Trượt giá là sự chênh lệch giữa giá dự kiến hoặc yêu cầu của giao dịch với giá mà giao dịch được thực hiện hiệu quả. Điều này thường xảy ra ở các thị trường có tính biến động cao hoặc thanh khoản thấp.
Tỷ lệ trượt giá định lượng biến động giá của một tài sản nhất định giữa các lần đặt lệnh và thực hiện. Thị trường tiền mã hoá có thể biến động cao, với những biến động giá đáng kể trong thời gian ngắn, có thể dẫn đến trượt giá.
Những yếu tố nào có thể gây ra trượt giá trong thị trường tiền mã hoá?
Trượt giá thường xảy ra do hai nguyên nhân chính:
1. Thanh khoản thấp hoặc thiếu thanh khoản trên một sàn giao dịch
Giả sử bạn đặt một lệnh mua thị trường lớn 100 BTC với giá 20.000 USD mỗi BTC trên một sàn giao dịch có tính thanh khoản thấp. Thiếu thanh khoản có nghĩa là toàn bộ lệnh của bạn không thể khớp ở mức giá bạn mong muốn. Một số lệnh của bạn sẽ phải được khớp với các lệnh bán trên 20.000 USD để được thực hiện 100%.
Ví dụ:
- 50 BTC trong lệnh của bạn được khớp với lệnh bán ở mức 20.000 USD;
- 25 BTC trong lệnh của bạn được khớp với lệnh bán ở mức 20.001 USD;
- 25 BTC được khớp với lệnh bán ở mức 20.002 USD.
Giá trung bình của bạn sẽ là 20.000,75 USD, cao hơn số tiền đặt lệnh ban đầu (20.000 USD), với mức trượt giá âm là 0,75 USD.
2. Biến động cao
Do tính biến động cao, trượt giá có thể phát sinh khi giá thị trường thay đổi sau khi đặt lệnh. Giả sử bạn muốn đặt lệnh mua thị trường giống như trong ví dụ trước của chúng tôi (mua 100 BTC với giá 20.000 USD mỗi BTC).
Tại thời điểm đặt lệnh, giá mua/bán BTC được đăng là 19.990,50 USD/20.000 USD trên sổ lệnh.
Trong thị trường biến động, biến động giá có thể xảy ra nhanh chóng, thậm chí chỉ trong vài giây cần thiết để khớp lệnh. Bên cạnh đó, lệnh có thể tác động đến thị trường bằng cách cung cấp thông tin mà các trader giao dịch với tần suất cao có thể tận dụng khi đã lường trước.
Trong ví dụ này, tính biến động cao trên thị trường BTC dẫn đến sự thay đổi giá nhanh chóng do các giao dịch với tần suất cao gây ra trước khi lệnh được khớp. Điều này dẫn đến giá mua/bán thay đổi thành 20.000,5 USD/20.001 USD. Sau đó, lệnh được khớp ở mức 20.001 USD, phát sinh thêm chi phí 1 USD cho mỗi BTC với tổng trượt giá âm 100 USD đối với lệnh 100 BTC.
Cách để tôi có thể giảm thiểu trượt giá?
Sử dụng lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường
Lệnh thị trường là mua hoặc bán một cổ phiếu ở mức giá hiện tại tốt nhất có thể của thị trường. Lệnh này nhằm mục đích đảm bảo thực hiện lệnh nhưng không đảm bảo khớp lệnh ở một mức giá cụ thể. Biến động giá xảy ra sau khi bạn đặt lệnh có thể ảnh hưởng đến giá thực hiện của nó.
Tuy nhiên, một lệnh giới hạn sẽ chỉ khớp ở một mức giá được yêu cầu. Điều này có nghĩa là bạn sẽ chỉ giao dịch tài sản của mình ở mức giá bạn yêu cầu chứ không phải giá do thị trường đặt ra. Lưu ý rằng điều này không đảm bảo toàn bộ lệnh của bạn sẽ được khớp ở mức giá bạn yêu cầu và chỉ một phần số tiền có thể được thực hiện.
Giao dịch trên các sàn giao dịch có tính thanh khoản cao và trong giai đoạn biến động thấp
Vì sự trượt giá thường xảy ra khi tính biến động cao và thanh khoản thấp, giao dịch trên các sàn giao dịch có thanh khoản thấp có thể làm tăng khả năng bạn bị trượt giá. Sử dụng các sàn giao dịch khối lượng lớn với thanh khoản cao hơn có thể giúp giảm thiểu rủi ro đó. Tương tự như vậy, giao dịch trong giai đoạn biến động thấp sẽ làm giảm khả năng các lệnh chưa được khớp/được khớp một phần ở mức giá đặt ban đầu.
Điều chỉnh phạm vi trượt giá của bạn
Phạm vi trượt giá là phần trăm chênh lệch giá tối đa mà bạn sẵn sàng chấp nhận trước khi lệnh của bạn ngừng khớp hoặc bị hủy. Các sàn giao dịch thường tích hợp tính năng này như một cách để các nhà giao dịch tự bảo vệ mình trước những thay đổi đáng kể của giá trên thị trường khi họ đặt lệnh.
Tính năng phạm vi trượt giá thường có sẵn trong các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), nơi trượt giá xảy ra thường xuyên hơn.
Bạn có thể tùy chỉnh phạm vi trượt giá của mình khi giao dịch trong Chế độ giao dịch Margin Lite trên ứng dụng Binance.
Chia nhỏ các lệnh lớn thành các lệnh nhỏ hơn
Các lệnh lớn dễ gặp rủi ro trượt giá hơn do tốc độ xử lý thực hiện thường tăng lên và nhu cầu hấp thụ nhiều thanh khoản hơn của chúng. Thay vì đặt một lệnh số lượng lớn, việc thực hiện dần dần lệnh trên các sàn giao dịch có thể đối phó hiệu quả với rủi ro trượt giá. Bạn cũng có thể sử dụng Chiến lược giao dịch theo thuật toán (ATS) như Volume Participation (VP) và Mức giá trung bình theo trọng số thời gian (TWAP) để giúp thực hiện hiệu quả các lệnh của bạn và tránh trượt giá theo cách tương tự.