Binance cung cấp tính năng giao dịch hợp đồng tương lai thông qua hai sản phẩm chủ đạo: Hợp đồng tương lai vĩnh cửu và Hợp đồng tương lai theo quý. Sau đây là những điểm khác biệt chính giữa hai sản phẩm:
1. Đáo hạn
Hợp đồng tương lai theo quý cho phép trader mua hoặc bán tài sản cơ sở theo mức giá đã định sẵn trước một khoảng thời gian cụ thể. Nói cách khác, hợp đồng tương lai có thời hạn và sẽ đáo hạn dựa trên chu kỳ lịch tương ứng của hợp đồng. Ví dụ: hợp đồng BTC 0925 của chúng tôi là hợp đồng tương lai theo quý sẽ đáo hạn sau 3 tháng kể từ ngày phát hành.
Trong khi đó, hợp đồng tương lai vĩnh cửu, đúng như tên gọi, không có ngày đáo hạn. Do đó, trader không cần phải theo dõi các tháng giao khác nhau, không giống như hợp đồng tương lai theo quý. Ví dụ: một trader có thể giữ một vị thế short vĩnh viễn, trừ khi trader này bị thanh lý.
2. Funding Rate
Do hợp đồng tương lai vĩnh cửu không bao giờ thanh toán theo nghĩa truyền thống, nên các sàn giao dịch cần một cơ chế để đảm bảo giá hợp đồng tương lai thường xuyên di chuyển về gần với giá chỉ số. Cơ chế này còn được gọi là Funding Rate/Fee.
Funding Fee là khoản thanh toán định kỳ cho trader đang long hoặc short dựa trên sự khác biệt giữa giá thị trường hợp đồng vĩnh cửu và giá giao ngay. Do vậy, tùy vào vị thế đang mở mà trader hoặc là sẽ phải trả hoặc là sẽ được trả funding fee.
Không giống như hợp đồng vĩnh cửu, hợp đồng theo quý không có funding fee. Điều này có lợi cho các trader và nhà đầu tư phòng hộ dài hạn vì funding fee có thể dao động theo thời gian. Đặc biệt là trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, funding fee cao có thể khiến việc duy trì vị thế lâu dài trên thị trường trở nên tốn kém.
Ví dụ: funding fee trên thị trường vĩnh cửu BTC có thể tăng vọt khi giá Bitcoin tăng, điều này cho thấy sự mất cân bằng của áp lực mua trên thị trường. Do đó, hiệu ứng này khiến việc nắm giữ vị thế long theo thời gian trở nên tốn kém hơn.