近来加密市场行情变幻莫测,不少人开始认为这就是一个奇怪牛市,大家都没钱赚,甚至有不少人抱怨这是史上最难赚钱的比特币牛市! 于是一向本著「行情好的时候,看什么都像是未来,行情不好,看什么项目都是歪瓜裂枣」思路的人开始亏得怀疑人生、怀疑整个加密产业的价值了,认为牛市就要结束了……
一、牛市赚钱本来就很难
虽说本轮牛市奇怪,但历经那么多轮牛市,早该见怪不怪了,这一点前面文章《比特币牛市逻辑悄然变天,很多人依然赚不到钱?》早有对比分析,实际上不是本轮牛市不赚钱,而是每一轮牛市都赚钱都不容易。 要知道,过去几轮赚钱的人,大都不是在牛市才上车的,牛市才嗅到「赚钱」机遇进来的人只有后面才会知道,别人赚的就是自己提供的钱。
本质上能穿越牛熊毫发无损过来的人才是正正的赢家。 在比特币和加密市场起起落落的这些年里,来了许多著名的淘金者,有华尔街天才交易员 SBF、有「韩国马斯克」之称的 Do Kwon 等人都纷纷折戟加密市场,从中总结的教训都很简单,除了急功近利、不敬畏风险之外,最重要的一点就是「加密价值观」的错误。
一直以来,包括以 SBF 为代表的很多交易员自诩为「聪明人」进入加密市场或许并不是认可比特币和加密资产带来的价值,而是认为这里「接盘的傻瓜多」,本著低价收「空气」比特币倒卖给傻瓜的思路在这个市场中盛极一时。 但他们想不到的是,在这个高度自由的市场永远躲不过「大鱼吃小鱼」的命运。 任何产业,但凡不是追求产业正确价值观而来,不认可产业价值,本著「割韭菜」的心理进入的人,注定是做不好这份事业的,即便一开始尝到了甜头也很快会被市场反噬掉。
或许很多人都忘记了比特币、加密产业的初心是什么,而扭曲的价值观最后的结果可能就是严重的判断失误。
二、价值项目出了什么问题?
这轮牛市里,很明显的特征是很多 VC 热捧的「价值项目」、此前加密市场一直在建设的老牌加密价值项目包括以太坊、Layer2、元宇宙、DeFi 等许多人本以为牛市会一飞冲天的项目似乎并没有获得市场的认可,反而人们似乎更愿意参与铭文和迷因,这不得不令人反思,建设了那么多年的「加密价值项目」到底出了什么问题?
其实完全不能怪市场「不接盘」价值项目,而是「价值项目」真的出了问题! 近段时间,我们观察到,以太坊 GAS price 甚至降低到了 1、一些日活没多少的 Layer2、元宇宙、DeFi 项目、新上市的 VC 项目八字还没一撇,但市值却动辄高达几亿几十亿。 数据这么差,这么高的市值给人一种极度高估泡沫的既视感,当然没有人会愿意傻傻接盘,不如直接冲低市值的迷因,拒绝各种 PUA。
一直以来,许多人过于关注表面而忽略了背后的本质原因,其实不是价值项目没有价值了,很多价值项目的估值并不单单只用活跃使用者来评估,因为它背后承载了几十亿几百亿的 TVL,这些资金量也是不容忽视的。
当然最重要的一点是,近年来盛行的「撸羊毛」运动,不仅滋生了大量虚假使用者,也让新 VC 项目难以估值且很难静下心来做事,进而发展成整个 Web 3 产业的问题,大量虚假流量和使用者某种程度上绑架了这些项目。甚至有一些组织为了牟利利用市场不良风气进行高度客制:为骗 VC 接盘,打造表面上的明星团队、为「撸羊毛」的人客制「价值项目」,没有人关心技术、没有人关心是否解决真实需求和问题,此类价值导向畸形的 VC 项目可想而知,落地即收割,惨淡收场。
于是乎,人们发现新老「价值项目」中被掺入了杂质,一颗老鼠屎尚且能坏一锅粥,更何况这还是普遍现象……因此既然认不清到底有没有价值,那么不接盘便成为了最好的策略。
当然了,即便如此,我们也不能完全否定了大部分保持加密价值初心的项目,比特币带来了资产的透明和自我托管实现了个人财产神圣不可侵犯,以太坊含 Layer2 等智慧合约平台带来了网路应用的「可信」运行环境,把网路从 online 推向 onchain……历经洗礼,相信它们依然能在加密市场不断的自我「正本清源」的修正中屹立不倒。
三、牛市逻辑变了也没变
牛市的逻辑说变其实也没变,一直以来,大多数山寨只是比特币冲高以后价值溢出的承接者而已。 当比特币价格进入到高位区间就很难冲上去了,人们发现很多新叙事、市值低的小山寨看起来似乎是「价值洼地」,于是在 FOMO 情绪的带动下,一部分资金选择冲向了这些周边的山寨币「小蓄水池」,由于池子小,只需要少量资金就能获得几倍几十倍的涨幅,于是人们慢慢便悟出了这个牛市逻辑。
但是今年,除了各种概念的新老山寨之外,迷因项目全面开花,市场发现 FOMO 情绪价值也是可以有容器来收集的,既然 FOMO 情绪可以直接被装入迷因,那么何必浪费精力去那些充斥著各种「老鼠屎」,遍地都为散户所准备好的「山寨陷阱」当中去呢?
于是乎,迷因对本该流向山寨的资金进行了直接截流,牛市逻辑变了,但也没有变,只不过在山寨水池边上又多出了一圈迷因水池承接了比特币溢出来的资金。
四、牛到底走了没? 大部分人都可能迷失了方向
图源:白话区块链
对于牛市是不是走了,还有没有山寨牛等问题很多人陷入了纠结和矛盾当中,但我想说的是,既然我们早就知道,对大部分人来说:「牛市不一定赚钱,熊市不一定是亏钱」,既然如此,为何还要如此在意牛不牛呢?
图源:白话区块链
以史为鉴,让我们来看一看过去 100 年黄金的走势图,你会发现比特币这个数位黄金和黄金除了一些属性类似之外,在走势图上都有很多相似之处:
时间线拉长的话,早期价格走势不论牛熊几乎都变成了一条直线
价格都是起起伏伏,有周期、始终保持长期螺旋上升的通道
那么简单得出一个大机率是对的结论,比特币和黄金一样,100 年内,最好的长期策列一直都会是逢低配置。
图源:白话区块链黄金与美国国债规模走势正相关
以美国为代表,全球早就进入了印钞创造巨额债务的路子一去不复返,不断推高的债务化解方法也只能是开动印钞机……
五、小结
近来门头沟债务清算、政府抛售等因素给市场带来了巨大的负面影响,但好的一面是这些悬在加密市场上的「达摩克利斯之剑」也随之消失。若我们把时间线拉长,「牛」会一直在,因此完全不需要担心,只需要安静地怀揣加密初心,耐心迎接新时代即可。
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原文作者:木沐, 白话区块链