万 SOL 质押，6 月份从一个地址获得了 300 万 SOL 的委托。
此外，该图表显示委托人活动显著增加。3 月 18 日，Solana 的市值飙升至 925 亿美元的历史新高，超过了 2021 年 11 月约 779 亿美元的前峰。此外，3 月 21 日，Solana 网络创下了区块链上每日新增地址的新纪录，达到 161 万。此外，随着最近网络上 meme 币人气飙升，公众对 Solana 的兴趣也达到了创纪录的水平。
6-10％费用
以下列出了费率为 6-10% 的顶级验证者。
Coinbase02
Figment 的 Ledger
幻象
P2P
埃弗斯特克
币安
从 2 月到 4 月，我们观察到验证者 Coinbase02 和 Ledger by Figment 的质押量有所增加。与此同时，P2P、Figment、Everstake 和 Binance 的委托量在同一时间段内有所减少。
顶级验证者之间的质押账户分布
Solana 质押账户允许用户将代币委托给网络验证者，从而可能为账户所有者赚取奖励。也就是说，每个质押账户一次只能将代币委托给一个验证者。换句话说，必须创建多个质押账户才能将其代币的一部分分配给不同的验证者。有关更多详细信息，请参阅 Solana 文档。
我们还根据佣金率将顶级验证者划分为不同的组，以简化数据分析。
0-5％费用
该图显示 3 月份委托人数量显著增加。值得注意的是，Staking Facilities（标记为粉红色）、Shinobi Systems（标记为黑色）和 Jito2（标记为绿色）均经历了大幅增长。如前所述，2024 年 3 月，Solana 网络创下了区块链上每日新增地址的记录，达到 161 万。
4 月份，这些验证者的委托人数量明显下降。自推出以来，新的验证者 Helius 以 0% 的手续费吸引了许多新的委托人。
6-10％费用
在这组验证者中，Everstake（图表上标记为黄色）在委托人数量方面明显保持领先地位，有超过 150,000 个账户将其 SOL 代币委托给我们的平台。点击此处以 7% 的年利率将您的 SOL 委托给 Everstake。
我们为自己久经考验、弹性十足的基础设施感到自豪，它确保了 Solana 质押的高可用性和高性能。此外，我们的奖励分配系统旨在为委托人优化回报，让与我们进行质押成为一种非常有益的体验。
尽管 Figment 的 Ledger 显示委托人活动有所增加，但币安的这一指标却有所下降。
顶级验证者的跳过时隙率
跳过时隙率表示领导者在其指定时隙内未能生成区块的次数百分比。跳过时隙率越低，表示生成区块的成功率越高。
值得注意的是，该指标不会影响委托人的质押年利率 (APR)，因为它不计入质押收益的计算中。不过，它确实会影响验证者因区块生产而获得的额外奖励，并作为 Solana 验证者的关键绩效和健康指标。
4 月 28 日，CoinbaseCloud 验证器记录到的跳过时隙率为 42.47%，是所有验证器中最高的。这一突然增加与 CoinbaseCloud 特有的内部运营问题有关，因为在其他验证器中没有观察到类似的模式。
质押比例、供应量和 APR
质押率是一个指标，表示加密货币总供应量中主动质押给网络验证者的百分比。在 Solana 的背景下，它表示参与者当前质押以支持网络运营和安全的 SOL 代币的比例。该比率反映了网络内的承诺和参与程度，因为质押率越高，表明代币持有者在维护区块链的功能和安全性方面的参与度越高。
SOL 代币的供应量是指 Solana 生态系统中流通的代币总数。
Solana 的质押 APR（即年利率）表示参与者通过质押其 SOL 代币所获得的收益。
上图显示了 2023 年质押率和 APR 的相对稳定性。同时，SOL 供应量持续呈上升趋势，表明持续扩张。
不过，区分 SOL 代币供应量的增加与传统通货膨胀非常重要。这种增长是一种经过深思熟虑的机制，旨在支持 Solana 生态系统内的增长、可持续性和持续创新。
零售总持股量与 APR 之间的相关性
总散户质押量是指 Solana 网络中个人散户参与者质押的 SOL 代币累计数量。它代表了这些投资者的总贡献，这些投资者在指定期限内锁定其 SOL 代币以参与质押。该指标是散户投资者参与度和网络去中心化程度的重要指标。
APR 的下降趋势是权益证明网络的典型特征：随着质押的代币越来越多，总体回报率会下降。不过，需要强调的是，无论质押率如何，Solana 都会随着时间的推移系统地降低通胀率。这一策略增强了 Solana 生态系统的长期稳定性和可持续性，为用户参与网络提供了一个可靠且可预测的框架。
Liquid Staking 分析
流动性质押是一种去中心化金融 (DeFi) 创新，允许用户质押其加密货币资产并获得奖励，同时保持这些资产的流动性。与传统质押不同，传统质押将资产锁定，在质押期结束前无法使用或交易，而流动性质押允许用户获得其质押资产的代币化版本。这些代币可以自由交易、在 DeFi 应用程序中使用，甚至可以进一步质押。
根据 Dune 的数据，Solana 流动性质押率为 6.31%，流动性质押代币 (LST) 的总市值达到 40.2 亿美元。这些数据和附带的图表表明用户对流动性质押的兴趣日益浓厚。这一趋势已成为 Solana 社区的热门话题，导致最近出现了许多新项目。
来源：https://dune.com/21co/solana-liquid-staking-tokens
在撰写本文时，Solana 上最受欢迎的 Liquid Staking 代币 (LST) 及其市场份额如下。
吉托 (jitoSOL) – 43.49%
腌料（mSOL） – 17.90%
SolBlaze（bSOL） – 8.97％
木星（jupSOL） – 8.94%
圣所 (INF) – 8.93%
来源：https://dune.com/21co/solana-liquid-staking-tokens
Solana 流动性质押的主要好处包括：
流动性：用户可以质押其 SOL 代币，同时仍通过衍生代币保持流动性。这使他们能够参与其他 DeFi 活动，例如借贷或交易。
质押奖励：用户继续通过其 SOL 代币获得质押奖励，同时有可能使用衍生代币从 DeFi 活动中获得额外收益。
灵活性：流动质押比传统质押提供了更大的灵活性，使用户能够多样化投资策略并优化回报。
Solana 的前景
Solana 的标志性特点是其快速的交易速度和可扩展性。然而，其区块链技术的持续进步至关重要，预期的升级将侧重于性能改进和网络稳定性。目前，Solana 开发人员的主要目标是实现最佳性能，而该团队的努力似乎取得了成功，因为该平台已达到 100% 的正常运行时间。
Solana 上 DeFi 项目和 NFT 平台的扩展预计将推动大量用户参与。Solana 上的高速、低成本交易使其成为开发人员和用户的有吸引力的选择。与其他区块链项目、金融机构和科技公司的战略合作可以增强 Solana 的生态系统。这样的伙伴关系将有助于将 Solana 集成到更多样化的应用程序中并提高其实用性。
Solana 生态系统下半年的前景一片光明，前提是它能够继续推进技术发展、扩大生态系统并有效应对监管和市场挑战。社区和开发者的支持以及战略合作伙伴关系将在其未来成功中发挥重要作用。
