关于Maverick的一般信息

项目的基本信息

Maverick是一个在许多不同生态系统上运作的AMM DEX项目。截至撰写时，该项目已经出现在三个主要生态系统上：以太坊、ZkSync和BNB链。

这也是2023年第三个被币安列入Binance Launchpool名单的项目。此外，通过在ZkSync上的实施，Maverick引起了社区的关注。

瑪威瑞克（Maverick）運用集中流動性模型，使流動性提供者（LPs）和交易者都獲益。這一模型使流動性提供者的資金更有效地運作，同時使交易更少波動。

詳情請參閱：中心化流動性（CLMM）是什麼？潛在的新一代AMM模型。

此外，瑪威瑞克還允許流動性提供者以最靈活的方式自定義其流動性位置。

該項目還幫助流動性提供者解決了流動性集中形式中的非永久損失風險問題（AMM上的非永久損失風險通常高於傳統AMM）。

因此，瑪威瑞克為流動性提供者提供了各種流動性策略，旨在使流動性提供者的價格範圍更接近實際代幣價格。從而更有效地利用流動性，幫助流動性提供者優化成本並將風險降到最低。

瑪威瑞克協議是一個獲得多家大型投資基金（包括币安实验室）投資的項目。

2023年6月21日，该项目宣布成功从上述投资基金中募集到了900万美元。

目前Maverick（MAV）已在币安交易所正式上市。

Maverick Protocol运营模型概览

AMM

AMM是Maverick Protocol设计的所有功能的基础。Maverick Protocol池中的流动性被分成了流动性桶（类似于Trader Joe的流动性账本）。

然而，与TraderJoe不同，Maverick Protocol在每个流动性区间中使用与Uniswap v3相同的价格公式。

猎头资产管理公司（Maverick AMM）帮助交易者在交易代币时减少滑点。此外，流动性提供者（LP）将实现更高的资本效率（通过提供低流动性来获得更多的交易费用），而不同于传统的AMM模型（x*y=k）。

然而，当提供流动性时，LP们也必须承受比传统AMM更大的非永久性损失（IL）（即以集中流动性形式的AMM不得不进行权衡的点）。

该项目通过提供不同的策略来解决这个问题。

这些策略的主要目的是帮助流动性与代币价格同步移动，从而帮助LP最小化非永久性损失的影响。此外，由于LP的流动性被持续使用，也将实现更高的资本效率。

这也是使猎头与DeFi市场上类似产品不同的地方。

提供流动性的策略

目前，Maverick为用户提供了4种不同的流动性策略选择，包括：

模式：向右

当代币价格上涨时，当前LP的持仓范围将相应上移，并且当价格      下跌时不会向下移动。例如，LP为ETH-USDC交易对提供流动性，   价格范围为（1,800 - 1,900），当ETH价格上涨至2,000美元时，价格范围将增加为（1,950 - 2,050）。如果ETH价格下跌至1,700美元，LP的流动性将保持在（1,950 - 2,050）。

模式：向左

与向右模式相反，当代币价格下跌时，LP的流动性位置将自动朝着价格方向移动，并且当价格再次上涨时不会向上移动。

模式：双向

当价格变化时，既上涨又下跌，流动性将相应地移动。这是向左模式和向右模式的组合。

静态模式

类似于Uniswap v3上提供流动性的经验，流动性区域不会随着资产价格的变动而改变。

因此，模式右侧将适合那些对资产感到看涨的投资者，而模式左侧则相反。与此同时，模式双侧将适合那些对波动趋势不确定的投资者。

对于静态模式，流动性提供者可以选择三种方式之一来提供流动性，包括：指数型、平坦型和单一区间型。在相同的价格范围内，不同的选择将具有不同的流动性分布。

然而，这些策略也存在一定的风险。本文的后部分将对此进行详细分析。

子池

Maverick允许有限合伙人自定义参数，如流动性策略、交易费用、流动性间隔宽度、流动性分布等。

在同一个交易对中，每个费用层级和间隔宽度的设置将形成一个单独的流动性池，称为子池。

例如：

用户A以0.1%的费率和1%的价格范围提供ETH-USDC交易对的流动性。

用户B以0.2%的费率和1%的价格范围提供ETH-USDC交易对的流动性。

这两个操作将在Maverick的同一ETH-USDC交易对中创建两个不同的子池。

此外，需要记住的一点是，替代流动性策略选项不会创建额外的子池。在上面的例子中，假设用户A选择在Mode Right中提供流动性，用户C选择在Mode Both中提供流动性（费率层是0.1%，区间宽度是1%），那么A和C将为同一个子池提供流动性。

对于交易者来说，他们不需要过多关注有多少个子池，也不需要选择在哪个子池上进行交易，当需要进行交换时。因为Maverick将充分利用交易对中所有子池的流动性，为交易者带来最优的滑点。

然而，流动性提供者需要注意他们提供流动性的子池，因为这是他们费用收入的决定因素。

根据Maverick的工作机制，当交易者执行交换订单时，自动做市商将优先选择滑点较低或对他们带来最大利益的子池。

这意味着对于两个具有相同总锁仓价值（TVL）并且在相同价格范围内提供相同深度流动性的子池，Maverick会更倾向于使用交易费用较低的子池。

如果交易费用较低的子池（对交易者更加优化）的流动性已经耗尽，将会使用下一个子池的流动性。

因此，交易费用较高的子池将受到交易者需求的较少。这可能导致较低的交易费用收入。

增强头寸

当参与Maverick协议上的流动性挖矿时，流动性提供者可以参与增强头寸以增加利润。

增强头寸是特定的流动性池，被定义为具有特定挖矿策略的子池，并由一个或多个个体为该池提供奖励，旨在增加流动性。

在上面的钱包中，可以看到两个提升的仓位＃17和＃18都位于一个子池中，手续费为0.03％，价格范围为0.1％。然而，这两个提升的仓位在提供流动性的策略上是不同的，因此它们是两个独立的提升的仓位。

提升的仓位的利润来自两个来源：交易费用和供应奖励。

任何人都可以以各种代币的形式为特定的提升仓位提供奖励。“捐赠”提升仓位的人可以选择奖励分配的时间（最长30天）。

如果流动性提供者希望接受这个“捐赠”，他们将需要为特定的提升仓位提供流动性，这意味着流动性提供者将不再自由选择流动性的策略和参数。

流动性提供策略的风险

如上所述，除了静态策略外，所有3种流动性策略的目标都是使流动性提供者的价格范围随资产价格的变动方向移动。

在Mode Right的情况下，当代币价格长期上涨时，该策略将获得最高的利润。与之相反，当价格趋势长期下跌时，LP将获得最高的利润。

然而，Maverick的Mode Left、Right和Both策略也存在永久损失的风险。

在暂时损失（临时损失）的情况下，当资产价格恢复到LP参与提供流动性时的价值时，LP的损失将为零（前提是LP没有提取流动性）。

当资产价格相对于LP参与提供初始流动性时的时间发生波动，并且LP决定从池中提取流动性时，临时损失将变成永久损失。这意味着LP记录了一笔损失（实现损失）。

因此，Maverick的交易策略中永久损失的发生本质上来自于价格范围的移动事件。因为在这一点上，临时损失已经被记录（实现），LP的旧仓位已被撤出，以提供流动性到新的仓位中。

当下面情况发生时，永久损失的风险会更加严重：

策略的算法不及时跟随代币价格波动变化。

变动发生过于频繁。

因此，使用Mode Both策略，虽然流动性得到更有效利用，但也会给流动性提供者（LP）带来更大的永久损失风险（因为持仓经常变动）。

一个Twitter账户在Maverick上对不同策略进行了回测，读者可以在这里参考。下面是WETH-USDC交易对的回测结果。

根据情况，WETH价格趋势在这段时间内上升，所以Mode Left将是最不盈利的策略。

虽然Mode Both显示根据代币价格波动进行价格范围的调整，但由于交易费用无法弥补永久性损失，其盈利比Mode Right更差。

此外，当流动性位置转移时，LP无需支付gas费用。这使得在Maverick上的流动性策略更具成本效益。

简而言之，在根据这些策略提供流动性时，用户还需要考虑上述风险以优化利润。

独行侠协议的代币经济分析

MAV是独行侠协议的官方代币，具有以下特点：

治理：用户可以将MAV代币抵押到协议中，作为对项目中行政权利的回报，获得veMAV代币。

veMAV：受Curve Finance启发的veTokenomics，veM持有者可以参与AMM上每个不同池的投票奖励。从那里，可以加入独行侠协议上各种代币的流动性导航。

了解更多：什么是Curve Wars？

该项目计划分两个阶段部署 veMAV：

第一阶段：部署 veMAV 智能合约，允许用户锁定 MAV 以获得 veMAV。

第二阶段：实现投票功能。在这一阶段，用户可以根据投票权重（通过 veMAV 的数量来衡量）参与投票，从而决定流动性池的份额。

如果Maverick的代币部署策略成功，吸引了交易需求并提供足够的流动性，代币经济学将推动主要DAO对veMAV所有权的需求（就像Convex Finance过去所做的那样）。

然而，目前Maverick不收取交易费用。因此，流动性提供者将收回平台上的所有交易费用。

因此，从代币经济学的角度来看，这是Maverick的一个缺点，因为项目和veMAV持有者没有“有机”的收入来源。

独行侠协议飞轮评价

在AMM方面，独行侠设计了一个带有集中流动性特点的去中心化交易所，为用户提供最大程度的定制化选择，并为流动性提供者提供不同的流动性传递策略。

从那里开始，独行侠旨在创建以下正向反馈循环：

当上述功能有效运作时，有限合伙人（LPs）将更有动力在Maverick上提供流动性（因为流动性策略更具盈利性和成本优化性）。

交易者的交易将会减少滑点，从而吸引交易需求。这将导致Maverick上的交易量增加，更多的LPs获得费用，并再次刺激对流动性的需求。

当项目有大量的交易需求、用户和流动性时，veTokenomics将有效地创造对该项目的MAV代币的需求。

因此，当项目在Maverick上列出代币时，将会对流动性有更高的需求，从而累积veMAV以获得更多的投票权，为其代币池增加收益。

参与农场挖矿的用户也有通过他们参与的流动性池导航收益来源的需求。因此，对拥有veMAV的需求也会增加。

然而，当上述正循环不足以导致MAV代币价值下降时，项目将面临负反馈循环的风险，即LP没有太多动力提供流动性。

总体而言，虽然Maverick受到DeFi市场上许多产品的启发，但该项目仍然因其高度定制化和对LP的有效策略而与众不同。

此外，随着引入具有veTokenomics的MAV代币，如果能有效利用在通信和新生态系统（如ZkSync）的优势，该项目有潜力比当前增长数倍。

#Maverick #LP #MAV #AMM

一，游戏内AMM
官方文档中提到，游戏内的自动售货机采用的是AMM模式交易
也就是 X*Y=k
X：游戏内道具，例如一把剑
Y：游戏内货币， $LUAUSD
K：常量，例如是100
X*Y=k什么意思呢？
就是说，大剑数量*池子货币量=常量
例如官方一开始为自动售货机（AMM）提供了10把大剑与10枚 $LUAUSD 的市场深度。
那么10*10=100，K就是100。
此时用户买一把大剑成本是多少？1 $LUAUSD吗？不对
用户买了剑，放进去1U的时候，9剑*11U=99，不等于100。
所以要用100/9=11.11U
11.11-10（原来池子中有10U）=1.11
因此用户其实是要花1.11U买一把看似1U的剑。
两种资产乘积为常量，这就是 #AMM

二，游戏外DEFI
1，代币概念
$LUA ：Lumi Finance原生代币，官方DEFI平台买入。
$LUAUSD ：Lumi Finance生态稳定币，游戏内制作道具、交易通用代币。质押 $LUA 获取，或者从Curve中用稳定币买入。
$LUAOP ：期权，可以底价（FloorPrice）买入 $LUA 。质押 $LUA 或者 $LUAUSD获取。
$LUAG ：治理通证，质押转化成 $veLUAG ，可获得Lumi生态系统手续费分成。提供 $LUAUSD流动性、交易 $LUA 、开盒子、空投活动等获取。

2，LUA的DEFI流程
入场：U ===> $LUA
质押： $LUA ===> 年化收益 $LUAOP + 铸造 $LUAUSD
复投：$LUAOP + USDT（底价） ===> $LUA
$LUAUSD ===> $LUA (复投质押)
$LUAUSD ===> LP (直接质押提供流动性)
止盈：$LUAOP + USDT（底价） ===> $LUA ===> U
需要注意两点：
$LUA 买入3%，卖出10%，滑点奇高
产出的$LUAOP，需要48小时内领取，否则消失

3，双池双价机制
LUA 有两个价格，市场价格与地板价格，市场池与地板池。
主要是它引入了一个MFR系数，这个系数可以理解为市场池与地板池的比率
 
当用户买进 $LUA ，流动性（可以理解为用户手里的U）将会先填充市场池，直到MFR达到某个目标值，市场池的部分流动性就会流到地板池，此时地板价格上涨，同时目标值会向上移动一点。所以大家会发现很多人买LUA但它的价格没咋涨，因为流动性在拉两个池子的价格，涨得慢。
 
当没人买LUA，MFR的目标值24小时内没有触发，那么它就会变少一点。每次降低，又会把市场池的流动性（U）转移一点到地板池，地板池价格上涨。
 
以上过程就像老板看到业务员没完成目标销量时，把任务量稍微降低。当他看到业务员很能干的时候，又把目标销量调高。
 
不管有没有人买LUA，地板池会一直增加流动性，地板价格会一直涨，直到市场价格与地板价格相等，这两池之间的互动就停止了。
 
有兴趣研究的可以看看官方文档，但关键数据官方没有给出来，他们只是举例。
https://lumi-finance.gitbook.io/docs/

4，超额质押
为什么官方一直强调 $LUA 经济系统很安全？
因为是超额质押
首先，我们设置一个场景，市场价格5U，地板价格2U
买一个LUA 需要5U，把它质押之后，只能贷出2U的稳定币
所以池子里有3U的流动性，支撑 2U的 $LUAUSD发行量，很安全。
此时，即便有买家用1枚 $LUAOP + 2USDT 买入1枚LUA，然后卖出套利
池子中的流动性：3+2-5=0，但滑点10%，所以还剩下0.5U（也许更多），依然很安全

什么时候不安全呢？
第一种情况，某个用户的代币并不是买来的，并且直接在系统内卖出，那这个没办法了，神仙也救不了。
第二种情况，当市场价与地板价一样的时候，不存在超额质押了，此时市场池的流动性没了，所以如果卖币，会直接消耗地板池里的流动性，消耗完了就GameOver了。当然，这个过程不会很快完成，并且交易时产生的gas如果重新流进池里，也会继续支撑着这个系统运转。
无论理论如何，其实当币价跌的时候，当用户失去信心的时候，再牛的DEFI设计也会沦陷。

感谢能看到这里，如果文章对你有点帮助，请赠一键三连吧，肥仔不胜感激。
官方链接：https://lumiterra.net/
官方DEFI：https://app.lumi.finance
#lumiterra #GameFi #DeFi

Pendle 是 领域创新利润管理的领先项目之一。 是什么让该项目在 #Binance 上上市？

Pendle 的液体投注衍生品 (LSD) 相关工具包真的有用吗？

本文将深入探讨 Pendle 产品套件、Pendle 策略、PENDLE 代币需求增加的主要原因以及该代币是否真的值得投资。

Pendle发展的原因

Pendle可以简单理解为创建一个去中心化利率衍生品市场的协议，任何用户都可以使用不同的管理策略参与并获利。

Pendle 表示，回报率经常波动，与代币价格走势一致，通常在牛市中上涨，在熊市中下跌，更不用说其他一些因素了。

因此，Pendle 提供的产品可以帮助用户最大化利率、增加牛市中赚取的利润，并在利率下降时提供对冲计划。 为此，Pendle 使用三个主要工具：

赚取代币（在 Pendle 上赚取的加密代币）

Pendle 自动做市商（Pendle AMM）：用于交易上述 PT 和 YT 盈利代币的工具。

管理：使用 vePendle 进行项目管理

通过构建 DeFi 利率交易所，Pendle 允许用户开启许多优化资本并应用不同资本策略的机会，包括：

固定收益：从 #stETH 等资产中赚取固定利息。

长期利润：通过继续购买资产收益，押注该资产的利率将会上升。

提供流动性以降低风险和回报（由LP提供）。

上述策略的组合。

通过将传统金融市场中的利率衍生品市场概念带入 DeFi，Pendle 可以创造一个模拟传统市场、面值数十万亿美元的潜在新市场。

彭德尔主要产品

收入代币化

Pendle 将利润代币，如 LP 代币（Uniswap LP...）、承诺代币（stETH、cDAI...）封装成一个新的代币标准，称为 SY（Standardized Profit Token），然后将这种代币分为两大类：代币（PT，主代币）和利润代币（YT，利润代币）。 每种类型的代币都有不同的功能：

原始通证（PT）：代表原始抵押物的初始价值，到期时PT可以按1:1的比例转换回原始资产。 PT 可以折扣购买，因为收益已被分割，并且 PT 的价值随着到期日的临近而增加。

假设用户以0.9美元的折扣购买1个PT-cDAI（cDAI代表在Compound锁定的DAI），然后以11%的年化收益率，用户在到期时将获得1个DAI。

当市场波动剧烈、利率不稳定或用户预测利润逐渐减少时，经常会使用这种策略。

收益代币（YT）：代表原始资产产生的利息部分，持有YT使用户能够接收全部收益。如果从YT获得的总利息高于购买代币所花费的金额，用户将获得利润。

示例：用户以折扣价购买了1个YT-stETH，价格为0.04个stETH，然后将获得来自Lido生成的1个stETH的全部收益。如果到期日时，总收益超过了原始的0.04个stETH，用户将获利，反之亦然。

这两种资产类别在到期前可以进行交易/兑换。到期是两种代币的重要里程碑。在这里，PT可以完全转换为原始的质押代币，YT停止产生收益。这也意味着1个PT-stETH的价格相当于1个stETH，1个YT-stETH等于0。

因此，上述代币还对应着Pendle的收益策略：PT代表固定收益，YT代表长期收益，或者同时使用原始资产获得的PT和SY代币来提供流动性（LP提供）。在Pendle上提供流动性使用户能够以PENDLE代币的形式获得交易费用和激励。

YT和PT两个代币的示例：

假设在Uniswap V2上有ABC/ETH的LP代币配对，Pendle将把ABC/ETH的LP分成两部分

PT-ABC/ETH：由50%的ETH和50%的ABC代币组成，到期时可以提取。

YT-ABC/ETH：持有者可以从交易费用和与LP配对的激励中获得收益，直至到期。用户可以随时领取已赚取的收益。

在到期之前，用户可以使用Pendle AMM交易上述两种类型的PT和YT代币。以下是许多可能的情况：

用户X认为ABC/ETH将成为热门交易对，具有高交易量，从而获得良好的手续费收入，因此希望购买并持有YT-ABC/ETH。这样可以帮助用户X从ABC/ETH池中获得收益，而无需担心50% ABC - 50% ETH的不对称损失。

用户Y对ABC和ETH代币有信心，并希望以折扣价格购买PT-ABC/ETH（PT价格仍会随时间波动），然后PT-ABC/ETH将给该用户带来利润。初始位置的固定年化收益率。

为什么选择固定利率？假设用户只以LP ABC/ETH配对价值的0.7购买PT-ABC/ETH，在到期时将获得剩余的0.3价值，这就是固定利率（固定年化收益率）用户获得的利息。

Pendle自动做市商（AMM）

在到期时间之前，用户可以通过Pendle的AMM完全交易上述两种代币。Pendle使用了从Notional Finance衍生出的模拟AMM机制（伪AMM）。

当用户在Pendle上以折扣价购买资产时，意味着放弃了该资产所带来的收益，或者持有PT并将YT卖给另一个用户。

在这种机制下，Pendle的流动性池以PT/SY的形式设置（PT-ABC/ETH/SY-ABC/ETH）。PT可以直接进行交换，因为PT代表着可用的资产数量，而想要交换YT的用户将需要使用另一种机制，即Flash Swaps（闪电交易）。

闪电交易

基于PT和YT可以从SY中铸造和赎回的关系，存在以下代币价值的公式：

YT将按照以下流程进行购买：

买家向交换合约发送SY

合约从池中提取更多的SY

使用所有的SY铸造PT和YT

将YT发送给买家

将剩余的SY卖给PT并归还给池子

类似地，YT的销售过程如下：

1. .卖家将YT发送到交换池

2. 智能合约从池中提取相应数量的PT

3. YT和PT用于兑换SY

4. SY发送给商家（或转换为任何代币，如ETH、USDC、wBTC等）

5. 剩余的SY作为PT出售，以回到第2步的池子中

为了更好地理解Pendle自动做市商（AMM）的工作原理，让我们通过以下例子来了解在Pendle上购买和销售YT-aUSDC的过程：

用户A在Aave上提供100 USDC的流动性，并获得100 aUSDC，然后使用Pendle将这100 aUSDC封装成100 SY-aUSDC，进一步分割为100 PT-aUSDC和100 YT-aUSDC。因此，SY-aUSDC的价格是1 aUSDC，假设PT-aUSDC是0.9 aUSDC，那么YT-aUSDC的价格将是0.1 aUSDC（PT+YT=SY）。

现在还有另一个用户B希望使用10 aUSDC购买YT-aUSDC，这个用户将购买10/0.1 = 100 YT-aUSDC。为了完成这个交易指令，Pendle智能合约将执行以下步骤：

Pendle首先将10个aUSDC换成10个SY-aUSDC，然后从流动性池中借入90个SY-aUSDC。

使用用户的10个SY-aUSDC和从池中获得的90个SY-aUSDC分割成100个PT-aUSDC和100个YT-aUSDC。

将100个YT-aUSDC给予用户B，同时将100个PT-aUSDC卖出给90个SY-aUSDC（100*0.9=90个SY-aUSDC），然后将SY归还给流动性池。

类似地，在相反的方向上卖出10个YT-aUSDC，用户B将获得10*0.1=1个SY-aUSDC，接下来的步骤如下：

智能合约将取出10个PT-aUSDC来执行交易订单。

使用10个YT-aUSDC和10个PT-aUSDC兑换成10个SY-aUSDC。

将1个SY-aUSDC给予用户B，剩下的9个SY-aUSDC卖出为9/0.9=10个PT-aUSDC，然后将PT归还给流动性池。

注意：SY是代表初始盈利资产的令牌，在PT/SY池中用作辅助资产，帮助用户进行交换操作。用户不会直接与此代币互动。

这种新颖的AMM模型可以使多方受益：

对于提供流动性的用户：由于PT/SY和YT都在一个共同的流动性池中交易，用户只需要使用一个LP代币即可获得PT和YT的交易费用。此外，这种AMM的机制几乎不可能使用户遭受临时损失（IL）。

对于交易者：在同一个PT/SY池中的PT和YT将有助于加深流动性，减少滑点的风险。

vePENDLE

（锁定PENDLE代币）既是Pendle治理的工具，也是增加用户从Pendle平台获得激励/奖励的工具。

vePENDLE的使用与用户在AMM池中提供流动性直接相关，以下是一个示例：用户在Aura Finance的Balancer根池中提供swETH-Boosted Aave流动性对，可以获得5.47%的收益。而提供相同LP但在Pendle上提供流动性，则用户可获得13.8% - 30.9%的年化收益率。

这个Balancer上的资金池的总锁仓价值是1850万美元，其中有977万美元（52%）存放在Pendle上。通过以上的资金池，Pendle利用了一些相关的DeFi协议为用户带来收益：

Aura是建立在Balancer之上的协议，为Balancer和BAL代币质押提供激励。

Balancer是一个提供去中心化流动性的服务协议。

Swell是一个ETH的流动性质押协议。

KyberSwap是一个提供用户良好汇率的DEX聚合器。

问题是：这些收益来自哪里？

除了来自Balancer/Aura Finance的原始资产带来的收益外，用户还会获得额外的交易费用份额和PENDLE代币形式的激励。实际上，用户提供流动性到Pendle的主要动力是PENDLE代币的高激励率。

为了获得最高30.9%的年化收益率（APY），用户需要锁定PENDLE并获得vePENDLE（最长锁定时间为2年）。考虑到当前使用大量PENDLE作为激励吸引流动性的情况，设计更多功能以吸引用户将PENDLE质押为vePENDLE、减少代币供应非常重要。vePENDLE还具有一些其他功能，包括：

分享用户收入：Pendle从YT类型（收益代币）的收益中收取3%的费用，其中全部将用于分享给vePENDLE持有者。未来还将从用户未索取的PT利息中获得更多收入。

投票并决定哪个资金池将获得更多的激励PENDLE。这个机制受到Curve Finance的veCRV的启发。

获得用户投票的流动性池中80%的交易换币收益，这部分被称为投票者的年化收益率（Voter's APY）。

PENDLE飞轮

目前，Pendle产品的运作围绕着主要因素vePENDLE展开。所有收入流都流向vePENLDE持有者，他们随后继续使用该代币进行治理投票。从而创造了对PENDLE的更高需求，减少了市场上的供应。飞轮运转如下：

1. 用户质押PENDLE以获得提高的收益率

2. 使用vePENDLE为激励措施投票，使该池获得更多奖励和更多流动性

3. 具有更多流动性的池子将更容易赚取更多的交易手续费

4. vePENDLE持有者将获得更多收益

5. 增加对PENDLE持有的需求，并减少市场上的本机代币供应量

这种将原生代币用作激励和治理的模式与Curve Finance的veCRV模型非常相似。在这种情况下，使用vePENDLE来增加项目方在池中的激励的需求会比Curve少，但是换取的是来自协议多个来源的收入分享。

Pendle生态系统

Pendle战争

Pendle不仅仅局限于协议中的内在产品，多亏了veToken机制，项目被激励积累和获取vePENDLE，从而形成了Pendle战争——DeFi市场中的新兴治理之战。

Pendle战争也是围绕vePENDLE和该协议生态系统的项目集合。建立在Pendle上的治理代币聚合项目旨在增加LP头寸的收益，捕获从协议获得的收入流。

目前，围绕vePENDLE的囤积竞赛正在Equilibria（ePENDLE）和Penpie（mPENDLE）两个项目之间展开激烈竞争，此外还有一些刚刚开始参与的项目，例如Stake DAO、Swell Network等。在不久的将来可能会有更多项目参与这场竞赛。

总的来说，这些项目的作用是创建额外的层次，增加用户锁定PENDLE以获得更高收益的需求。由于这些项目的竞争，用户将成为受益者，因为收益来源得到了优化。

与使用这种机制的项目如Balancer的Aura Finance相比，Curve的Convex Finance可以看出Equilibria和Penpie在FDV方面相对较为适度，约为2000-2500万美元。这些项目相对于原始项目的比率也低于Aura和Convex，显示出这些项目有很多增长机会。

Pendle和LSD趋势 

此外，Pendle还可以在支持LSD/LSDfi项目增加使用量、增加质押资产需求（如stETH、frxETH）方面发挥重要作用。

随着ETH质押需求的增加，出现了越来越多的LSD项目，用户将需要使用Pendle来管理收益，利用杠杆获得更多收益，交换YT类型以获取最佳收益的资源。

#PENDLE #LSD #AMM #DeFi

EraPAD是一个结合了Launchpad的DEX项目，基于zkSync生态系统开发，具有许多优秀的特点。在下面的文章中，让我们一起了解更多关于EraPAD项目的信息！

什么是EraPAD？

EraPAD是一个社区驱动的AMM DEX项目，构建在zkSync Era平台上。除了为用户提供AMM交易平台外，EraPAD还专注于开发Launchpad功能，帮助部署在zkSync上的项目轻松吸引社区资金。

EraPAD旨在为用户提供最佳的交易体验，同时提供高度的定制性和效率。EraPAD创造了一个具有深度流动性和灵活性的交易环境，使用户能够快速、方便地访问和执行交易。

EraPAD的亮点

灵活的费用定制

EraPAD允许用户根据个人需求为每个交易对定制交易费用。这使得用户在EraPAD上进行交易时具有灵活性。通过能够自定义交易费用，EraPAD帮助用户获得更好的交易体验，满足每个人的个性化需求。

高流动性的有效利用

EraPAD允许用户抵押NFT以增加流动性利用率。在EraPAD上抵押NFT给用户带来许多好处，提高了资本利用率。用户可以根据自己的需求随时进行NFT的抵押或解押。此外，用户还可以自定义抵押水平，从而提高资本效率并获得更好的回报。

Launchpad项目支持

EraPAD允许Launchpad项目全面控制和灵活的交易选项，以最大化筹集资金。该项目还提供根据项目需要量身定制的策略。这确保EraPAD将以正确的策略支持项目，帮助优化效率并为参与的项目带来最佳回报。

EraPAD的特点

Swap 

这个功能类似于当前的DEX交易所，如Uniswap或SushiSwap......然而，EraPAD目前只支持用户在ETH-HIGG交易对之间进行兑换，滑点大约为0.05%。

Farming

农场功能为投资者和用户带来许多吸引人的好处。当参与EraPAD的农场时，用户将以zHIGG的形式获得奖励，这是该项目的治理代币。此外，他们还有机会从EraPAD的合作伙伴那里获得奖励。就像兑换功能一样，EraPAD目前只支持ETH-HIGG的农场，年收益率为66.21%。

Launchpad

这是一个功能，允许zkSync生态系统上的项目通过在EraPAD上出售代币来吸引社区资金。在该平台上，代币将通过公开销售进行出售，用户可以通过拍卖方式购买代币。参与EraPAD上的Launchpad的项目将销售总项目代币供应的10%，按以下方式划分：

6%将用HIGG购买。

4%将用zHIGG购买。

在Launchpad结束后，EraPAD将通过将新筹集的资金的一半与Uniswap流动性池中的7.5% HIGG代币结合，为项目提供流动性。

发展路线图

EraPAD的发展路线图没有具体的时间表，但分为三个不同的阶段：

阶段1：构思和建立项目，建立开发团队，招聘人员并寻找导师。

阶段2：进行审计，推出Launchpad功能并发行HIGG代币。

阶段3：发布DEX，实施中心化流动性，并改进用户界面。

代币分配比例和释放计划

HIGG代币的分配和发行如下：

流动性挖矿：25% - 在3年内分配

私募：5% - 在TGE时解锁100%

公开销售：15% - 在TGE时解锁100%

营销：10%

储备：10%

空投：15% - 在3年内支付

合作伙伴：5% - 锁定6个月，线性支付2年

生态系统：15%

代币的用途

HIGG代币用于：

支付平台上的交易手续费。

奖励活跃用户。

总结

以上是关于zkSync上结合了Launchpad的AMM DEX项目EraPAD的所有信息。通过本文，您可能已经对EraPAD项目的基本信息有了一定的了解，以便做出自己的投资决策。

#zksync #AMM #DEXE #EraPAD

Maverick Protocol是一种AMM DEX平台，采用了一种新的AMM机制，使流动性提供者更容易提供流动性，并从平台获得大量利润。Maverick Protocol于2023年6月13日被币安宣布为交易所的第34个Launchpool项目。那么这个项目有什么特别之处，让我们通过下面的文章了解一下！

Maverick Protocol项目概述

什么是Maverick Protocol？

Maverick Protocol是一种AMM DEX平台，采用定向LPing提供最佳利率给流动性提供者。通过这个平台，流动性提供者可以轻松管理他们的流动性位置，同时从平台的交易费中获得更多利润。

此外，Maverick Protocol的AMM机制，即动态分布AMM，使流动性提供者在选择价格区间时更具灵活性，而无需监控流动性位置并支付较高费用。这种新的AMM机制还帮助用户在价格剧烈波动时顺利进行交易，而无需担心流动性不足。

Maverick Protocol的产品

在了解Maverick Protocol的产品之前，该平台有一个术语叫做“Bin（bin）”，这是在提供流动性时价格范围的最小单位。用户可以选择一个或多个Bin来提供流动性。对于高度波动的资产，该平台鼓励用户将Bin设置为2％，对于稳定币则在0.02％到0.05％之间。

Swap

这是一项功能，允许用户在低滑点的情况下在许多不同代币之间进行交换。目前，Maverick Protocol支持在以太坊和zkSync Era两个区块链上进行代币交换。

Pool

这是一项功能，允许用户以不同的模式、费用和Bin宽度提供流动性，从交易费中获利。

此外，流动池功能为用户提供了4种不同的流动性模式，包括：

Mode Right：当价格上涨时，Bin向右移动，当价格下跌时不移动。这意味着当价格上涨超过流动性区域时，Bin会向右移动。然而，如果价格跌出活动流动性区域，Bin将不会移动。

Mode Left：与右移模式相反，当价格下跌时，Bin向左移动，当价格上涨时不移动。这意味着当价格跌出流动性区域时，Bin会向左移动。然而，如果价格上涨超出活动流动性区域，Bin将不会移动。

Mode Both：在这种模式下，Bin将从流动性区域向上和向下移动。然而，永久损失的风险非常高，这种模式适用于稳定产品，如稳定币。

Static mode：当价格超出流动性区域时，Bin将被固定，不会移动。

此外，静态模式还有三种不同的设置：

Exponential：流动性集中在当前价格，流动性在左右Bin上按指数递减进行分布。

Flat：均匀分布流动性在各个Bin之间。

Single Bin：流动性分布在单个Bin上。

Boosted Positions

这是Maverick Protocol中的一项新功能，帮助流动性池发起奖励激励活动以吸引用户。每个增强仓位将在左移、双向或静态三种流动性模式下设置。

此外，增强仓位相对于常规流动性池中的激励机制具有以下几个优点：

增强仓位允许项目和其他用户针对特定的流动性价格范围进行定向，提高激励效果。

增强仓位也可以用于吸引流动性到新的流动性池，从而提高这些池的流动性和交易量。

Maverick Protocol的亮点如下：

Maverick Protocol是专为原生支持LST（Liquid Staking Tokens，流动权益代币）而构建的，是在LST收益范围内保持流动性的理想解决方案。这有助于确保流动性在整个LST收益周期内保持接近价格。

许多LST协议在市场份额上存在竞争，而Maverick是在竞争方面最有效的平台。流动性提供者可以有效地提供流动性，协议可以激励他们所期望的流动性分布。

MAV代币的用途是什么？

MAV是Maverick Protocol生态系统中起重要作用的实用代币。用户可以抵押MAV来获得veMAV，即该项目的治理代币，用于行使管理投票权。用户选择抵押MAV的时间越长，他们将获得的veMAV越多，拥有的管理权力也越大。

投资者可以在哪里交易MAV代币？

目前，MAV尚未在任何中心化交易所（CEX）或去中心化交易所（DEX）上进行交易。该项目刚刚由币安作为第34个Launchpool项目推出，用户可以锁定BNB和TUSD，在2023年6月14日上午07:00至2023年7月8日上午06:59（越南时间）之间获得MAV。作为Launchpool奖励的代币数量为3000万MAV。

预计，MAV将于2023年6月28日在币安上市，交易对包括MAV/BTC、MAV/USDT和MAV/TUSD。

投资者可以将MAV代币存储在支持ERC-20标准的钱包中，例如Metamask、Trust Wallet、Coin98 Wallet等。为了便于交易，投资者还可以将MAV存储在支持该代币的交易所钱包中，比如币安。

开发团队

Maverick Protocol的开发团队成员在技术、加密货币和区块链领域拥有多年的经验。值得注意的成员包括：

Alvin Xu：您目前是Maverick Protocol的贡献者。Alvin在加密货币领域拥有多年经验，在TRON Foundation建设生态系统、管理BitTorrent产品和构建Metamask产品方面做出了贡献。

Bob Baxley：您目前是Maverick Protocol的贡献者。他在技术领域拥有超过10年的经验，是Bastille的联合创始人和首席技术官，也是Ubiquity Ventures的成员，后者是一家在种子轮阶段针对软件技术公司的投资基金。

资者

Maverick Protocol在两轮融资中成功筹集了总额1700万美元的资金，其中包括2022年2月800万美元和2023年6月900万美元。参与投资的基金包括Founders Fund、Jump Crypto、币安实验室、Coinbase Ventures等。

合作伙伴

Maverick Protocol的一些合作伙伴是加密货币市场上知名的项目，例如Lido、Rocket Pool、Swell等。

总结

Maverick Protocol是一个使用定向LPing机制为流动性提供商提供最佳汇率的AMM DEX平台。通过支持来自其他协议的LST资产、跨区块链扩展路线图以及成为币安第34个Launchpool项目，Maverick Protocol在未来有着巨大的潜力。通过本文，您必定对Maverick Protocol项目的基本信息有了一定的了解，以便做出自己的投资决策。

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与上周市场所展示的情况不同，消极情绪不再紧紧困扰许多投资者的心态。坏消息也逐渐被由比特币反弹所带来的积极消息所取代。

在吸引了Binance Launchpool上的信息后，Maverick Protocol项目继续发布成功筹集了900万美元资金的“热门”消息，并有许多重要人物参与其中。

Maverick Protocol是一个DeFi协议，为Maverick AMM DEX交易平台提供了独特的设计——动态分配AMM。通过这一协议，旨在为用户、流动性提供者（LPs）、DAOs、财政和开发人员优化资本效率。Maverick AMM是Maverick Protocol的主要产品，它作为一个基于zkSync和以太坊网络的AMM DEX。

自被Binance提及以来，Maverick因其被认为比“大亨”Uniswap V3更加改进的运营模式，迅速受到许多投资者的特别关注。

众多大牌参与的募资轮

6月22日，Maverick Protocol项目通过宣布战略性募资轮的结果，似乎为对该项目感兴趣的投资者增加了"火种"。

具体而言，Maverick Protocol成功筹集到900万美元，由Founders Fund领投。同时，它还得到了Pantera Capital、Binance Labs、Coinbase Ventures和Apollo Crypto等知名机构的支持。

Founders Fund目前管理着超过110亿美元的资产。特别是，该基金还是第一个投资SpaceX、Facebook和Palantir Technologies等许多知名公司的机构。因此，Founders Fund有能力为Maverick提供除了财务资源之外的更多资源。

自成功进行以太坊Shapella升级以来，市场对流动权益抵押的兴趣一直在增加。Maverick团队代表，名为Bob Baxley的成员在Twitter上分享了项目的即将到来的计划。

特别是从Bob Baxley的分享中，你会看到该项目相当专注于围绕流动权益抵押代币组进行开发。换句话说，Maverick正努力完善为流动权益抵押之战做好准备的领域。

作为确认Bob Baxley成员所分享的一种方式，该项目还确认这轮战略资金将用于开发Liquid Staking Token的基础设施，并提高跨链流动性的效率。

此外，该项目将利用这笔资本扩展到许多不同的区块链，支持开发者从他们的基础设施中成长，并吸引更多项目选择Maverick作为目的地。

社区对此非常感兴趣，交易量是对手的5倍

在“去中心化金融”一词于2018年8月首次出现近五年之后，去中心化金融领域最大的问题仍然是流动性。为了减少滑点并提高资金效率。

然而，完美的解决方案尚未被发现，因此新的创新仍在不断涌现。Maverick Protocol的流动性模型是Uniswap V3的一个更灵活的版本。

简单地说，流动性现在能够进入交易需求高的价格范围。这也是为什么Maverick Protocol在社区中引起了很多关注的原因。

要了解更多关于Maverick Protocol的产品，请点击这里阅读更多信息。

Delphi Digital是加密市场上著名的分析师之一，他表示Maverick的中心化流动性模型比Uniswap更好。

这一观点是基于对Maverick和Uniswap在流动性分布上的统计比较得出的。

假设这两个平台具有相等的总锁定价值（TVL），对于交易者和流动性提供者来说，Maverick几乎更有效率。

当市场上的一位投资者提出问题：“有谁可以向我展示另一个Trader Joe's的版本吗？或者我只有一个选择，JOE。”

对于上述问题，市场上一位著名投资者，前Delphi Digital员工Defi_Mochi推荐Maverick Protocol因其创新性。

导致市场对Maverick平台增加关注和互动的另一个因素还来自该项目的代币经济模型分配中的空投承诺。

分析工具Nansen指出，自公告以来已有两位“专业空投猎人”登陆Maverick Protocol。

此外，Delphi Digital还对Maverick和Trader Joe进行了另一次比较。可以看到，Maverick在过去30天的交易量几乎是竞争对手Trader Joe的5倍

在使DeFi更加完美的使命中，又出现了一个新的解决方案。在DeFi领域的项目竞争将有一个漫长的旅程，最终的胜利者仍然是一个谜。

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