Giao thức thanh lý Binance Futures

Cập nhật gần nhất: 29/05/2024

Binance sử dụng Giá đánh dấu để tránh bị thanh lý ngoài ý muốn và chống lại việc thao túng thị trường.

Sự khác biệt giữa giá tham chiếu (mark price) và giá gần nhất (last price)?

Để tránh tăng đột biến và thanh lý không cần thiết trong thời gian biến động cao, Binance Futures sử dụng giá gần nhất (last price) và giá tham chiếu (mark price).

Giá gần nhất là mức giá mới nhất mà hợp đồng được giao dịch. Nói cách khác, giao dịch gần nhất trong lịch sử giao dịch sẽ xác định Giá gần nhất. Giá này được dùng để tính toán Lãi lỗ đã ghi nhận.

Mặt khác, Gia đánh dấu được tính bằng cách kết hợp dữ liệu vốn và rổ dữ liệu giá từ nhiều sàn giao dịch giao ngay. Giá thanh lý và PnL chưa ghi nhận được tính dựa trên Giá đánh dấu.

Bạn có thể chuyển đổi giữa hai mức giá trên cả ứng dụng và trang web.

Nếu bạn đang dùng ứng dụng:

Chuyển đến [Futures]. Đảm bảo bạn đang sử dụng chế độ giao dịch [Cơ bản]. Bạn có thể chuyển đổi chế độ giao dịch bằng cách nhấn vào [...].

Nhấn vào biểu tượng biểu đồ. Sau đó, nhấn vào [Giá gần nhất] để chuyển đổi.

Nếu bạn đang dùng trang web:

Nhấp vào [Giá gần nhất] trên biểu đồ giao dịch để chuyển đổi.

Mức độ rủi ro và đòn bẩy được điều chỉnh dựa trên giá trị giao dịch tuyệt đối của người dùng; vị thế càng lớn thì mức ký quỹ yêu cầu càng cao và đòn bẩy càng thấp. Tính năng thanh lý được kích hoạt khi:

Tài sản đảm bảo = Tài sản thế chấp ban đầu + PNL đã ghi nhận + PNL chưa ghi nhận < Mức ký quỹ duy trì

Điều quan trọng cần lưu ý là việc thay đổi mức ký quỹ duy trì sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá thanh lý (Tỷ lệ ký quỹ = Mức ký quỹ duy trì / Số dư ký quỹ). Để tránh bị thanh lý (ví dụ: tỷ lệ ký quỹ đạt 100%), vui lòng ký quỹ thêm hoặc giảm số lượng vị thế của bạn. Bạn nên duy trì tỷ lệ ký quỹ dưới 80%.

Cách tính giá thanh lý?

Trường hợp thanh lý xảy ra khi Giá đánh dấu chạm mức giá thanh lý của một vị thế. Bạn cần chú ý đến biến động của Giá đánh dấu và giá thanh lý để tránh bị thanh lý.

Trong Chế độ phòng hộ, cả vị thế long và short của cùng một mã sẽ có giá thanh lý giống trong chế độ Cross Margin.

Nếu cả vị thế long và vị thế short của cùng một tài sản đều ở chế độ Isolated, các vị thế sẽ có hai mức giá thanh lý khác nhau, tùy vào số tiền ký quỹ được phân bổ cho vị thế đó.

Binance cho phép giao dịch có đòn bẩy cao khi người dùng sử dụng mô hình thanh lý và cơ chế rủi ro phức tạp.

Xin lưu ý, hoạt động thanh lý sẽ luôn được kích hoạt khi Giá đánh dấu của một vị thế đạt đến giá thanh lý. Tuy nhiên, có thể có sự khác biệt giữa giá thanh lý của lệnh hiển thị trên tab Lịch sử thanh lý và giá thực tế mà tại đó vị thế được thanh lý. Sự khác biệt này thường xảy ra trong một thị trường biến động (Giá đánh dấu không tuyến tính).

Ví dụ: Bạn mở một vị thế short BTCUSDT với Giá đánh dấu là 17.000 USDT và hệ thống tính giá thanh lý của vị thế là 17.006 USDT. Khi thị trường biến động dữ dội, Giá đánh dấu có thể nhanh chóng tăng từ 17.000 USDT lên 17.100 USDT trong vòng một giây, khiến vị thế được thanh lý ở Giá đánh dấu là 17.100 USDT thay vì giá thanh lý được tính toán ban đầu (17.006 USDT). Bạn cũng sẽ thấy giá thanh lý là 17.100 USDT trong tab Lịch sử thanh lý.
Ngoài ra, bạn có thể sử dụng bộ tính Hợp đồng tương lai để xác định giá thanh lý.

Để tìm hiểu thêm về cách tính Giá thanh lý, vui lòng tham khảo:

Khi nào và tại sao sự kiện thanh lý một vị thế hợp đồng tương lai lại xảy ra?

Vị thế hợp đồng tương lai của nhà giao dịch sẽ bị thanh lý nếu tài sản thế chấp do nhà giao dịch cung cấp để duy trì vị thế nhỏ hơn số tiền ký quỹ cần thiết để duy trì vị thế. Một vị thế sẽ bị coi là phá sản nếu số dư tài sản mà nhà giao dịch cung cấp cho vị thế đó sau khi thanh lý nhỏ hơn 0 hoặc nếu vị thế đó không thể thanh lý được ("Vị thế bị phá sản").

Xin lưu ý, nhìn chung trong trường hợp thanh lý, các vị thế nhỏ hơn có nhiều khả năng bị thanh lý hoàn toàn hơn so với các vị thế lớn hơn. Lý do là vì số tiền ký quỹ cần thiết để duy trì một vị thế được tính dựa trên quy mô của vị thế liên quan thay vì số lượng đòn bẩy được sử dụng. Do đó, mức ký quỹ duy trì hiệu quả có thể thấp hơn mức phí thanh lý đối với người dùng có quy mô vị thế nhỏ hơn, từ đó có thể dẫn đến việc các vị thế nhỏ hơn bị phá sản khi bắt đầu thanh lý, bất kể giá thanh toán cuối cùng là bao nhiêu.

Điều gì xảy ra trong quá trình thanh lý?

Tất cả các nhà giao dịch đều phải tuân theo cùng một giao thức thanh lý, được gọi là “Thanh lý thông minh”, theo đó Binance cố gắng tránh việc thanh lý toàn bộ vị thế nếu có thể. Nếu vị thế của nhà giao dịch bị thanh lý, tất cả lệnh mở của nhà giao dịch (ở chế độ Cross Margin) hoặc tất cả lệnh mở của nhà giao dịch trong cùng một token (ở chế độ Isolated Margin) sẽ ngay lập tức bị hủy.

Trước tiên, hệ thống sẽ cố gắng giảm thâm hụt ký quỹ của nhà giao dịch mà không thanh lý hoàn toàn vị thế, bằng cách phát hành một lệnh Ngay lập tức hoặc hủy (“IOCO”) có giá trị lớn để chuyển vị thế vào thị trường. Điều này có nghĩa là IOCO sẽ được khớp càng nhiều càng tốt và bất kỳ phần nào của IOCO không thể khớp sẽ bị hủy bỏ.

Nếu tài sản có sẵn để duy trì vị thế sau IOCO tối thiểu bằng mức ký quỹ cần thiết để duy trì vị thế (sau khi trừ đi các khoản lỗ đã ghi nhận và phí thanh lý), sự kiện thanh lý sẽ kết thúc.

Nếu bất kỳ phần nào của IOCO chưa khớp và sau đó bị hủy, phần còn lại của vị thế đã thanh lý sẽ là vị thế phá sản và được Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai tiếp quản trong phạm vi có thể, đồng thời Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai chịu mọi tổn thất phát sinh từ vị thế phá sản.

Nếu vị thế được thanh lý toàn bộ nhưng sau đó số dư tài sản của nhà giao dịch có sẵn cho vị thế đó nhỏ hơn 0, khoản thiếu hụt so với vị thế bị thanh lý cũng sẽ là vị thế phá sản. Vị thế phá sản sẽ được đóng theo giá phá sản và Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai sẽ chịu mọi tổn thất phát sinh từ vị thế phá sản trong phạm vi có thể.

Trong phạm vi có thể, Binance sẽ tiếp quản phần vị thế là vị thế phá sản. Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai sẽ chịu các khoản lỗ phát sinh từ vị thế phá sản và giữ lại mọi khoản lợi nhuận phát sinh từ vị thế phá sản. Nếu Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai không tài trợ các khoản lỗ phát sinh từ một vị thế bị phá sản, công cụ khớp lệnh sẽ tự động thanh lý các vị thế phá sản và một số vị thế của nhà giao dịch không bị phá sản. Quá trình này được gọi là "Tự động gỡ bỏ đòn bẩy".

Vui lòng tham khảo "ADL là gì và hoạt động như thế nào?" để biết thêm thông tin về giá phá sản và cách xác định giá đó cũng như thông tin về Tự động gỡ bỏ đòn bẩy và cách quá trình này hoạt động.

Tự động xóa số dư âm

Nếu số dư tài khoản của nhà giao dịch âm do một hoặc nhiều vị thế phá sản, Binance sẽ sử dụng Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai để tự động bù đắp khoản thâm hụt trong tài khoản của nhà giao dịch và bù đắp khoản lỗ trong phạm vi có thể.

Việc tự động xóa số dư âm sẽ được thực hiện mười phút một lần đối với các tài khoản người dùng đáp ứng những yêu cầu sau:

Không kích hoạt chế độ đa tài sản.
Đối với số dư âm trong tài khoản ký quỹ bằng USDⓈ, không có vị thế (Cross Margin hoặc Isolated Margin) đang mở trong tài khoản.
Đối với số dư âm trong tài khoản ký quỹ bằng coin, không có vị thế (Cross Margin hoặc Isolated Margin) đang mở trong tài khoản.
Người dùng đã không chuyển tiền để bù đắp khoản lỗ trong tài khoản của mình sau khi thanh lý.

Nếu bạn không đáp ứng các tiêu chí như mô tả ở trên, vui lòng liên hệ với nhân viên Chăm sóc khách hàng của chúng tôi để được trợ giúp.

Phí thanh lý

Khi một vị thế bị thanh lý, một phần tài sản đã được cung cấp để duy trì vị thế sẽ được khấu trừ và thanh toán cho Binance dưới dạng phí thanh lý, trừ khi vị thế đó là vị thế phá sản sau khi thanh lý. Phí thanh lý sẽ được đánh dấu là "Thanh lý" trong lịch sử giao dịch của nhà giao dịch.

Phí thanh lý sẽ được tính dựa trên tỷ lệ phí thanh lý áp dụng và giá trị danh nghĩa của vị thế. Vui lòng tham khảo quy tắc giao dịch để biết thêm thông tin về phí thanh lý và tỷ lệ phí thanh lý.

Binance đặc biệt khuyến khích các nhà giao dịch kiểm soát chặt chẽ rủi ro vị thế của mình để tránh bị thanh lý các vị thế. Xin lưu ý rằng:

Trong điều kiện thị trường biến động mạnh, có thể Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai sẽ trực tiếp đảm nhận các vị thế thanh lý. Xin lưu ý, Quỹ bảo hiểm hợp đồng tương lai sẽ tiếp nhận các vị thế thanh lý ở mức giá phá sản, có thể kém thuận lợi hơn giá thanh lý và có thể dẫn đến tình trạng các nhà giao dịch bị thua lỗ nhiều hơn.
Binance sẽ nỗ lực hợp lý (nhưng không có nghĩa vụ) để gửi thông báo gọi ký quỹ và gọi thanh lý qua email và tin nhắn nội bộ. Binance không chịu trách nhiệm và không đảm bảo sẽ gửi kịp thời những tin nhắn như vậy dưới bất kỳ hình thức nào. Các thông báo này đóng vai trò là cảnh báo rủi ro. Nhà giao dịch hoàn toàn có trách nhiệm thực hiện hành động thích hợp để tránh tình trạng thanh lý vị thế. Xin lưu ý, nếu thời gian gọi ký quỹ và thời gian gọi thanh lý quá sát nhau, hệ thống sẽ tự động hủy thông báo lệnh gọi ký quỹ và chỉ gửi thông báo lệnh gọi thanh lý.

*Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các con số trong bài viết này có thể thay đổi mà không cần thông báo thêm. Vui lòng tham khảo phiên bản tiếng Anh để cập nhật số liệu mới nhất.